Голубых фишек

Что такое Голубых фишек?

Голубая фишка – это признанная на национальном уровне, хорошо зарекомендовавшая себя и финансово стабильная компания. Голубые фишки обычно продают высококачественные, широко распространенные продукты и услуги. Компании с голубыми фишками, как известно, переносят спады и работают прибыльно в неблагоприятных экономических условиях, что способствует их долгой истории стабильного и надежного роста.

Краткая справка

Название «голубые фишки» произошло от игры в покер, в которой голубые фишки имеют наибольшую ценность.

Понимание голубых фишек

Термин «голубые фишки» впервые был использован для описания дорогостоящих акций в 1923 году, когда Оливер Гинголд, сотрудник Dow Jones, заметил, что некоторые акции торговались по цене 200 долларов и более за акцию.1  Игроки в покер делают ставки синими, белыми и красными фишками, причем синие фишки имеют большую ценность, чем красные и белые фишки. Сегодня акции “голубых фишек” не обязательно относятся к акциям с высокой ценой, а, точнее, к акциям высококачественных компаний, которые выдержали испытание временем.

Акции голубых фишек обычно входят в состав наиболее авторитетных рыночных индексов или средних показателей, таких как  Dow Jones Industrial Average , Standard & Poor’s (S&P) 500 и Nasdaq-100 в США, TSX-60 в Канаде. или  индекс FTSE  в Великобритании.Вопрос о том, насколько крупной должна быть компания, чтобы претендовать на статус голубых фишек, остается открытым.Общепринятым эталоном является рыночная капитализация в 5 миллиардов долларов, хотя лидерами рынка или сектора могут быть компании любого размера.2 

Голубая фишка – это многонациональная фирма, работающая уже несколько лет.Подумайте о таких компаниях, как Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM и McDonald’s, которые являются доминирующими лидерами в своих отраслях.Компании с голубыми фишкамиза долгие годысоздали уважаемый бренд, и тот факт, что они пережили многочисленные спады в экономике, делает их стабильными компаниями для включения в портфель.2

Консервативные инвесторы с низким уровнем риска или близкие к пенсионному плану обычно выбирают акции голубых фишек.Эти акции отлично подходят для сохранения капитала, а их постоянные выплаты дивидендов не только обеспечивают доход, но и защищают портфель от инфляции.В своей книге«Умный инвестор» Бенджамин Грэм указывает, что консервативным инвесторам следует искать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды в течение 20 или более лет.3 Список « Дивидендных аристократов», опубликованный Standard and Poor’s, включает в себя крупные компании « голубых фишек» из индекса S&P 500, которые ежегодно увеличивают дивиденды в течение последних 25 лет.4

Ключевые моменты

  • Голубая фишка – это устоявшаяся, стабильная и хорошо известная корпорация.
  • Акции “голубых фишек” рассматриваются как относительно более безопасные инвестиции с подтвержденным опытом успеха и стабильного роста.
  • Тем не менее, акции “голубых фишек” по-прежнему подвержены волатильности и краху, например, из-за краха Lehman Brothers или воздействия финансового кризиса на GM.

Характеристики сырой фишки

Акции голубых фишек считаются менее волатильными инвестициями, чем владение акциями компаний без статуса голубых фишек, поскольку голубые фишки имеют институциональный статус в экономике. Запасы весьма жидкости , так как они часто обращаются на рынке индивидуальных и институциональных инвесторов , так. Следовательно, инвестор, которому по прихоти нужны деньги, может с уверенностью создать заявку на продажу своих акций, зная, что на другом конце сделки всегда будет покупатель. Компании с голубыми фишками также характеризуются наличием небольшого долга или его отсутствием, большой рыночной капитализацией , стабильным соотношением долга к собственному капиталу , а также высокой рентабельностью капитала (ROE) и рентабельности активов (ROA). Благодаря прочным фундаментальным показателям баланса в сочетании с высокой ликвидностью все акции “голубых фишек” получили рейтинг облигаций инвестиционного уровня . Хотя  дивидендные  выплаты не являются абсолютно необходимыми для того, чтобы акции считались «голубой фишкой», большинство «голубых фишек» давно уже выплачивают стабильные или растущие дивиденды.

Инвестор может отслеживать динамику акций « голубых фишек» с помощью индекса «голубых фишек» , который также может использоваться в качестве индикатора производительности отрасли или экономики.Большинство публично торгуемых акций голубых фишек включены в Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), один из самых популярных индексов голубых фишек.Хотя изменения, вносимые в индекс DJIA, случаются редко, инвестор, отслеживающий «голубые фишки», всегда должен следить за DJIA, чтобы быть в курсе любых внесенных изменений.5

Безопасность акций голубых фишек

Хотя компания с голубыми фишками, возможно, пережила несколько проблем и  рыночных циклов , что привело к тому, что ее стали воспринимать как безопасные инвестиции, это не всегда так.В  банкротств  от General Motors и  Lehman Brothers , а также ряд ведущих европейских банков во время  глобальной рецессии  2008 года, является доказательством того,что даже самые лучшие компании могут бороться в периоды крайнего стресса.6

Хотя акции «голубых фишек» подходят для использования в качестве основных активов в более крупном портфеле, обычно они не должны составлять весь портфель. Диверсифицированный портфель обычно включает часть облигаций и денежных средств. При распределении портфеля по акциям инвестору следует рассмотреть возможность владения активами со средней и малой капитализацией. Молодые инвесторы, как правило, могут терпеть риск, связанный с тем, что большая часть их портфелей находится в акциях, включая «голубые фишки», в то время как инвесторы старшего возраста могут предпочесть сосредоточиться на сохранении капитала за счет более крупных инвестиций в облигации и наличные деньги.