Основы финансирования бизнеса
Что такое Основы финансирования бизнеса?
Если у вашего бизнеса нет баланса Apple, в конечном итоге вам, вероятно, понадобится доступ к капиталу через финансирование бизнеса. Фактически, даже многие компании с большой капитализацией обычно ищут вливания капитала для выполнения краткосрочных обязательств. Для малого бизнеса жизненно важно найти правильную модель финансирования. Взяв деньги из неправильного источника, вы можете потерять часть своей компании или оказаться в условиях погашения, которые замедлят ваш рост на многие годы вперед.
Ключевые моменты
- Есть несколько способов найти финансирование для малого бизнеса.
- Кредитное финансирование обычно предлагается финансовым учреждением и аналогично получению ипотечной или автомобильной ссуды, требующей регулярных ежемесячных платежей до погашения долга.
- При долевом финансировании либо фирма, либо физическое лицо инвестируют в ваш бизнес, то есть вам не нужно возвращать деньги, но теперь инвестор владеет частью вашего бизнеса, возможно, даже контролирующим.
- Мезонинный капитал сочетает в себе элементы заемного и долевого финансирования, при этом кредитор обычно имеет возможность конвертировать невыплаченный долг в собственность компании.
Что такое долговое финансирование?
Кредитное финансирование вашего бизнеса — это то, что вы, вероятно, понимаете лучше, чем думаете. У вас есть ипотека или автокредит? Обе эти формы долгового финансирования. То же самое и с вашим бизнесом. Кредитное финансирование поступает от банка или другого кредитного учреждения. Хотя частные инвесторы могут предложить это вам, это не норма.
Вот как это работает. Когда вы решите, что вам нужен кредит, вы отправляетесь в банк и заполняете заявку. Если ваш бизнес находится на самой ранней стадии развития, банк проверит ваш личный кредит.
Для предприятий, которые имеют более сложную корпоративную структуру или существуют в течение длительного периода времени, банки будут проверять другие источники. Одним из наиболее важных является файл Dun & Bradstreet (D&B). D&B — самая известная компания по составлению кредитной истории бизнеса. Наряду с кредитной историей вашего бизнеса банк захочет изучить ваши книги и, вероятно, выполнить другие процедуры должной осмотрительности .
Перед подачей заявки убедитесь, что все деловые записи полны и организованы. Если банк одобрит вашу заявку на кредит, он установит условия оплаты, включая проценты. Если этот процесс очень похож на процесс, через который вы проходили много раз, чтобы получить ссуду в банке, вы правы.
Преимущества долгового финансирования
Финансирование бизнеса за счет долга дает несколько преимуществ:
- Кредитное учреждение не контролирует, как вы управляете своей компанией, и не имеет собственности.
- После выплаты кредита ваши отношения с кредитором прекращаются. Это особенно важно, поскольку ваш бизнес становится более ценным.
- Проценты, которые вы платите по долговому финансированию, вычитаются из налогооблагаемой базы как коммерческие расходы.
- Ежемесячный платеж, а также разбивка платежей — это известные расходы, которые можно точно включить в ваши модели прогнозирования.
Недостатки заемного финансирования
Однако долговое финансирование вашего бизнеса имеет некоторые недостатки:
- Добавление выплаты долга к вашим ежемесячным расходам предполагает, что у вас всегда будет приток капитала для покрытия всех деловых расходов, включая выплату долга. Для небольших или начинающих компаний это часто далеко не всегда.
- Кредитование малого бизнеса может существенно замедлиться во время рецессии. В тяжелые для экономики времена получить кредитное финансирование может быть сложно, если вы не обладаете высокой квалификацией.
Краткая справка
Во время экономического спада малому бизнесу может быть намного сложнее получить право на получение долгового финансирования.
Управление малого бизнеса США (SBA) работает с некоторыми банками, чтобы предлагать ссуды малому бизнесу. Часть ссуды гарантирована кредитом и полным доверием правительства Соединенных Штатов. Эти ссуды, разработанные для снижения риска для кредитных организаций, позволяют владельцам бизнеса, которые в противном случае не могли бы иметь права на получение долгового финансирования. Вы можете найти более подробную информацию об этих и других займах SBA на веб-сайте SBA.
Что такое акционерное финансирование?
Если вы когда-нибудь смотрели популярный сериал ABC «Shark Tank», вы можете иметь общее представление о том, как работает долевое финансирование. Он исходит от инвесторов, которых часто называют « венчурными капиталистами » или « бизнес-ангелами ».
