Призванный прочь: Что это значит, как это работает

Понимание призванного прочь

Called away означает событие, при котором финансовый контракт прекращается или отменяется в связи с требованием поставки или выкупа. Этот термин обычно используется в отношении опционных контрактов и облигаций с правом выкупа. В инвестировании он обычно относится к принудительной продаже ценных бумаг, когда инвестор не имеет права голоса в отношении конкретной ценной бумаги, которая была отозвана.
Когда речь идет об опционных контрактах, отмена происходит при исполнении опциона на покупку, в результате чего акции инвестора продаются держателю опциона. С другой стороны, в случае с облигациями с правом выкупа отмена происходит, когда эмитент отзывает облигации до наступления срока их погашения, возвращая покупателю основную сумму долга и прекращая выплату процентов по облигации.

Отзывные облигации и нестабильность инвесторов

Одним из главных недостатков ценных бумаг с правом отзыва для инвесторов является отсутствие контроля и предсказуемости. Когда ценные бумаги отзываются, это не выбор инвестора, а скорее действие, которое влияет на него в финансовом плане. Ожидаемый процентный доход может оказаться недоступным, а реинвестирование основной суммы на открытом рынке может не принести выгодных условий.
Планирование точного дохода от инвестиций в акции с правом отзыва может оказаться непростой задачей. Нет никакой уверенности в том, что выпуск с правом отзыва будет отозван в указанную дату отзыва. Эта неопределенность может привести к упущению потенциальной прибыли по базовому активу.
Чтобы снизить риски, связанные с ценными бумагами с правом выкупа, консервативный подход заключается в том, чтобы планировать меньшую из сумм, равных «колл к доходности» или «колл к сроку погашения». Эта сумма обычно называется доходностью к худшему (YTW).
При использовании опционов с отзывом инвесторы имеют определенный контроль, поскольку они выписывают опционы и знают, что опцион может быть отозван в зависимости от движения цены акции. В таких случаях инвесторы могут планировать соответствующим образом.

Влияние на российских инвесторов

Концепция отзыва опциона применима к российским инвесторам, которые занимаются торговлей опционами и инвестируют в облигации с правом выкупа. Выписывая опционы, российские инвесторы должны понимать, что их акции могут быть отозваны, если опцион будет исполнен держателем. Это может привести к принудительной продаже базовых ценных бумаг.
Аналогичным образом, российские инвесторы, владеющие облигациями с правом выкупа, должны понимать, что эмитент имеет право отозвать облигации до наступления срока их погашения. Это может привести к возврату основной суммы долга и прекращению процентных выплат.
Российским инвесторам при торговле опционами или инвестировании в облигации с правом выкупа важно тщательно изучить риски и потенциальные последствия. Понимание условий финансовых инструментов и планирование возможных последствий может помочь управлять рисками и принимать взвешенные инвестиционные решения.

Заключение

Отзыв означает прекращение или ликвидацию финансового контракта в связи с требованием поставки или выкупа. Обычно это происходит в опционных контрактах и облигациях с правом выкупа. Для инвесторов «отзыв» может привести к вынужденной продаже ценных бумаг, что повлияет на их доходность и инвестиционные планы.
Для российских инвесторов понимание последствий «отзыва» крайне важно при торговле опционами или инвестировании в облигации с правом выкупа. Управление рисками, планирование возможных последствий и информированность об условиях и положениях финансовых инструментов могут помочь справиться с потенциальными последствиями отзыва и принять взвешенные инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

Что значит быть призванным в инвестировании?

Под отзывом в инвестировании понимается прекращение или ликвидация финансового контракта, обычно опционного контракта или облигации с правом выкупа, в связи с требованием поставки или погашения. Речь идет о принудительной продаже ценных бумаг, когда инвестор не контролирует конкретную ценную бумагу, по которой производится продажа.

Как отражается на инвесторах ситуация с отзывом ценных бумаг?

Вызов может оказать негативное влияние на инвесторов, в частности, на их доходность и инвестиционные планы. При исполнении опциона на покупку акции инвестора продаются держателю опциона. В случае с облигациями с правом выкупа эмитент отзывает их до наступления срока погашения, что приводит к возврату покупателю основной суммы долга и прекращению процентных выплат. Отсутствие контроля и предсказуемости может нарушить инвестиционные стратегии и потенциально привести к упущенным возможностям.

В чем заключается основной недостаток облигаций с правом выкупа?

Главный недостаток облигаций с правом отзыва — отсутствие контроля и предсказуемости для инвесторов. Облигации с правом отзыва позволяют эмитенту отозвать облигации до наступления срока погашения, что означает, что инвесторы могут потерять ожидаемый процентный доход и столкнуться с проблемами при реинвестировании основной суммы. Неопределенность, связанная с тем, когда облигация будет отозвана, может затруднить планирование точного возврата инвестиций.

Как инвесторы могут снизить риски, связанные с ценными бумагами с правом отзыва?

Чтобы снизить риски, связанные с ценными бумагами с правом выкупа, инвесторы могут придерживаться консервативного подхода. Они могут планировать меньшую из сумм доходности к востребованию или доходности к погашению, известную как доходность к худшему (YTW). Рассматривая потенциальные последствия отзыва и планируя соответствующим образом, инвесторы могут лучше управлять рисками и неопределенностями, связанными с ценными бумагами с правом выкупа.

Что следует знать российским инвесторам о возможности отзыва ценных бумаг?

Российские инвесторы, занимающиеся торговлей опционами или инвестирующие в облигации с правом выкупа, должны знать о последствиях отзыва. Выписывая опционы, они должны понимать, что их акции могут быть отозваны, если опцион будет исполнен держателем. Аналогичным образом инвесторы, владеющие облигациями с правом выкупа, должны быть готовы к тому, что эмитент может отозвать облигации до наступления срока их погашения. Российским инвесторам важно тщательно изучить риски и потенциальные последствия отзыва акций и принимать взвешенные инвестиционные решения.

Как российские инвесторы могут управлять рисками, связанными с отзывом облигаций?

Российские инвесторы могут управлять рисками отзыва, понимая условия и положения финансовых инструментов, в которые они инвестируют. Они должны тщательно анализировать возможные последствия и планировать различные сценарии. Это включает в себя рассмотрение потенциального влияния на доходность, разработку стратегий по снижению рисков, а также информирование о рыночных условиях и изменениях в условиях инвестирования. Применяя проактивный подход и будучи хорошо информированными, российские инвесторы могут лучше управлять рисками, связанными с отзывом.