Используйте стопы, чтобы защитить себя от рыночных потерь

Многие инвесторы и трейдеры не знают, как защитить свои открытые позиции по акциям, фьючерсам и другим ценным бумагам. К счастью, некоторые простые стратегии управляют  риском падения как на бычьем, так и на медвежьем рынках. Эти стратегии включают в себя стоп-ордера на покупку, стоп-лимиты на покупку, стоп-лимиты на продажу и стоп-лимиты на продажу. Ниже приведены некоторые методы, которые инвесторы могут использовать для их эффективного размещения в любых рыночных условиях.

Типы стоп-ордеров на продажу

Стоп-лимит на продажу и стоп-лимит на продажу предлагают два эффективных метода защиты длинных позиций. Стоп-приказ на продажу, часто называемый стоп-приказом, устанавливает команду на продажу ценной бумаги, если она достигает определенной цены. Когда ценная бумага достигает стоп-цены, ордер исполняется, и акции или контракты продаются на рынке. Стоп на продажу всегда размещается ниже рыночной цены ценной бумаги.

Стоп-лимитный ордер на продажу устанавливает команду на продажу ценной бумаги при достижении определенной цены при условии, что цена не опускается ниже лимита, указанного инвестором или трейдером. Когда ценная бумага достигает стоп-цены, ордер конвертируется в лимитный ордер, который исполняется по указанной лимитной цене или лучше. Ни один из ордеров не исполняется, если ценная бумага не достигает указанной стоп-цены.

Установка стоп-ордеров на продажу

Правильное использование стоп-ордеров на продажу и стоп-лимит на продажу снижает риск и до определенной степени защищает ваши инвестиции. Эти инструменты делают процесс принятия решений простым и бесстрастным, даже когда рынок находится в смятении. Они также улучшают навыки управления рисками, заранее определяя ключевые ценовые зоны и повышая уверенность, необходимую для удержания твердости между этими действенными уровнями.

Есть два распространенных метода установки стоп-ордеров на продажу, но ни одно магическое число или формула не работают в 100% случаев. Кроме того, стопы могут быть увеличены по мере усиления безопасности.

Первый способ — разместить стоп ниже уровня поддержки. Определите уровень поддержки, посмотрев на график и найдя, где он останавливался во время предыдущих спадов. Прорыв ниже этой цены часто означает, что ценная бумага пойдет еще ниже перед разворотом.

Второй метод — разместить стоп на 5–15 процентов ниже  цены покупки в зависимости от уровня комфорта инвестора. По крайней мере, теоретически это снижает вероятность катастрофических потерь. Кроме того, заблаговременное выявление потенциальных недостатков позволяет инвестору подготовиться к наихудшему сценарию.

Ордера на продажу и остановка

Когда ценная бумага падает до стоп-цены продажи и ордер исполняется, это называется остановкой. Таким образом, хотя стоп-ордера на продажу и стоп-лимит на продажу удерживают инвестора на правильной стороне рынка, будут моменты, когда эти стопы исполняются непосредственно перед тем, как ценная бумага развернется в намеченном направлении.

Как этого избежать? Как правило, избегайте размещения стоп-ордеров на круглых числах, таких как 10, 40 или 100, потому что многие участники рынка размещают стоп-ордера на этих уровнях и вызывают проблемы со стороны оппортунистических алгоритмов и маркет-мейкеров. Вместо этого инвестор может разместить ордер под нечетным числом или промежуточными круглыми числами с достаточным пространством для маневра, чтобы пережить потенциальный последний виток давления со стороны продавцов.

Например, если многие трейдеры размещают стопы на продажу на XYZ на уровне 35. В этом сценарии рассмотрите возможность размещения стопа на продажу на уровне 34,75, чтобы обеспечить достаточно места для последнего раунда заявок на продажу без ненужных потерь. Хотя инвестор точно не знает, где другие трейдеры разместят свои стопы, учет поведения толпы должен снизить вероятность того, что инвестор остановит свою позицию во время временного нисходящего движения.

Ордера Buy Stop и Buy Stop-limit

Стоп-лимит на покупку или стоп-лимит на покупку защищает от риска роста, если короткая позиция на продажу движется против инвестора (в данном случае идет выше). Шорт продает ценные бумаги, не находящиеся в собственности, путем заимствования акций или контрактов у брокера с целью выкупа их обратно по более низкой цене с целью получения прибыли. И наоборот, продавец в короткую позицию несет убытки, если цена повышается, и продавец в короткую позицию вынужден выкупить ее обратно по более высокой цене. Стоп-ордер на покупку используется для ограничения убытков или защиты прибыли от короткой продажи и вводится выше рыночной цены. Ордер исполняется на рынке, если ценная бумага достигает этой цены.

Стоп-лимитный ордер  на покупку покрывает короткую продажу при достижении определенной цены, после чего ордер конвертируется в лимитный ордер. Стоп-лимитный ордер на покупку будет исполнен только по указанной лимитной цене или лучше, как и стоп-лимитный ордер на продажу.

Установка стоп-ордеров на покупку

Как и в случае с ордерами на продажу и стоп-лимит на продажу, размещение стоп-ордеров на покупку и стоп-лимит на покупку может быть сложной задачей. К счастью, есть два общих правила, которые предлагают полезные советы по размещению:

1. Инвестор должен разместить стоп выше уровня сопротивления. Это цена, при которой ценные бумаги не могут подняться выше. Инвестор может определить уровень сопротивления, посмотрев на график и найдя, где он останавливался во время предыдущих ралли. Прорыв выше этой цены часто означает, что ценная бумага пойдет еще выше, прежде чем развернуться.
2. Разместите стоп на 5–15 процентов выше цены короткой продажи в зависимости от уровня комфорта инвестора. Их также можно отрегулировать в сторону увеличения для защиты прибыли.

Ордера на покупку и остановка

Те же методы, что и для стоп-ордеров на продажу и стоп-лимит на продажу, могут применяться для стоп-ордеров на покупку и стоп-лимит на покупку. К ним относятся избегание круглых чисел и размещение заказов вокруг нечетных чисел.

Например, если многие короткие продавцы размещают стопы на покупку на XYZ на уровне 35. В этом сценарии рассмотрите возможность размещения стопа на покупку на уровне 35,25, чтобы предоставить достаточно места для последнего раунда заявок на покупку без срабатывания стопа и не понесения ненужных убытков. Хотя инвестор точно не знает, где другие короткие позиции разместят свои стопы, учет поведения толпы должен снизить вероятность того, что инвестор остановит свою позицию во время временного нисходящего движения.

Суть

Трейдеры и инвесторы могут защитить себя от волатильных рынков и предотвратить ненужные убытки, используя стоп-ордера на продажу, стоп-лимит на продажу, стоп-ордер на покупку и стоп-лимит на покупку. Инвесторам следует найти время, чтобы адаптировать эти инструменты к своему уровню комфорта и толерантности к риску.