Инвестиционный банкинг и управление инвестициями: в чем разница?
Инвестиционный банкинг и управление инвестициями: обзор
Многие студенты бакалавриата по специальностям финансы и магистры делового администрирования (MBA) рассматривают возможность карьеры в инвестиционном банке или управлении инвестициями, двух областях с высокой конкуренцией в финансовой индустрии, после получения степени. Эти профессии предлагают одни из самых высоких начальных окладов в отрасли, и есть много возможностей для роста для тех, кто достаточно талантлив и амбициозен, чтобы занять одно из этих мест.
Если убрать всю отраслевую терминологию и свести эти рабочие места к их основным элементам, инвестиционные банкиры и инвестиционные менеджеры (иногда называемые управляющими активами или управляющими фондами в Великобритании) несут основную ответственность за направление денег от инвесторов компаниям, которым нужен капитал. На эти должности можно найти некоторых из ведущих экспертов в мире инвестиций.
Управление инвестициями — это все об инвестиционных решениях и распределении активов. Это означает разработку инвестиционных стратегий и направление средств в собственность, акции или долговые ценные бумаги от имени клиентов. Инвестиционные банкиры, напротив, заключают сделки. Они работают консультантами и аналитиками высокого уровня в крупных компаниях, помогая разрабатывать стратегии по привлечению капитала.
Ключевые выводы
- Инвестиционные менеджеры помогают клиентам, управляя их деньгами. Клиентами могут быть физические лица, образовательные учреждения, страховые компании и пенсионные фонды.
- Инвестиционные менеджеры проводят финансовый анализ, распределение портфеля между облигациями и акциями, исследование акций и выдают рекомендации по покупке и продаже.
- Инвестиционные банкиры помогают с корпоративными финансами, такими как сбор средств или капитала. Компании и правительства нанимают инвестиционных банкиров для облегчения слияний и поглощений, а также IPO и выпуска новых долговых обязательств, таких как размещение облигаций.
Управление инвестициями
Инвестиционные менеджеры помогают клиентам достичь своих инвестиционных целей, управляя своими деньгами. Клиенты инвестиционных менеджеров могут включать индивидуальных инвесторов, а также институциональных инвесторов, таких как образовательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, пенсионные планы и правительства. Инвестиционные менеджеры могут работать с акциями, облигациями и товарами, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро.
Инвестиционные менеджеры могут иметь различные роли и обязанности в зависимости от фирмы, которые могут включать:
- Анализ финансовой отчетности
- Распределение портфеля, такое как правильное сочетание облигаций и акций
- Исследование акций и рекомендации по покупке и продаже
- Финансовое планирование и консультирование
- Планирование имущества и выхода на пенсию, а также распределение активов
Инвестиционная деятельность банков
Инвестиционные банкиры помогают с корпоративными финансами, такими как сбор средств или капитала. Компании и правительства нанимают инвестиционных банкиров для облегчения сложных финансовых операций, в том числе:
- Выпуск долговых обязательств, например размещение облигаций
- Андеррайтинг новых ценных бумаг
- Слияние и поглощение
- Первичные публичные предложения (IPO)
Инвестиционный банкинг может включать в себя исследование капитала и ценных бумаг, а также рекомендации по покупке, продаже и удержанию. Инвестиционные банковские фирмы также выступают в роли маркет-мейкеров, которые обеспечивают ликвидность или связывают покупателей и продавцов для «создания» рынка.
Почти каждый инвестиционный банкир начинает свою карьеру в качестве сотрудника или аналитика и надеется потратить достаточно лет, чтобы стать вице-президентом или управляющим директором.
Особые соображения
Образование и навыки
Как известно, конкуренция за обе карьеры очень жесткая. Инвестиционные банковские фирмы обычно интересуются только кандидатами, окончившими лучшие учебные заведения и ранее работавшими с крупными корпоративными игроками. Практически невозможно найти должность специалиста по инвестиционному банку без диплома MBA и рекомендаций уважаемых профессионалов в этой области. Позиции по управлению инвестициями не так переполнены топовыми кандидатами, но все же очень сложно проникнуть в крупные фирмы.
