Понимание условного отложенного платежа за продажу (CDSC)
Условная отложенная плата за продажу (CDSC) — это плата, которую инвесторы взаимных фондов платят при продаже акций фонда класса B в течение определенного количества лет с даты первоначальной покупки. Также известный как «обратная нагрузка» или «плата за продажу», CDSC выражается в процентах от долларовой суммы, вложенной в паевой фонд. Эта плата призвана препятствовать краткосрочной торговле и вознаграждать брокеров за их опыт в выборе подходящих взаимных фондов для инвесторов.
Основные выводы
- CDSC — это сбор, который инвесторы платят при продаже акций взаимных фондов класса B в течение определенного периода владения.
- Акции класса В обычно облагаются CDSC в течение пяти-десятилетнего периода владения.
- CDSC выражается в процентах от инвестированной суммы.
- Акции класса А обычно не имеют CDSC, в то время как акции класса С могут иметь более низкую фронтальную или обратную нагрузку, но более высокий общий коэффициент расходов.
Как избежать условных отложенных платежей за продажу
Инвесторы могут уменьшить или исключить CDSC, удерживая свои инвестиции в течение всего периода капитуляции. Многие фондовые компании отменяют плату за возврат, если инвестор держит инвестиции достаточно долго. Чтобы избежать уплаты CDSC, очень важно изучить и понять, какой период хранения связан с конкретным классом акций взаимного фонда.
К сожалению, статистика показывает, что многие инвесторы держат свои фонды в среднем менее пяти лет, что часто приводит к начислению сбора за обратную продажу для инвестиций в фонды акций класса B.
Структуры комиссионных сборов CDSC в различных классах акций
Разные классы акций имеют различную структуру комиссионных. Акции класса А обычно имеют фронтальную нагрузку, но не несут CDSC. Акции класса B часто не имеют фронтального сбора с продаж, но могут иметь сбор с продаж при продаже акций. Акции класса С могут иметь меньшую фронтальную или обратную нагрузку, но, как правило, имеют более высокий общий коэффициент расходов.
Инвестиционные брокеры могут снизить комиссию за продажу, если инвестор сделает более крупные первоначальные инвестиции. Сумма инвестиций и предполагаемый период владения должны быть основными факторами для инвесторов при определении подходящего класса акций для покупки. Нагрузка фонда служит для финансовых консультантов способом получения комиссионного вознаграждения за продажу.
Эффекты и цели условных отсроченных платежей за продажу
CDSC служат нескольким целям в индустрии взаимных фондов. Во-первых, они удерживают инвесторов от активной торговли акциями взаимных фондов, что потребовало бы от фондов поддержания значительного объема ликвидных денежных средств. Во-вторых, CDSC часто рассматриваются как плата за опыт брокера в выборе взаимных фондов, соответствующих целям инвестора. Важно, чтобы взаимные фонды раскрывали информацию о CDSC и других комиссиях в своих проспектах, что позволит инвесторам оценить все связанные с ними расходы, а также такие факторы, как толерантность к риску и временной горизонт.
Пример из реальной жизни
Чтобы проиллюстрировать концепцию CDSC, рассмотрим американский фонд American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX). В этом фонде нет сбора за продажу, но он применяет CDSC при определенных погашениях, произведенных в течение первых шести лет владения акциями. CDSC начинается с 5% в первый год и постепенно снижается до 0% к седьмому году.
Заключение
Условные отложенные сборы с продаж (CDSC) — это сборы, которые инвесторы взаимных фондов платят при продаже акций фонда класса B в течение определенного периода владения. Эти сборы призваны препятствовать краткосрочным сделкам и вознаграждать брокеров за их опыт в выборе подходящих взаимных фондов для инвесторов. Понимая структуру сборов, периоды владения и способы избежать CDSC, инвесторы могут принимать обоснованные решения и оптимизировать свои инвестиционные доходы.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на статье Investopedia «Understanding Contingent Deferred Sales Charge (CDSC)». Хотя обсуждаемые концепции применимы в целом, важно проконсультироваться с финансовым консультантом или провести дополнительное исследование, чтобы понять конкретные правила и практику, связанные с CDSC в России.
Вопросы и ответы
Что такое условная отложенная плата за продажу (CDSC)?
Условная отсроченная плата за продажу (CDSC) — это плата, которую инвесторы взаимных фондов платят при продаже акций фонда класса B в течение определенного количества лет с даты первоначальной покупки. Его часто называют «обратной нагрузкой» или «платой за продажу».
Как выражается CDSC?
CDSC обычно выражается в процентах от долларовой суммы, инвестированной в паевой фонд. Например, CDSC в размере 5% означает, что при продаже акций фонда класса B инвесторы заплатят 5% от вложенной суммы в качестве комиссии.
Можно ли избежать CDSC?
CDSC можно избежать или уменьшить, удерживая инвестиции в течение периода капитуляции, связанного с конкретным классом акций взаимного фонда. Если инвесторы держат свои инвестиции достаточно долго, многие фондовые компании отменяют плату за возврат.
Все ли классы акций взаимных фондов имеют CDSC?
Нет, разные классы акций имеют разную структуру вознаграждения. Акции класса А обычно имеют фронтальную нагрузку, но не несут CDSC. Акции класса B часто не имеют фронтальной нагрузки, но могут иметь плату за продажу при продаже акций. Акции класса С могут иметь меньшую фронтальную или обратную нагрузку, но, как правило, имеют более высокий общий коэффициент расходов.
Какова цель CDSC?
CDSC служат нескольким целям в индустрии взаимных фондов. Они препятствуют краткосрочной торговле и способствуют долгосрочному инвестированию. Кроме того, CDSC часто рассматриваются как плата за опыт брокера в выборе взаимных фондов, соответствующих целям инвестора.
Раскрывается ли информация о CDSC инвесторам?
Да, взаимные фонды обязаны раскрывать информацию о CDSC и других комиссиях в своих проспектах эмиссии. Это позволяет инвесторам оценить все сопутствующие расходы, включая CDSC, наряду с такими факторами, как устойчивость к риску и временной горизонт, прежде чем принимать инвестиционные решения.
Как инвесторы могут выбрать подходящий класс акций, чтобы избежать или минимизировать CDSC?
При выборе класса акций инвесторы должны учитывать сумму инвестиций и предполагаемый период владения. Как правило, более длительные периоды владения и большие первоначальные инвестиции могут уменьшить или исключить CDSC. Консультации с финансовым консультантом также могут помочь инвесторам сориентироваться в различных классах акций и связанных с ними комиссиях.