База заимствований

Что такое База заимствований?

База заимствования – это сумма денег, которую кредитор готов ссудить компании, исходя из стоимости обеспечения, которое компания закладывает. База заимствования обычно определяется методом, известным как «маржа», при котором кредитор определяет коэффициент дисконтирования, который затем умножается на стоимость рассматриваемого обеспечения. Полученное числовое значение представляет сумму денег, которую кредитор предоставит компании в долг.

Понимание основ заимствования

В качестве обеспечения могут использоваться различные активы , включая дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и оборудование. Если компания обращается к кредитору с просьбой занять деньги, кредитор оценит сильные и слабые стороны компании-заемщика. На основе предполагаемого риска, который кредитная компания связывает с кредитованием этой компании, затем определяется коэффициент дисконтирования, например 85%. Согласно этому сценарию, если заемщик предлагает залог на сумму 100 000 долларов, максимальная сумма денежных средств, которую кредитор предоставит компании, составляет 85% от 100 000 долларов, что равняется 85 000 долларов.

Краткая справка

База заимствования – это сумма денег, которую кредитор готов ссудить компании, исходя из стоимости обеспечения, которое предоставляет компания.

Почему кредиторы используют базу заимствований

Кредиторы чувствуют себя более комфортно, предоставляя ссуды на основе заемной базы, поскольку эти ссуды выдаются под определенные наборы активов. Кроме того, база заимствований может быть скорректирована в сторону понижения для защиты кредитора. Например, если стоимость залога падает, вместе с ней снижается и кредитный лимит .

С другой стороны, если стоимость обеспечения увеличится, база заимствований также увеличится до заранее определенного предела.

Механика

Заемщик также должен предоставить кредитору определенную информацию, используемую для определения базы заимствования, включая данные о продажах, сборах и запасах. При кредитовании среднего рынка и крупных активов от заемщиков часто требуется периодически предоставлять кредиторам сертификаты, раскрывающие различные детали деловых операций компаний. Например, в сертификате может быть указана соответствующая дебиторская задолженность компании, если база заимствования определяется этим соображением.

Кредиторы могут проводить регулярные расследования компании, чтобы проверить бизнес-операции заемщика. В рамках этой инициативы кредиторы могут направить оценщиков для оценки обеспечения, используемого при расчете базы заимствования, чтобы определить, есть ли какие-либо существенные изменения в базовой стоимости рассматриваемых объектов.

Пример базы заимствований

Посостоянию на 31 марта 2016 г. уCabot Oil & Gas Corporation не было непогашенных займов в рамках возобновляемой кредитной линии . С тех пор в первый день апреля ее база заимствований ежегодно пересматривается, хотя кредитор вправе запросить переопределение всякий раз, когда Кэбот приобретает или продает нефтегазовые активы.19 апреля 2016 года заемная база была снижена с 3,4 млрд долларов до 3,2 млрд долларов.1