Что такое отчёт о прибылях и убытках?

Отчёт о прибылях и убытках (так же называют звонки о доходах) — это конференции, проводимые руководством публичной компании для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы. Такие конференции могут дать инвесторам ценную информацию о деятельности компании, ее возможностях, рисках и будущих перспективах.

Определение и примеры отчётов о прибылях и убытках

Публичные компании проводят конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы. Обзвон прибыли — это просто конференция, на которой могут присутствовать инвесторы, аналитики и даже широкая публика.

Каждые три месяца публичные компании обязаны публиковать свои финансовые результаты и подавать их в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), используя формы 10-Q для первых трех кварталов финансового года и 10-K для годовых отчетов.

Поскольку финансовый год у многих компаний следует за календарным годом, с января по декабрь, многие из них представляют отчеты о доходах примерно в одно и то же время, известное как сезон отчетов о доходах. SEC устанавливает сроки, когда компании могут подавать свои финансовые результаты, и, как правило, компании сообщают эти цифры через несколько недель после окончания отчетного квартала.

В сезон доходов многие компании одновременно объявляют о своих прибылях в пресс-релизах и подают форму 8-K в SEC. Форма 8-K используется для раскрытия общественности существенных событий, таких как объявления о доходах. Как правило, вскоре после этого проводится

Отчёт о прибылях и убытках (так же называют звонки о доходах) — это конференции, проводимые руководством публичной компании для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы. Такие конференции могут дать инвесторам ценную информацию о деятельности компании, ее возможностях, рисках и будущих перспективах.

Определение и примеры отчётов о прибылях и убытках

Публичные компании проводят конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы. Обзвон прибыли — это просто конференция, на которой могут присутствовать инвесторы, аналитики и даже широкая публика.

Каждые три месяца публичные компании обязаны публиковать свои финансовые результаты и подавать их в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), используя формы 10-Q для первых трех кварталов финансового года и 10-K для годовых отчетов.

Поскольку финансовый год у многих компаний следует за календарным годом, с января по декабрь, многие из них представляют отчеты о доходах примерно в одно и то же время, известное как сезон отчетов о доходах. SEC устанавливает сроки, когда компании могут подавать свои финансовые результаты, и, как правило, компании сообщают эти цифры через несколько недель после окончания отчетного квартала.

В сезон доходов многие компании одновременно объявляют о своих прибылях в пресс-релизах и подают форму 8-K в SEC. Форма 8-K используется для раскрытия общественности существенных событий, таких как объявления о доходах. Как правило, вскоре после этого проводится отчет о доходах.

На звонках о доходах обычно присутствуют различные группы людей.

Инвесторы и широкая общественность

Звонки о доходах открыты для общественности, но могут представлять особый интерес для индивидуальных и институциональных инвесторов, владеющих акциями компании или желающих приобрести эти акции. На таких звонках также часто присутствуют представители прессы, которые затем могут сообщать о происходящем.

Аналитики на стороне продавца

Аналитики по продажам исследуют компании и дают рекомендации по покупке или продаже их ценных бумаг. Аналитики на стороне продавца работают в банках и брокерских дилерах. Их рекомендации предоставляются клиентам фирмы или по подписке. Эти аналитики участвуют в звонках по поводу прибыли, задают вопросы и часто учитывают ответы руководства в своих исследовательских отчетах.

Аналитики на стороне покупателей

Аналитики на стороне покупателей исследуют компании и дают рекомендации по покупке или продаже их акций или облигаций. Они работают в финансовых учреждениях, которые покупают и продают большие объемы ценных бумаг. Аналитики на стороне покупателей работают в компаниях взаимных фондов, инвестиционных консультантах, хедж-фондах, трастовых компаниях, пенсионных фондах и других управляющих фондами. Рекомендации аналитиков на стороне покупателей не публикуются и не доступны широкой публике.

Как работают отчёты о прибылях и убытках?

Звонки о доходах часто имеют трехчастную структуру. Звонок начинается с заявления об отказе от ответственности сотрудника по связям с инвесторами (IRO), которое называется «заявление о безопасной гавани». В заявлении о безопасной гавани участников предупреждают о том, что звонок записывается, и заявления прогнозного характера, сделанные в ходе звонка, могут не совпадать с реальными будущими результатами.

