Стратегия выхода из бизнеса

Что такое Стратегия выхода из бизнеса?

Стратегия выхода из бизнеса – это стратегический план предпринимателя по продаже своей доли в компании инвесторам или другой компании. Стратегия выхода дает владельцу бизнеса возможность уменьшить или ликвидировать свою долю в бизнесе и, в случае успеха, получить существенную прибыль. Если бизнес не удается, стратегия выхода (или «план выхода») позволяет венчурным капиталистом , для планирования вывода денежных средств из инвестиций.

Стратегии выхода из бизнеса не следует путать со стратегиями выхода из торговли, используемыми на рынках ценных бумаг.

Ключевые моменты

  • Стратегия выхода из бизнеса – это план, который основатель или владелец бизнеса составляет, чтобы продать свою компанию или долю в компании другим инвесторам или другим фирмам.
  • Первоначальное публичное размещение акций (IPO), стратегические приобретения и выкуп менеджментом являются одними из наиболее распространенных стратегий выхода, которые может использовать собственник.
  • Если бизнес приносит деньги, стратегия выхода позволяет владельцу бизнеса сократить свою долю или полностью выйти из бизнеса, получая прибыль.
  • Если бизнес испытывает трудности, реализация стратегии выхода или «плана выхода» может позволить предпринимателю ограничить убытки.

Понимание стратегии выхода из бизнеса

В идеале предприниматель разработает стратегию выхода в своем первоначальном бизнес-плане, прежде чем фактически приступить к делу. Выбор плана выхода может влиять на принятие решений по развитию бизнеса. Общие типы стратегий выхода включают первичное публичное размещение акций (IPO) , стратегические приобретения и выкуп менеджментом (MBO) . Какую стратегию выхода выбирает предприниматель, зависит от многих факторов, таких как степень контроля или участия (если таковая имеется), которую он хочет сохранить в бизнесе, хотят ли они, чтобы компания работала таким же образом после своего ухода, или они готовы видеть изменения, при условии, что им хорошо платят за то, чтобы они подписались.

Стратегическое приобретение, например, освободит основателя от его или ее обязанностей владения, но также будет означать, что основатель отказывается от контроля. IPO часто рассматриваются как святой Грааль стратегии выхода, поскольку они часто приносят наибольший престиж и самые высокие выплаты. С другой стороны, банкротство считается наименее желательным способом выхода из бизнеса.

Ключевым аспектом стратегии выхода является специалисты, которые могут помочь владельцам бизнеса (и покупателям) изучить финансовые показатели компании, чтобы определить справедливую стоимость. Есть также менеджеры по переходу, роль которых состоит в том, чтобы помогать продавцам со стратегиями выхода из бизнеса.

Стратегия выхода из бизнеса и ликвидность

Различные стратегии выхода из бизнеса также предлагают владельцам бизнеса разные уровни ликвидности . Например, продажа собственности посредством стратегического приобретения может предложить наибольший объем ликвидности в кратчайшие сроки, в зависимости от того, как структурировано приобретение. Привлекательность данной стратегии выхода будет зависеть также от рыночных условий; например, IPO может быть не лучшей стратегией выхода во время рецессии, а выкуп менеджментом может быть непривлекательным для покупателя при высоких процентных ставках.

Краткая справка

Хотя IPO почти всегда будет прибыльной перспективой для основателей компаний и посевных инвесторов, эти акции могут быть чрезвычайно нестабильными и рискованными для обычных инвесторов, которые будут покупать свои акции у первых инвесторов.

Стратегия выхода из бизнеса: какая лучше?

Лучшая стратегия выхода также зависит от типа и размера бизнеса. Партнер в медицинском офисе может получить выгоду от продажи одному из других существующих партнеров, в то время как идеальная стратегия выхода индивидуального предпринимателя может заключаться в том, чтобы просто заработать как можно больше денег, а затем закрыть бизнес. Если у компании несколько учредителей или если помимо учредителей есть существенные акционеры, то при выборе стратегии выхода также необходимо учитывать интересы этих других сторон.