Когда оборотный капитал может быть отрицательным
Оборотный капитал может быть отрицательным, если оборотные активы компании меньше текущих обязательств. Оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами и текущими обязательствами компании. Это может произойти, если текущие активы компании существенно уменьшатся в результате крупных единовременных денежных выплат или если текущие обязательства увеличатся из-за значительного предоставления кредита, что приведет к увеличению кредиторской задолженности.
Понимание оборотного капитала
Оборотный капитал может повлиять на эффективность долгосрочных инвестиций компании и ее финансовую устойчивость для покрытия краткосрочных обязательств. Оборотный капитал представляет собой то, что компания в настоящее время имеет для финансирования своих непосредственных операционных потребностей, таких как обязательства перед поставщиками, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность.
Предоплаченные расходы также являются частью оборотного капитала. При проведении оценок некоторые специалисты по инвестициям учитывают скорректированный неденежный оборотный капитал, который не включает денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные инвестиции, а также любые ссуды и платежи по долгам, подлежащие погашению в течение года.
Оборотный капитал рассчитывается как чистая общая сумма оборотных активов, но чистая сумма не всегда может быть положительным числом. Оно может быть нулевым или даже отрицательным. В результате разный размер оборотного капитала может по-разному влиять на финансы компании.
Краткий обзор
Оборотный капитал — это показатель того, насколько хорошо компания способна управлять своими краткосрочными финансовыми обязательствами.
Положительный оборотный капитал
Когда у компании оборотных активов больше, чем текущих обязательств, у нее положительный оборотный капитал. Наличие достаточного оборотного капитала гарантирует, что компания сможет полностью покрыть свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения в следующие двенадцать месяцев. Это признак финансовой устойчивости компании.
Однако наличие слишком большого оборотного капитала в виде непроданных и неиспользованных запасов или непогашенной дебиторской задолженности от прошлых продаж — неэффективный способ использования жизненно важных ресурсов компании.
Дополнительные средства, хранящиеся в запасах или дебиторской задолженности, финансируются не краткосрочными обязательствами, а скорее долгосрочным капиталом, который следует использовать для долгосрочных инвестиций для повышения эффективности вложений. Таким образом, ключевым моментом является поддержание оптимального уровня оборотного капитала, который уравновешивает необходимую финансовую устойчивость с удовлетворительной эффективностью инвестиций. Для достижения этой цели оборотный капитал часто составляет от 20% до 100% от общей суммы текущих обязательств.
Нулевой оборотный капитал
Когда у компании точно такая же сумма оборотных активов и текущих обязательств, у нее нулевой оборотный капитал. Это возможно, если текущие активы компании полностью финансируются за счет текущих обязательств. Отсутствие оборотного капитала или отказ от долгосрочного капитала для краткосрочного использования потенциально увеличивает эффективность инвестиций, но также создает значительные риски для финансовой устойчивости компании.
Некоторые оборотные активы, например, неликвидные запасы, не могут быть легко и быстро преобразованы в денежные средства при наступлении срока погашения обязательств. Наличие дополнительных оборотных средств гарантирует, что компания сможет вовремя оплачивать счета.
Ключевые выводы
- Оборотный капитал — это разница между оборотными активами и текущими обязательствами компании.
- Оборотный капитал может быть отрицательным, если текущие обязательства превышают текущие активы.
- Отрицательный оборотный капитал может возникнуть в тех случаях, когда крупный платеж наличными уменьшает оборотные активы или когда большая сумма кредита предоставляется в виде кредиторской задолженности.
- Положительный оборотный капитал возникает, когда текущие активы превышают текущие обязательства, а нулевой оборотный капитал — это когда текущие активы равны текущим обязательствам.
Внутренний отрицательный оборотный капитал
Отрицательный оборотный капитал тесно связан с коэффициентом текущей ликвидности, который рассчитывается как оборотные активы компании, деленные на ее текущие обязательства. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, текущие обязательства превышают текущие активы, а оборотный капитал отрицательный.
Если оборотный капитал временно отрицательный, это обычно указывает на то, что компания, возможно, понесла большие денежные затраты или существенное увеличение своей кредиторской задолженности в результате крупной покупки продуктов и услуг у своих поставщиков.
Однако, если оборотный капитал остается отрицательным в течение длительного периода времени, это может вызывать беспокойство у определенных типов компаний, указывая на то, что они изо всех сил пытаются сводить концы с концами и вынуждены полагаться на займы или выпуск акций для финансирования своей работы. столица.
Размер оборотного капитала компании меняется со временем в результате различных операционных ситуаций. Таким образом, оборотный капитал может служить индикатором того, как работает компания. Когда оборотного капитала слишком много, больше средств вкладывается в повседневные операции, что говорит о том, что компания слишком консервативна в своих финансах. И наоборот, когда оборотного капитала слишком мало, меньше денег тратится на повседневные операции — предупреждающий знак того, что компания слишком агрессивна со своими финансами.