Что такое кассовый счет?
Денежный счет — это тип брокерского счета, который требует полной оплаты всех операций в момент расчетов имеющимися денежными средствами. При использовании счета наличными инвесторы должны депонировать достаточно средств для покрытия расходов на покупку ценных бумаг или продать другие ценные бумаги в тот же торговый день, чтобы иметь достаточно средств для расчетов. В отличие от маржинальных счетов, денежные счета не позволяют осуществлять короткие продажи или маржинальную торговлю.
Понятие денежных счетов
Инвесторы, активно торгующие на денежных счетах, должны знать некоторые правила, чтобы избежать нарушений. Одно из важных правил заключается в том, что инвесторы должны убедиться, что у них на счете достаточно денежных средств для покрытия расходов на покупку ценных бумаг, и не пытаться оплатить их за счет продажи других ценных бумаг после даты покупки.
Например, если инвестор решил совершить покупку акций на сумму 10 000 долларов в понедельник, но у него нет наличных на счете, он не может продать другие акции на сумму 10 000 долларов во вторник, чтобы покрыть покупку. Это будет считаться «нарушением правил ликвидации наличности», поскольку покупка оплачивается через два дня, а продажа — через день. На счете не будет достаточно денежных средств для покрытия сделки.
Еще одно нарушение известно как «нарушение добросовестности». Инвестор, у которого на счету нет наличных денег, не должен покупать ценную бумагу и быстро продавать ее до того, как предыдущая продажа уладится, чтобы сгенерировать необходимую наличность.
Кроме того, инвесторы, у которых мало или совсем нет наличных денег, должны избегать попыток оплатить покупку ценной бумаги за счет продажи той же самой бумаги. Например, покупка акций на сумму 1000 долларов в понедельник и продажа этих же акций в четверг для оплаты покупки будет считаться «нарушением принципа свободного владения».
Денежный счет против маржинального счета
В отличие от денежного счета, маржинальный счет позволяет инвесторам брать займы под стоимость активов на своем счете для покупки новых позиций или осуществления коротких продаж. Маржинальные счета позволяют инвесторам использовать кредитное плечо и получать прибыль как от «бычьих», так и от «медвежьих» движений рынка. Они также могут использовать маржу для снятия наличных средств против стоимости счета посредством краткосрочных займов.
Однако важно отметить, что маржинальные счета сопряжены с определенными рисками. Когда создается маржинальный баланс (дебет), на непогашенный остаток начисляется ежедневная процентная ставка, взимаемая фирмой. Эти ставки обычно основаны на текущей прайм-ставке плюс дополнительная сумма, взимаемая кредитной фирмой, которая может быть довольно высокой.
Маржинальные счета также имеют требования к обслуживанию. Если стоимость счета опускается ниже установленного лимита, клиент получает маржин-колл, который требует вернуть стоимость счета в установленные пределы. Это можно сделать, добавив на счет новые денежные средства или продав некоторые активы, чтобы получить необходимые средства.
В отличие от этого, счет с наличными требует от инвесторов поиска альтернативных стратегий хеджирования или получения дохода. Например, инвесторы могут использовать стоп-ордера для продажи ценных бумаг, если их цена опускается ниже определенного порога, ограничивая потенциальные риски падения.
Заключение
Денежный счет — это брокерский счет, который требует от инвесторов наличия достаточных средств для покрытия расходов на покупку ценных бумаг или продажу других ценных бумаг в тот же торговый день, чтобы обеспечить наличие денежных средств для расчетов. Он не допускает коротких продаж или маржинальной торговли. Понимание правил и ограничений, связанных с денежными счетами, крайне важно для инвесторов, чтобы избежать нарушений и эффективно ориентироваться на финансовых рынках.
Маржинальные счета, напротив, обеспечивают гибкость в использовании кредитного плеча и коротких продаж, но связаны с дополнительными рисками и требованиями к обслуживанию. Каждый тип счета имеет свои преимущества и особенности, и инвесторы должны тщательно оценить свои инвестиционные цели и толерантность к риску, прежде чем выбрать наиболее подходящий тип счета.
Обратите внимание, что информация, представленная в данной статье, основана на общих знаниях и может не отражать конкретные правила или практику в России. Для обеспечения соблюдения соответствующих законов и правил на российском рынке необходимо проконсультироваться с местными финансовыми органами или специалистами.
Вопросы и ответы
Денежный счет — это тип брокерского счета, на котором все сделки должны быть полностью оплачены в момент расчетов с использованием имеющихся денежных средств. Он не позволяет инвесторам занимать средства или вести маржинальную торговлю.
Каковы ограничения денежного счета?
Денежные счета не допускают коротких продаж или маржинальной торговли. Инвесторы должны иметь на своем счете достаточно денежных средств, чтобы покрыть расходы на покупку ценных бумаг или продать другие ценные бумаги в тот же торговый день, чтобы получить необходимую сумму для расчетов.
Что произойдет, если я нарушу правила работы с денежным счетом?
Нарушение правил ведения счета наличных может привести к штрафам и ограничениям. К числу распространенных нарушений относятся нарушения правил ликвидации денежных средств, нарушения правил добросовестности и нарушения правил свободного владения. Важно понимать и соблюдать правила, чтобы избежать возможных последствий.
Чем денежный счет отличается от маржинального счета?
В отличие от денежного счета, маржинальный счет позволяет инвесторам занимать средства у своей брокерской фирмы для покупки ценных бумаг или осуществления коротких продаж. Маржинальные счета предоставляют кредитное плечо, но сопровождаются начислением процентов и требованиями по обслуживанию, которые необходимо тщательно контролировать.
Могу ли я перейти с денежного счета на маржинальный?
Да, можно перейти с денежного счета на маржинальный. Однако прежде чем переходить, важно понять риски и обязательства, связанные с маржинальной торговлей. Рекомендуется проконсультироваться с брокерской фирмой и тщательно оценить свои инвестиционные цели и толерантность к риску, прежде чем вносить какие-либо изменения.
Всем ли инвесторам подходят денежные счета?
Денежные счета обычно подходят консервативным инвесторам, которые предпочитают торговать, используя собственные средства, без заимствования или использования кредитного плеча. Они обеспечивают простой и менее рискованный подход к инвестированию. Однако инвесторы со специфическими торговыми стратегиями или более высокой толерантностью к риску могут счесть маржинальные счета более подходящими для своих нужд. Прежде чем выбрать наиболее подходящий для вас тип счета, необходимо оценить свою финансовую ситуацию и инвестиционные цели.