База заимствования: Определение, детерминация и примеры
Что такое база заимствования?
База заимствования — это максимальная сумма денег, которую кредитор готов предоставить компании в кредит, исходя из стоимости залога, который компания предоставляет в залог. В качестве такого обеспечения обычно выступают такие активы, как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и оборудование. Кредиторы используют заемную базу в качестве меры безопасности для снижения риска при предоставлении кредита компании.
Понимание базы заимствований
Когда компания стремится занять деньги, кредитор оценивает ее сильные и слабые стороны, чтобы определить предполагаемый риск, связанный с предоставлением кредита. На основе этой оценки риска кредитор определяет коэффициент дисконтирования, который затем умножается на стоимость залога. Полученная цифра представляет собой максимальную сумму, которую кредитор готов предоставить компании.
Например, если компания предлагает залог на сумму $100 000, а кредитор применяет коэффициент дисконтирования 85 %, база заимствования будет рассчитана как 85 % от $100 000, что составляет $85 000.
Почему кредиторы используют базу заимствования
Кредиторы предпочитают использовать базы заимствования, поскольку они обеспечивают четкую и осязаемую основу для предоставления займов. Обеспечивая займы определенным набором активов, кредиторы могут снизить уровень риска. Кроме того, базы заимствования могут быть скорректированы в сторону уменьшения, чтобы защитить кредитора в случае снижения стоимости залога. И наоборот, если стоимость залога увеличивается, база заимствования также может быть скорректирована в сторону увеличения, вплоть до заранее установленного предела.
Механика базы заимствования
Чтобы определить базу заимствования, заемщик должен предоставить кредитору соответствующую информацию, включая данные о продажах, инкассации и товарно-материальных запасах. В некоторых случаях от заемщика может потребоваться предоставление периодических справок, раскрывающих конкретные детали его хозяйственной деятельности, например, о приемлемой дебиторской задолженности, если база заимствования определяется на основе дебиторской задолженности.
Кредиторы могут проводить регулярные расследования деятельности компании-заемщика с целью мониторинга ее деловых операций. В рамках этого процесса могут быть направлены оценщики для оценки стоимости залога, используемого при расчете базы заимствования, и определения, не произошло ли значительных изменений в базовой стоимости активов.
Пример базы заимствования
Рассмотрим пример, иллюстрирующий работу базы заимствований. По состоянию на 31 марта 2016 года у Cabot Oil & Gas Corporation не было непогашенных займов по возобновляемой кредитной линии. Однако в первый день апреля каждого года база заимствований ежегодно переопределяется. Кредитор также может потребовать пересмотра базы заимствования, если Cabot приобретает или продает нефтегазовые объекты.
19 апреля 2016 года база заимствований Cabot Oil & Gas Corporation была скорректирована в сторону уменьшения с 3,4 до 3,2 миллиарда долларов. Эта корректировка демонстрирует, как может измениться база заимствования на основании переоценки кредитором залогового имущества компании.
Применимость в России
Концепция базы заимствования применима и в России. Российские предприятия могут использовать базу заимствования для обеспечения кредитов на основе стоимости залога, например дебиторской задолженности, товарно-материальных ценностей или оборудования. Кредиторы в России также могут оценивать финансовую устойчивость и степень риска заемщика для определения базы заимствования.
Однако важно отметить, что конкретные правила и практика, связанные с заемными базами, могут отличаться в России. Российским компаниям и кредиторам следует проконсультироваться с местными финансовыми и юридическими экспертами, чтобы убедиться в соответствии действующему законодательству и нормативным актам при заключении соглашений о заемной базе.
Заключение
Понимание концепции базы заимствования крайне важно для предприятий, желающих получить кредит, и кредиторов, оценивающих кредитный риск. База заимствования представляет собой максимальную сумму денег, которую кредитор готов предоставить компании, исходя из стоимости ее залога. Оценив активы заемщика и применив коэффициент дисконтирования, кредиторы могут определить базу заимствования и снизить свой риск. Однако при применении концепции базы заимствования предприятиям и кредиторам в России необходимо учитывать местное законодательство и практику. Для обеспечения соблюдения требований и получения максимальной выгоды от использования заемной базы рекомендуется проконсультироваться с финансовыми и юридическими экспертами.
Вопросы и ответы
Какие факторы определяют базу заимствований?
База заимствования определяется на основе стоимости залога, предоставленного компанией-заемщиком. При расчете базы заимствования обычно учитываются такие факторы, как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и оборудование. Кредиторы также могут оценить кредитоспособность и финансовую устойчивость компании-заемщика.
Может ли база заимствования меняться с течением времени?
Да, база заимствования может меняться. Кредиторы могут периодически пересматривать базу заимствования, чтобы учесть изменения в стоимости залога или общем финансовом состоянии компании-заемщика. Если стоимость залога снижается, база заимствования может быть скорректирована в сторону уменьшения. И наоборот, если стоимость залога увеличивается, база заимствования может быть скорректирована в сторону увеличения с учетом заранее установленных лимитов.
Что произойдет, если стоимость залога упадет ниже базы заимствования?
Если стоимость залога падает ниже базы заимствования, это может иметь последствия для компании-заемщика. Кредиторы могут потребовать от заемщика предоставить дополнительное обеспечение или произвести выплаты, чтобы привести заем в соответствие с пересмотренной базой заимствования. В некоторых случаях кредиторы также имеют право потребовать немедленного погашения непогашенной суммы займа.
Можно ли использовать несколько активов в качестве залога при расчете базы заимствования?
Да, несколько активов могут использоваться в качестве обеспечения при расчете базы заимствования. Кредиторы часто рассматривают комбинацию таких активов, как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и оборудование, для определения базы заимствования. Конкретные активы, которые могут быть использованы в качестве обеспечения, могут варьироваться в зависимости от кредитной организации и характера заемного соглашения.
Применимы ли базы заимствования только к крупным корпорациям?
Нет, заемные базы не ограничиваются крупными корпорациями. Хотя крупные компании могут иметь более обширный залог и механизмы заимствования, базы заимствования могут использоваться предприятиями любого размера. Малые и средние предприятия (МСП) также могут получить выгоду от обеспечения кредитов на основе стоимости их залога с помощью баз заимствований.
Можно ли использовать базу заимствования для разных типов кредитов?
Да, базы заимствования могут использоваться для различных типов кредитов. Они обычно используются при кредитовании на основе активов, когда заемные средства обеспечиваются конкретными активами. Сюда относятся кредиты на пополнение оборотных средств, финансирование оборудования и другие бизнес-цели. Однако применение баз заимствования может варьироваться в зависимости от кредитора и конкретных условий кредитного договора.