Далее IRO передает совещание главному исполнительному директору (CEO). Генеральный директор представляет резюме результатов и обсуждает тенденции, инициативы компании, текущие новости и другие темы, которые повлияли на положительные или отрицательные результаты. Часто на совещаниях озвучиваются прогнозы на следующий квартал или годовой доход. Финансовый директор (CFO) также часто обсуждает и разъясняет некоторые нюансы финансовых показателей во время этой части звонка.

Наконец, IRO обычно открывает звонок для вопросов, которые обычно поступают от аналитиков по акциям. Генеральный директор может обратиться к другим руководителям для ответа на вопросы, связанные с их обязанностями.

Звонки по вопросам прибыли всегда открыты для публики. Информация о звонке обычно доступна на веб-сайте компании в разделе по связям с инвесторами. Даты, время и номера телефонов публикуются заблаговременно, а некоторые компании также предлагают повторы и стенограммы этих звонков на своей странице по связям с инвесторами.

Что это значит для индивидуальных инвесторов

То, что происходит во время отчёта о прибылях и убытках, может также повлиять на цены акций компании.

Прежде чем компания объявит о своих доходах, аналитики составляют свои ожидания от отчета о доходах. Если фактические цифры оказываются ниже ожиданий, это считается промахом. Финансовые показатели лучше ожиданий считаются провалом.

Превышение прибыли в некоторых случаях может вызвать рост цен на акции, а пропуск прибыли может привести к снижению цены акций компании. Аналогичным образом, комментарии руководства, разъяснения или раскрытие информации, которые происходят во время отчета о доходах, могут повлиять на стоимость акций компании.

Именно поэтому незаписанная часть отчёта о прибылях и убытках — сессия вопросов и ответов — может дать инвесторам возможность увидеть реальное мышление высшего руководства. Тон вопросов и ответов может дать подсказки. Отвечают ли на вопросы прямо или уклоняются от ответа? Уверены ли менеджеры в себе или уклончивы? Хотя индивидуальные инвесторы могут не иметь возможности задавать собственные вопросы, вопросы, заданные в ходе отчета, все равно могут быть полезными.

Например, во время отчета о доходах компании Tesla за первый квартал 2018 года 2 мая 2018 года генеральный директор Элон Маск пропустил вопрос аналитика о планах компании по привлечению капитала, назвав его «скучным» и «не крутым». Отказ Маска от ответа вызвал падение курса акций Tesla, и 3 мая акции открылись на 7% ниже.

Один из способов получить представление о том, к чему следует прислушиваться во время звонков о доходах, — это прочитать стенограммы предыдущих звонков. Добивается ли руководство прогресса в решении ранее обсуждавшихся вопросов? Соответствуют ли результаты предыдущим прогнозам?

Звонки о доходах также могут быть способом для инвесторов получить лучшее понимание финансовых перспектив компании и ее деловых операций, а также получить представление о состоянии экономики или о том, как компания реагирует на более крупные тенденции.

Например, в апреле 2020 года SEC рекомендовала компаниям во время выпуска релизов о доходах и отчетов предоставлять как можно больше информации о своей текущей и будущей деятельности в рамках мер, связанных с COVID-19.

Кроме того, критерии экологичности, социальности и управления (ESG) продолжают приобретать все большее значение для инвесторов, и некоторые компании используют звонки о доходах для информирования о существенных проблемах и стратегиях.

На звонках о доходах обычно присутствуют различные группы людей.

Инвесторы и широкая общественность

Звонки о доходах открыты для общественности, но могут представлять особый интерес для индивидуальных и институциональных инвесторов, владеющих акциями компании или желающих приобрести эти акции. На таких звонках также часто присутствуют представители прессы, которые затем могут сообщать о происходящем.

Аналитики на стороне продавца

Аналитики по продажам исследуют компании и дают рекомендации по покупке или продаже их ценных бумаг. Аналитики на стороне продавца работают в банках и брокерских дилерах. Их рекомендации предоставляются клиентам фирмы или по подписке. Эти аналитики участвуют в звонках по поводу прибыли, задают вопросы и часто учитывают ответы руководства в своих исследовательских отчетах.

