Создание портфеля, полностью состоящего из ETF

Опубликовано 10.07.2021 · Обновлено 10.07.2021

Рост биржевых фондов (ETF) был значительным после их массового внедрения в начале 2000-х годов, и их количество и популярность продолжают расти. Появление инвестиционного инструмента было отличным для инвесторов, поскольку теперь доступны новые возможности с низкой стоимостью почти для каждого класса активов на рынке. Тем не менее, инвесторы теперь также должны проанализировать более 5000 ETF, которые в настоящее время доступны по всему миру, что может стать сложной задачей для инвестора на выходных.

Цель этой статьи — помочь вам понять основы ETF и дать представление о том, как вы можете построить свой портфель, полностью состоящий из ETF.

Ключевые выводы

ETF — это универсальные ценные бумаги, каждая из которых дает доступ к большому количеству акций или других инвестиций, таких как широкий индекс или отраслевой подсектор.
Поскольку ETF часто представляют собой индекс класса или подкласса активов, их можно использовать для создания эффективных пассивных индексированных портфелей.
ETF также относительно недороги, предлагают более высокую ликвидность и прозрачность, чем некоторые паевые инвестиционные фонды, и торгуются в течение дня, как акции.
Выбор правильного сочетания ETF может создать оптимальный портфель для ваших долгосрочных целей.

Преимущества портфеля ETF

ETF — это корзины отдельных ценных бумаг, очень похожие на паевые инвестиционные фонды, но с двумя ключевыми отличиями. Во-первых, ETF можно свободно торговать, как акциями, в то время как сделки с взаимными фондами не происходят до закрытия рынка. Во-вторых, коэффициенты расходов обычно ниже, чем у паевых инвестиционных фондов, потому что многие ETF — это пассивно управляемые инструменты, привязанные к базовому индексу или рыночному сектору. С другой стороны, паевые инвестиционные фонды чаще управляются активно. Поскольку активно управляемые фонды обычно не превосходят показатели индексов, возможно, ETF являются лучшей альтернативой активно управляемым более дорогостоящим паевым инвестиционным фондам.

Основная причина выбора ETF вместо акций — мгновенная диверсификация. Например, покупка ETF, который отслеживает индекс риска, присущего компании, является самым большим преимуществом для большинства инвесторов в ETF.

Еще одно преимущество ETF — это доступность портфеля для альтернативных классов активов, таких как товары, валюты и недвижимость.

Выбор правильных ETF

При определении того, какие ETF лучше всего подходят для вашего портфеля, необходимо учитывать ряд факторов.

Во-первых, вы должны взглянуть на состав ETF. Самого по себе названия недостаточно для принятия решения. Например, несколько ETF состоят из акций, связанных с водными ресурсами. Однако, когда анализируются основные активы каждого из них, становится ясно, что они используют разные подходы к нишевому сектору. В то время как один ETF может состоять из предприятий водоснабжения, другой может иметь активы инфраструктуры в качестве основных холдингов. Ориентация каждого ETF приведет к разной доходности.

Хотя прошлые результаты не всегда указывают на будущие результаты, важно сравнить, как работают аналогичные ETF. Хотя большинство комиссий по ETF невысокие, не забывайте следить за любыми большими различиями в соотношении расходов, которые могут сделать ETF более дорогостоящими, чем необходимо.

Другие факторы, на которые следует обратить внимание, включают количество активов под управлением. Это важно, потому что ETF с низкими уровнями может оказаться в опасности ликвидации — ситуации, которую инвесторы хотят избежать. Инвесторы также должны следить за среднедневным объемом и спредом между ценой покупки и продажи. Низкий объем часто указывает на низкую ликвидность, что затрудняет вход в акции и выход из них.

Шаги по созданию портфеля ETF

Если вы планируете создать портфель с ETF, вот несколько простых рекомендаций:

Шаг 1. Определите правильное распределение

Посмотрите на свою цель для этого портфеля (например, выход на пенсию или сбережения на обучение ребенка в колледже), ваши ожидания по доходности и риску, ваш временной горизонт (чем он дольше, тем больший риск вы можете принять), ваши потребности в распределении (если у вас есть потребности в доходе, вам нужно будет добавить ETF с фиксированным доходом и / или фондовые ETF, которые выплачивают более высокие дивиденды), вашу налоговую и юридическую ситуацию, вашу личную ситуацию и то, как этот портфель вписывается в вашу общую инвестиционную стратегию, чтобы определить распределение ваших активов. Если вы разбираетесь в инвестициях, возможно, вы сможете справиться с этим самостоятельно. В противном случае обратитесь за помощью к компетентному финансовому советнику.

Наконец, рассмотрим некоторые данные о рыночной доходности.Исследования Юджина Фамы и Кеннета Френча привели к формированию трехфакторной модели оценки рыночной доходности. Согласно трехфакторной модели:

Рыночный риск объясняет часть доходности акции. (Это указывает на то, что, поскольку акции имеют больший рыночный риск, чем облигации, акции обычно со временем должны превосходить облигации.)
Акции стоимости со временем превосходят акции роста, потому что они изначально более рискованные.
Акции с малой капитализацией со временем опережают акции с большой капитализацией, потому что у них более недиверсифицируемый риск, чем у компаний с большой капитализацией.

Следовательно, инвесторы с более высокой толерантностью к риску могут и должны направить значительную часть своих портфелей в акции с небольшой капитализацией, ориентированные на стоимость.

Помните, что более 90% доходности портфеля определяется распределением, а не выбором ценных бумаг и сроками. Не пытайтесь рассчитать время рынка. Постоянные исследования показывают, что выбор времени на рынке не является выигрышной стратегией.

Как только вы определились с правильным распределением, вы готовы к реализации своей стратегии.

Шаг 2. Реализуйте свою стратегию

Прелесть ETF в том, что вы можете выбрать ETF для каждого сектора или индекса, в котором вы хотите участвовать. Проанализируйте доступные средства и определите, какие из них лучше всего соответствуют вашим целям распределения.

Поскольку при покупке и продаже ETF и акций важно время, размещение всех заказов на покупку за один день не является разумной стратегией. В идеале вам следует смотреть на графики уровней поддержки и всегда пытаться покупать на спадах. Поэтапно совершайте покупки в течение трех-шести месяцев.

Во время покупки многие инвесторы размещают стоп-лосс, который ограничит потенциальные убытки. В идеале стоп-лосс должен быть не более чем на 20% ниже первоначальной цены входа и должен соответственно повышаться по мере роста цены ETF.

Шаг 3. Мониторинг и оценка

Не реже одного раза в год проверяйте работоспособность своего портфолио. Для большинства инвесторов, в зависимости от их налоговых условий, идеальное время для этого — начало или конец календарного года. Сравните производительность каждого ETF с показателями его контрольного индекса. Любая разница, называемая ошибкой отслеживания, должна быть небольшой. Если это не так, вам может потребоваться заменить этот фонд на тот, который будет инвестировать в соответствии с заявленным стилем.

Сбалансируйте веса своих ETF, чтобы учесть любые дисбалансы, которые могли возникнуть из-за колебаний рынка. Не торгуйтесь слишком далеко. Для большинства портфелей рекомендуется проводить ребалансировку раз в квартал или раз в год. Также не пугайтесь рыночных колебаний. Оставайтесь верными своим первоначальным выделениям.

Оценивайте свое портфолио в свете изменений в ваших обстоятельствах, но не забывайте о долгосрочной перспективе. Ваше распределение будет меняться со временем по мере изменения ваших обстоятельств.