Цикл бума и спада

Что такое Цикл бума и спада?

Цикл подъема и спада – это повторяющийся процесс экономического роста и сокращения . Бум и бюст цикла является ключевой характеристикой капиталистической экономики и иногда ассоциируется с бизнес – цикла .

Во время бума экономика растет, рабочих мест много, а рынок приносит инвесторам высокую прибыль. В последующем спаде экономика сокращается, люди теряют работу, а инвесторы теряют деньги. Циклы подъема-спада длятся разное время; они также различаются по степени тяжести.

Ключевые моменты

  • Цикл подъема и спада описывает чередующиеся фазы экономического роста и спада, типичные для современных капиталистических экономик.
  • Впервые предвиденный Карлом Марксом в 19 веке, цикл бума-спада в такой же степени определяется психологией инвесторов и потребителей, как и рыночными и экономическими фундаментальными факторами.
  • Цикл может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, при этом средняя продолжительность составляет примерно 5 лет, начиная с 1850-х годов.

Понимание цикла подъема и спада

С середины 1940-х годов Соединенные Штаты пережили несколько циклов подъемов и спадов. Почему у нас цикл подъема и спада вместо длительного периода устойчивого экономического роста ? Ответ можно найти в том, как центральные банки обрабатывают денежную массу .

Во время бума  центральный банк упрощает получение кредита, ссужая деньги под низкие процентные ставки. После этого частные лица и предприятия могут легко и дешево занимать деньги и вкладывать их, скажем, в технологические акции или дома. Многие люди получают высокую прибыль от своих инвестиций, и экономика растет.

Проблема в том, что когда получить кредит слишком легко, а процентные ставки слишком низкие, люди будут инвестировать чрезмерно. Это избыточное вложение называется «неправильным вложением». Скажем, не будет достаточного спроса на все построенные дома, и начнется цикл спада. Вещи, в которые было вложено слишком много средств, упадут в цене. Инвесторы теряют деньги, потребители сокращают расходы, а компании сокращают рабочие места. Получение кредита становится все труднее, поскольку заемщики во время бума становятся неспособными производить платежи по ссуде. Периоды спада называют рецессиями; если рецессия особенно серьезна, это называется депрессией.

Краткая справка

По данным Национального бюро экономических исследований, между 1854 и 2020 годами было 34 деловых цикла, причем каждый полный цикл длился в среднем примерно 56 месяцев.1

Дополнительные факторы в циклах подъема и спада

Падение уверенности также способствует циклу спада. Инвесторы и потребители нервничают, когда фондовый рынок корректируется или даже падает. Инвесторы продают свои позиции и покупают безопасные инвестиции, которые традиционно не теряют в стоимости, такие как облигации, золото и доллар США. По мере того, как компании увольняют сотрудников, потребители теряют работу и перестают покупать что-либо, кроме предметов первой необходимости. Это усугубляет нисходящую экономическую спираль.

Цикл бюста в конечном итоге останавливается сам по себе. Это происходит, когда цены настолько низкие, что те инвесторы, у которых еще есть деньги, снова начинают покупать. Это может занять много времени и даже привести к депрессии. Доверие можно быстрее восстановить с помощью денежно-кредитной политики центрального банка   и фискальной политики правительства. 

Государственные субсидии, снижающие стоимость инвестирования, также могут способствовать циклу подъема-спада, побуждая компании и частных лиц вкладывать чрезмерные средства в субсидируемую статью. Например, налоговый вычет с процентов по ипотеке субсидирует покупку дома за счет снижения стоимости процентов по ипотеке. Субсидия побуждает больше людей покупать дома.