Нетворкинг очень важен и иногда имеет большее значение, чем опыт или академическая добросовестность. Многие фирмы используют стажировки как обширный процесс подачи заявок; на самом деле, некоторые стажировки в области управления инвестициями и банковского дела более конкурентоспособны, чем должности начального уровня для корпоративных финансов или должности аналитиков-исследователей.
Степени бакалавриата предпочтительны по бизнес-дисциплинам, таким как финансы, экономика, бухгалтерский учет или инвестиционный анализ, хотя учитываются степени из других областей. Некоторые банки стремятся продемонстрировать аналитические навыки в определенных секторах, таких как здравоохранение или фармацевтика.
Фирмы обычно ищут сильную комбинацию следующих навыков и характеристик:
- Сильные письменные и устные коммуникативные навыки
- Аналитические навыки и навыки решения проблем
- Продемонстрированная независимость и ответственность
- Отзывчивость и внимание к деталям
- Навыки ведения переговоров и управления клиентами
- Знание инвестиций, корпоративных финансов и деловых переговоров (практическая коммерческая экспертиза)
- Продвинутые математические и технические навыки
- Амбициозный, нетерпеливый, готовый к работе подход
Оплата труда
Работа в сфере инвестиционного банкинга и управления инвестициями имеет привлекательные зарплаты и бонусы. Даже самый низкоуровневый аналитик инвестиционного банкинга в небольшой фирме может рассчитывать на зарплату за первый год в размере от 65 000 до 95 000 долларов и солидный бонус при подписании контракта.
По данным glassdoor.com, средняя базовая зарплата инвестиционных менеджеров составляет 92 700 долларов США, а зарплата может достигать 160 000 долларов США. Дополнительная компенсация составляет в среднем 14 900 долларов США, включая комиссионные и бонусы.
По данным glassdoor.com, средняя базовая зарплата инвестиционных банкиров составляет 114 600 долларов, а зарплата может достигать 180 000 долларов. Аналитики инвестиционного банкинга обычно зарабатывают 95 000 долларов, а новые сотрудники получают около 75 000 долларов или больше.
Баланс между работой и личной жизнью
Рабочие места высокого уровня для инвестиций в основном сосредоточены в Нью-Йорке, Лондоне и Токио. Несмотря на то, что есть некоторые свидетельства географических сдвигов по мере продвижения 21 века, все же вероятно, что карьера в сфере инвестиционного банкинга или управления инвестициями означает переезд в один из этих трех глобальных финансовых центров.
Рабочие нагрузки инвестиционных менеджеров различаются. Те, кого нанимают паевые инвестиционные фонды или хедж-фонды, работают, когда фондовый рынок открывается и закрывается. Это может быть относительно короткое время, если фирма активна только на одном рынке, но у тех, кто активен на всех трех основных биржах, может быть очень нерегулярный. У частных инвестиционных компаний рабочий день в среднем намного дольше, иногда от 65 до 70 часов в неделю.
Инвестиционные банкиры иногда шутят, что у них хороший баланс между работой и работой. Очень немногие профессии требуют столько же времени и энергии, как инвестиционный банкинг; не редкость работать по 12–14 часов в день шесть или семь дней в неделю. Несмотря на высокую зарплату и престиж, предоставляемые сотруднику или аналитику, многие сгорают и страдают физически и эмоционально после нескольких лет работы. Эти роли предназначены для людей, стремящихся к карьере, у которых может быть мало времени для отдыха по выходным и проведения времени с семьей.
Профессиональный прогноз
Это очень престижная карьера с огромными зарплатами, поэтому конкуренция в обозримом будущем должна оставаться очень высокой. По оценкам Бюро статистики труда США, в период с 2016 по 2026 год количество рабочих мест в финансовых профессиях, таких как аналитики, банкиры и инвестиционные менеджеры, вырастет на 11-19%.
Скорее всего, будущий банкир или менеджер должны принимать решение по каждому отдельному предприятию. Структура оплаты и рабочая нагрузка могут варьироваться, и выбор может зависеть от специфики должности и карьерных целей человека.