Блокировать торговлю
Что такое Блокировать торговлю?
Блочная сделка — это продажа или покупка большого количества ценных бумаг. Блочная торговля включает в себя значительно большое количество акций или облигаций, торгуемых по установленной цене между двумя сторонами. Блочные сделки иногда проводятся за пределами открытых рынков, чтобы уменьшить влияние на цену ценной бумаги. Как правило, в блочной торговле участвует не менее 10 000 акций, не считая пенни акций, или облигаций на сумму 200 000 долларов. На практике объем сделок по блокам намного превышает 10 000 акций.
Понимание блочных сделок
Из-за размера блочных сделок как на долговых, так и на фондовых рынках индивидуальные инвесторы редко, если вообще когда-либо, совершают блочные сделки. На практике такие сделки обычно происходят, когда крупные хедж-фонды и институциональные инвесторы покупают и продают большие суммы облигаций и акций в рамках блочных сделок через инвестиционные банки и других посредников.
Если на открытом рынке проводится блочная торговля, трейдеры должны быть осторожны, поскольку сделка может вызвать большие колебания объема и может повлиять на рыночную стоимость приобретаемых акций или облигаций. Таким образом, блочные торги обычно проводятся через посредника, а не хедж-фонд или инвестиционный банк, обычно покупающий ценные бумаги, как это было бы с меньшими суммами.
Ключевые моменты
- Блочные сделки — это крупные сделки, совершаемые институциональными инвесторами.
- Эти сделки обычно разбиваются на более мелкие ордера и исполняются через разных брокеров, чтобы скрыть истинный размер.
- Блочные торги могут осуществляться за пределами открытого рынка через частное соглашение о покупке.
Как совершаются блочные сделки
Блочные торги обычно проводятся через посредника, известного как блокчейн . Эти фирмы специализируются на крупных сделках и знают, как осторожно инициировать такие сделки, чтобы не спровоцировать волатильное повышение или понижение цены ценной бумаги. В блокчейнах есть трейдеры, которые хорошо разбираются в управлении сделками такого размера. Штатные сотрудники создают особые отношения с другими трейдерами и другими фирмами, которые позволяют компании легче торговать такими большими суммами.
Когда крупное учреждение решает инициировать блочную торговлю, оно обращается к персоналу блокчейна, надеясь, что они все вместе помогут заключить лучшую сделку. После размещения заказа брокеры в блокчейне связываются с другими брокерами, которые специализируются на конкретном типе торгуемой ценной бумаги, а опытные трейдеры ценными бумагами заполняют большой заказ через нескольких продавцов. Это часто связано с ордерами айсберга, которые скрывают фактический объем перемещаемых запасов.
Пример блочной сделки
Возьмем, к примеру, хедж-фонд, который хочет продать 100 000 акций компании с малой капитализацией по текущей рыночной цене в 10 долларов. Это сделка на миллион долларов с компанией, которая может стоить всего несколько сотен миллионов долларов, поэтому продажа, вероятно, значительно снизит цену, если будет введена как единый рыночный ордер. Более того, размер ордера означает, что он будет исполняться по все более худшим ценам по мере того, как рынок будет иметь место. Таким образом, хедж-фонд увидит проскальзывание ордера, а другие участники рынка могут открыть короткую позицию на основе движения цены, что приведет к дальнейшему снижению акций.
Чтобы избежать этого, хедж-фонд может обратиться за помощью в блокчейн. Сотрудники сруба разбивают крупную торговлю на управляемые куски. Например, они могут сделать 50 небольших пакетов по 2000 акций по 10 долларов за акцию. Каждый из блоков будет инициирован отдельным брокером, что позволит поддерживать низкую волатильность рынка. В качестве альтернативы, брокер может вмешаться и организовать покупателя, желающего выкупить все 100 000 акций, путем заключения договора купли-продажи вне открытого рынка. Обычно это другой институциональный инвестор, конечно, из-за большого объема привлеченного капитала.