Покупательская способность (избыточный капитал): Определение в торговле и пример
Что такое покупательская способность?
Покупательская способность, также известная как избыточный капитал, относится к сумме денег, доступных инвестору для покупки ценных бумаг в контексте торговли. Она включает в себя как денежные средства, хранящиеся на брокерском счете, так и любую доступную маржу.
Как работает покупательная способность
В сфере финансов покупательная способность относится именно к средствам, доступным инвесторам на счетах с кредитным плечом для покупки ценных бумаг. Маржинальные счета, на которых инвесторы берут займы под залог денежных средств на своих брокерских счетах, обычно ассоциируются с покупательной способностью. Федеральный резервный совет (ФРС) разработал Положение Т, согласно которому требование к начальной марже для такого типа счетов составляет не менее 50 %. Это требование означает, что покупательная способность в два раза превышает собственный капитал трейдера.
Покупательная способность маржинальных счетов
Покупательная способность маржинального счета зависит от параметров риска, установленных брокерской фирмой и конкретным клиентом. Как правило, маржинальные счета для акций предлагают инвесторам вдвое большую сумму, чем наличные деньги, хранящиеся на счете. Однако некоторые маржинальные счета форекс-брокеров могут обеспечивать соотношение покупательной способности до 50:1. Важно отметить, что, хотя кредитное плечо на маржинальных счетах может увеличить потенциальную прибыль за счет увеличения покупательной способности, оно также повышает риск столкнуться с маржинальным требованием для покрытия кредита. Если счет является немаржинальным или денежным, покупательная способность равна остатку денежных средств на счете.
Покупательная способность счетов для дневной торговли
Счета для дневной торговли работают иначе, чем обычные маржинальные счета. Для них требуется минимальный размер собственного капитала в размере 25 000 долларов США, в то время как для стандартных маржинальных счетов он составляет 2 000 долларов США. На дневном торговом счете трейдеры должны финансировать только 25 % стоимости приобретаемых ценных бумаг, что дает им в четыре раза больше покупательской способности по сравнению с обычным маржинальным счетом. Например, если у трейдера есть $50 000 на дневном торговом счете, он может приобрести ценных бумаг на сумму до $200 000 в течение торгового дня.
Пример покупательной способности
Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий концепцию покупательской способности. Предположим, инвестор по имени Алекс имеет 100 000 долларов на брокерском маржинальном счете и хочет приобрести акции Apple Inc. (AAPL). Требование к начальной марже Алекса для заключения сделки составляет 50 %, хотя некоторые брокеры могут устанавливать более высокие требования к начальной марже. Чтобы рассчитать общую покупательную способность Алекса, разделите остаток денежных средств на брокерском счете на процент начальной маржи. В данном случае деление $100 000 на 50% дает покупательную способность в $200 000. Важно отметить, что стоимость маржинального счета колеблется в зависимости от стоимости имеющихся ценных бумаг, и по мере приближения к пределам маржи вероятность получения маржин-колла возрастает.
Заключение
Покупательская способность, или избыточный капитал, играет важнейшую роль в торговле, определяя объем средств, доступных инвесторам для покупки ценных бумаг. Она рассчитывается на основе денежных средств, хранящихся на брокерском счете, и имеющейся маржи. Маржинальные счета предоставляют кредитное плечо, позволяя инвесторам увеличить покупательную способность, но при этом повышая риск возникновения маржинальных требований. Счета для дневной торговли обеспечивают еще большую покупательную способность, но требуют более высокого минимального размера собственных средств. Понимание покупательной способности необходимо трейдерам для эффективного управления своими инвестициями и оценки потенциальных рисков и вознаграждений, связанных с их торговой деятельностью.
Вопросы и ответы
Что такое покупательская способность в торговле?
Покупательная способность в торговле — это количество денег, которое инвестор имеет в наличии для покупки ценных бумаг. Она включает в себя денежные средства, хранящиеся на брокерском счете, а также любую доступную маржу. Она определяет способность инвестора заключать сделки и может влиять на размер и частоту инвестиционных позиций.
Как рассчитывается покупательная способность?
Покупательная способность обычно рассчитывается путем сложения остатка денежных средств на брокерском счете и имеющейся маржи. На маржинальном счете покупательная способность может быть рассчитана путем деления остатка денежных средств на требование о первоначальной марже. Например, если на счете 10 000 долларов наличными и требование к начальной марже 50 %, покупательная способность составит 20 000 долларов.
В чем разница между покупательной способностью на маржинальных и денежных счетах?
На маржинальных счетах покупательная способность увеличивается за счет использования заемных средств (маржи). Покупательная способность на маржинальном счете обычно выше, чем при использовании только наличных средств. На денежных счетах покупательная способность равна остатку денежных средств на счете, так как здесь нет заемных средств или кредитного плеча.
Какие риски связаны с увеличением покупательной способности?
Хотя увеличение покупательной способности может повысить потенциальную прибыль, оно также увеличивает риски, связанные с торговлей. Более высокая покупательная способность означает, что можно занимать более крупные позиции, что может привести к большим убыткам, если сделки пойдут не в пользу инвестора. Кроме того, увеличение покупательной способности на маржинальных счетах сопряжено с риском маржин-колла, когда от инвестора могут потребовать внести дополнительные средства для покрытия потенциальных убытков.
Какова покупательная способность счетов для дневной торговли?
Счета для дневной торговли обеспечивают более высокую покупательную способность по сравнению с обычными маржинальными счетами. Минимальный размер собственных средств на них составляет 25 000 долларов США, а покупательная способность трейдеров в четыре раза выше. Это означает, что дневной трейдер с $25 000 на счете может торговать ценными бумагами на сумму до $100 000 за один торговый день.
Можно ли использовать покупательную способность для любого типа ценных бумаг?
Как правило, покупательская способность может использоваться для приобретения широкого спектра ценных бумаг, включая акции, облигации, ETF, опционы и деривативы. Однако важно отметить, что конкретные брокерские фирмы могут иметь ограничения или лимиты на типы ценных бумаг, которыми можно торговать с использованием покупательской способности, поэтому рекомендуется уточнить у брокера любые конкретные рекомендации или требования.
Как покупательная способность влияет на торговые стратегии?
Покупательская способность напрямую влияет на масштаб и размах торговых стратегий. При большей покупательной способности трейдеры имеют возможность занимать более крупные позиции и потенциально получать более высокую прибыль. Однако крайне важно учитывать сопутствующие риски и обеспечивать соответствие торговых стратегий имеющейся покупательской способности, чтобы эффективно управлять рисками и избегать чрезмерного использования кредитного плеча.