Венчурный капиталист обычно представляет собой фирму, а не физическое лицо. У фирмы есть партнеры, команды юристов, бухгалтеров и консультантов по инвестициям, которые проводят комплексную проверку любых потенциальных инвестиций. Фирмы венчурного капитала часто имеют дело с крупными инвестициями (3 миллиона долларов и более), поэтому процесс идет медленно, а сделка часто бывает сложной.
Напротив, бизнес-ангелы — это обычно состоятельные люди, которые хотят вложить меньшую сумму денег в один продукт вместо того, чтобы строить бизнес. Они идеально подходят для таких людей, как разработчик программного обеспечения, которым необходимо вливание капитала для финансирования разработки своего продукта. Бизнес-ангелы двигаются быстро и хотят простых условий.
Краткая справка
При долевом финансировании используется инвестор, а не кредитор; в случае банкротства вы ничего не должны инвестору, который, как совладелец бизнеса, просто теряет свои вложения.
Преимущества акционерного финансирования
Финансирование вашего бизнеса через инвесторов имеет ряд преимуществ:
- Самым большим преимуществом является то, что вам не нужно возвращать деньги. Если ваш бизнес находится на стадии банкротства, ваш инвестор или инвесторы не являются кредиторами. Они являются частичными собственниками в вашей компании, и из-за этого их деньги теряются вместе с вашей компанией.
- Вам не нужно делать ежемесячные платежи, поэтому часто имеется более ликвидная наличность для покрытия операционных расходов.
- Инвесторы понимают, что для создания бизнеса нужно время. Вы получите нужные деньги без необходимости видеть, как ваш продукт или бизнес процветают в кратчайшие сроки.
Недостатки акционерного финансирования
Точно так же есть ряд недостатков, связанных с долевым финансированием:
- Как вы относитесь к новому партнеру? Когда вы привлекаете долевое финансирование, это подразумевает отказ от владения частью вашей компании. Чем крупнее и рискованнее вложение, тем большую долю желает инвестор. Возможно, вам придется отказаться от 50% или более вашей компании. Если вы позже не заключите сделку по покупке доли инвестора, этот партнер будет получать 50% вашей прибыли на неопределенный срок.
- Перед принятием решения вам также придется проконсультироваться со своими инвесторами. Ваша компания больше не принадлежит исключительно вам, и если у инвестора более 50% вашей компании, у вас есть начальник, которому вы должны отвечать.
Что такое мезонинный капитал?
На мгновение поставьте себя на место кредитора. Кредитор ищет лучшее соотношение цены и качества при минимальном риске. Проблема с заемным финансированием заключается в том, что кредитор не может участвовать в успехе бизнеса. Все, что он получает, — это деньги обратно с процентами, принимая на себя риск дефолта. Эта процентная ставка не принесет впечатляющей прибыли по инвестиционным стандартам. Вероятно, он будет предлагать однозначные доходы.
Мезонинный капитал часто сочетает в себе лучшие черты долевого и долгового финансирования. Несмотря на отсутствие установленной структуры для этого типа финансирования бизнеса, заемный капитал часто дает кредитному учреждению право конвертировать ссуду в долю в капитале компании, если вы не погасите ссуду вовремя или полностью.
Преимущества Mezzanine Capital
Выбор мезонинного капитала имеет несколько преимуществ:
- Этот вид кредита подходит для новой компании, которая уже демонстрирует рост.Банки неохотно предоставляют ссуды компании, у которой нет финансовых данных.Согласно книге доктора Аджая Тьяги за 2017 год «Капитальные вложения и финансирование для начинающих», Forbes сообщил, что банковские кредиторы часто ищут финансовые данные как минимум за три года. Однако у нового предприятия может быть не так много данных для предоставления. Добавляя возможность получить долю в компании, банк получает больше защиты, что упрощает получение ссуды.
- Мезонинный капитал учитывается как собственный капитал в балансе компании. Показ капитала, а не долгового обязательства, делает компанию более привлекательной для будущих кредиторов.
- Мезонинный капитал часто предоставляется очень быстро, без должной осмотрительности.
Недостатки Mezzanine Capital
Мезонинный капитал имеет свои недостатки:
- Купон или проценты часто выше, поскольку кредитор рассматривает компанию как высокий риск. Промежуточный капитал, предоставляемый бизнесу, у которого уже есть долговые или долевые обязательства, часто оказывается подчиненным этим обязательствам, увеличивая риск того, что кредитор не получит возмещение. Из-за высокого риска кредитор может захотеть получить доход от 20% до 30%.
- Как и в случае с собственным капиталом, риск потери значительной части компании вполне реален.