Аналитики на стороне покупателей

Аналитики на стороне покупателей исследуют компании и дают рекомендации по покупке или продаже их акций или облигаций. Они работают в финансовых учреждениях, которые покупают и продают большие объемы ценных бумаг. Аналитики на стороне покупателей работают в компаниях взаимных фондов, инвестиционных консультантах, хедж-фондах, трастовых компаниях, пенсионных фондах и других управляющих фондами. Рекомендации аналитиков на стороне покупателей не публикуются и не доступны широкой публике.

Как работают отчёты о прибылях и убытках?

Звонки о доходах часто имеют трехчастную структуру. Звонок начинается с заявления об отказе от ответственности сотрудника по связям с инвесторами (IRO), которое называется «заявление о безопасной гавани». В заявлении о безопасной гавани участников предупреждают о том, что звонок записывается, и заявления прогнозного характера, сделанные в ходе звонка, могут не совпадать с реальными будущими результатами.

Далее IRO передает совещание главному исполнительному директору (CEO). Генеральный директор представляет резюме результатов и обсуждает тенденции, инициативы компании, текущие новости и другие темы, которые повлияли на положительные или отрицательные результаты. Часто на совещаниях озвучиваются прогнозы на следующий квартал или годовой доход. Финансовый директор (CFO) также часто обсуждает и разъясняет некоторые нюансы финансовых показателей во время этой части звонка.

Наконец, IRO обычно открывает звонок для вопросов, которые обычно поступают от аналитиков по акциям. Генеральный директор может обратиться к другим руководителям для ответа на вопросы, связанные с их обязанностями.

Звонки по вопросам прибыли всегда открыты для публики. Информация о звонке обычно доступна на веб-сайте компании в разделе по связям с инвесторами. Даты, время и номера телефонов публикуются заблаговременно, а некоторые компании также предлагают повторы и стенограммы этих звонков на своей странице по связям с инвесторами.

Что это значит для индивидуальных инвесторов

То, что происходит во время отчёта о прибылях и убытках, может также повлиять на цены акций компании.

Прежде чем компания объявит о своих доходах, аналитики составляют свои ожидания от отчета о доходах. Если фактические цифры оказываются ниже ожиданий, это считается промахом. Финансовые показатели лучше ожиданий считаются провалом.

Превышение прибыли в некоторых случаях может вызвать рост цен на акции, а пропуск прибыли может привести к снижению цены акций компании. Аналогичным образом, комментарии руководства, разъяснения или раскрытие информации, которые происходят во время отчета о доходах, могут повлиять на стоимость акций компании.

Именно поэтому незаписанная часть отчёта о прибылях и убытках — сессия вопросов и ответов — может дать инвесторам возможность увидеть реальное мышление высшего руководства. Тон вопросов и ответов может дать подсказки. Отвечают ли на вопросы прямо или уклоняются от ответа? Уверены ли менеджеры в себе или уклончивы? Хотя индивидуальные инвесторы могут не иметь возможности задавать собственные вопросы, вопросы, заданные в ходе отчета, все равно могут быть полезными.

Например, во время отчета о доходах компании Tesla за первый квартал 2018 года 2 мая 2018 года генеральный директор Элон Маск пропустил вопрос аналитика о планах компании по привлечению капитала, назвав его «скучным» и «не крутым». Отказ Маска от ответа вызвал падение курса акций Tesla, и 3 мая акции открылись на 7% ниже.

Один из способов получить представление о том, к чему следует прислушиваться во время звонков о доходах, — это прочитать стенограммы предыдущих звонков. Добивается ли руководство прогресса в решении ранее обсуждавшихся вопросов? Соответствуют ли результаты предыдущим прогнозам?

Звонки о доходах также могут быть способом для инвесторов получить лучшее понимание финансовых перспектив компании и ее деловых операций, а также получить представление о состоянии экономики или о том, как компания реагирует на более крупные тенденции.

Например, в апреле 2020 года SEC рекомендовала компаниям во время выпуска релизов о доходах и отчетов предоставлять как можно больше информации о своей текущей и будущей деятельности в рамках мер, связанных с COVID-19.

Кроме того, критерии экологичности, социальности и управления (ESG) продолжают приобретать все большее значение для инвесторов, и некоторые компании используют звонки о доходах для информирования о существенных проблемах и стратегиях.