Разбивка инвестиционных фондов TSP

План сбережений (TSP), предлагаемый всем государственным служащим США, является одним из самых простых и эффективных пенсионных планов, используемых сегодня. Но в то время как тысячи гражданских и военных служащих откладывают часть своих доходов в план каждый год, многие участники не понимают реальных доступных вариантов финансирования или не уверены, какие средства им подходят.

В этой статье рассматриваются пять основных инвестиционных фондов, доступных в TSP, а также фонды жизненного цикла и их правильное использование.

Основные фонды TSP

Пять основных фондов, предлагаемых в Плане сбережений,  частично покрывают основной диапазон публично торгуемых долговых и долевых ценных бумаг. Все пять фондов управляются Blackrock Capital Advisers и доступны только участникам TSP. Ни один из них не торгуется на какой-либо публичной бирже, хотя Blackrock действительно предлагает публично торгуемые эквиваленты некоторых фондов TSP через  iShares, свою дочернюю компанию, которая предлагает широкий спектр ETF.

Четыре из пяти фондов являются индексными фондами, в которых хранятся ценные бумаги, точно соответствующие индексу широкого рынка. Деньги, которые участники размещают в фондах F и C, инвестируются на отдельные счета, в то время как деньги фондов S и I инвестируются в целевые фонды,  объединенные с другими не облагаемыми налогами пенсионными и целевыми фондами.

Все фонды, за исключением G Fund, на 100% инвестируются в соответствующие индексы, и они не принимают во внимание текущие или общие показатели либо конкретного индекса, либо экономики в целом.Цена акций каждого фонда TSP рассчитывается ежедневно и отражает доходность инвестиций за вычетом административных и торговых расходов.Ниже приводится разбивка по пяти фондам.

Инвестиционный фонд государственных ценных бумаг (G Fund)

Это единственный основной фонд, который не инвестирует в индекс. G Fund инвестирует в специальные нерыночные казначейские ценные бумаги, выпущенные специально для TSP правительством США. Этот фонд — единственный в TSP, который гарантирует возврат основной суммы инвестора.

Таким образом, этот фонд имеет самый низкий риск из пяти фондов, и все деньги, внесенные в TSP, помещаются в этот фонд по умолчанию, если участник не укажет иное.Он выплачивает процентную ставку на основе нерыночных краткосрочных казначейских ценных бумаг со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель.

G Fund исторически обеспечивал самую низкую доходность из всех основных фондов.

Индексный фонд инвестиций с фиксированным доходом (F Fund)

Этот фонд представляет собой следующую ступеньку лестницы риска / вознаграждения в TSP.Этот индекс инвестирует в широкий спектр долговых инструментов, включая публично торгуемые казначейские ценные бумаги и ценные бумаги государственных агентств, корпоративные и иностранные облигации, а также ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS).

Этот фонд также выплачивает ежемесячные проценты, обычно превышающие проценты, выплачиваемые G Fund.Однако это не гарантирует возврата основной суммы инвестора.Эквивалентный ETF для Barclays iShares — это ETF iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).

Индексный инвестиционный фонд обыкновенных акций (C Fund)

Этот фонд является наиболее консервативным из трех фондов акций, доступных в TSP. C Fund инвестирует в 500 компаний с большой и средней капитализацией, которые входят в индекс Standard and Poor’s 500.Этот фонд испытал большую волатильность, чем фонды G или F, и со временем показал соизмеримо более высокую доходность. ETF, эквивалентный Barclays iShares, — это iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Индексный фонд акций с малой капитализацией (S Fund)

S Fund имеет те же ценные бумаги, что ииндекс Dow Jones US Completion Total Stock Market Index.Этот индекс состоит из 4500 компаний, не входящих в индекс Standard & Poor’s 500, которые составляют остальную часть индекса Wilshire 5000, самого широкого из фондовых индексов.

Как видно из названия фонда, эти компании меньше и менее авторитетны, чем компании S&P 500, и имеют больший потенциал для роста, чем компании C Fund. S Fund считается одним из двух фондов с наибольшим риском в TSP.Он превзошел C Fund с пропорционально большей волатильностью с течением времени.

Barclays iShares не имеет точных эквивалентов S Fund. Те, кто желает продублировать этот фонд за пределами TSP, могут использовать следующие четыре фонда для покрытия многих компаний в S-фонде (и некоторых из них):

• Рассел Мидкап ETF (ARCA: IWR)
• Russell 2000 Index ETF (только малые капиталы) (ARCA: IWM)
• iShares Core S&P Итого ETF фондового рынка США (ARCA: ITOT)
• Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Международный фондовый индексный инвестиционный фонд (I Fund)

Этот фонд инвестирует в ценные бумаги, отражающие индекс Morgan Stanley Capital International EAFE (Европа, Австралазия, Дальний Восток).Это один из более широких международных индексов, инвестирующих в более крупные и устоявшиеся компании, расположенные в 22 развитых странах мира. Он считается другим фондом высокого риска в TSP и исторически показывает более высокую среднегодовую доходность, чем C Fund.

Этот фонд является единственным в TSP, который инвестирует в компании за пределами США. Эквивалентный ETF Barclays iShares — это iShares MSCI Europe, Australasia и Far East ETF (тикер EFA).

Фонды жизненного цикла (L-фонды)

Фонды жизненного цикла — это составные фонды, которые инвестируют в комбинацию пяти основных фондов и  по своей природе действуют как  фонды с установленной датой. Они разрабатываются и управляются портфельными менеджерами Blackrock Capital и функционируют как фонды «автопилота» для участников, которые не желают самостоятельно распределять активы. Они инвестируют в основном в фонды акций, когда они выпускаются, а затем медленно перераспределяются управляющими фондами в два фонда облигаций каждые 90 дней до наступления срока их погашения.

Распределение активов фонда L Income включает 77% инвестиций в фонды облигаций, а оставшиеся 23% делятся между тремя фондами акций.

Участники должны позаботиться о том, чтобы срок погашения фонда L, который они выбрали, соответствовал времени, когда они фактически начинают получать выплаты, а не просто отделяются от государственной службы. Каждый из них предназначен для обеспечения дохода тем, кто начнет получать выплаты в течение пяти лет после даты погашения.

Они также предлагают наилучшее сочетание роста и вознаграждения как на фазе роста, так и на фазе дохода каждого фонда. L Income Fund может использоваться теми, кто уже вышел на пенсию и нуждается в консервативном потоке дохода в настоящее время.

Инвестиционные программы TSP

Хотя L-фонды предоставляют один из способов профессионального управления портфелем для участников TSP, некоторые инвестиционные программы TSP, управляемые частным сектором, могут обеспечить дополнительное влияние для агрессивных инвесторов. Tsptalk.com предлагает несколько уровней рыночных стратегий, а TSPCenter.com предоставляет дополнительные комментарии и идеи.

Те, кто стремится к более высокой доходности и готовы взять на себя дополнительный риск, могут поискать в Интернете другие собственные стратегии определения рыночного времени, которые со временем могут превзойти показатели. Конечно, многие из этих программ взимают ежеквартальную или годовую плату за свои услуги и не могут гарантировать свои результаты.

Суть

План сбережений предлагает участникам варианты роста, дохода и сохранения капитала. Годовые инвестиционные расходы в этом плане одни из самых низких в отрасли, а все фонды полностью прозрачны. В этом плане нет скрытых комиссий, и участникам следует хорошо подумать, прежде чем переносить активы плана в другое место после выхода на пенсию.