Сертифицированные акции: Что это значит, как это работает
Понимание сертификатных акций
Под сертифицированными запасами понимаются товарные запасы, которые были проверены квалифицированными представителями и признаны соответствующими базисному классу для использования в торговле на фьючерсном рынке. Это важный компонент рынка товарных фьючерсов, гарантирующий, что товар, лежащий в основе фьючерсного контракта, соответствует минимальным спецификациям и имеет типично однородную природу.
В контексте фьючерсного рынка документарные акции считаются приемлемыми для поставки и обычно рассматриваются как высококачественные, пригодные для оптовой отгрузки. Этот термин также может применяться к сертификатам акций, выпускаемым корпорациями для своих акций, хотя сертификаты акций обычно не выпускаются, поскольку владение акциями, как правило, регистрируется с помощью книжного учета.
Запасы сертифицированных акций играют важную роль в торговле товарными фьючерсами, поскольку позволяют производителям товаров продавать свои запасы и хеджировать волатильность рынка. Производители, участвующие во фьючерсном рынке, должны иметь определенные лицензии и следить за тем, чтобы их продукция соответствовала нормативным требованиям. Благодаря лицензированию производители могут наладить отношения с местными инспекторами, которые проводят сертификацию товарных запасов на плановой основе.
Сертифицированные акции могут использоваться в качестве поставки против фьючерсных контрактов и обычно хранятся в специальном хранилище до момента передачи. Когда сертифицированные акции готовы к поставке, они называются «акциями в поставочной позиции» или поставочными акциями. Биржа определяет способ доставки, местоположение склада, а также процесс доставки и получения.
Торговля на фьючерсном рынке
Фьючерсный рынок используется фермерами, производителями и корпорациями для продажи своих товаров по определенной цене, в то время как покупатели товарных запасов занимают противоположную позицию. Покупатели могут нуждаться в товаре для ведения своего бизнеса или использовать фьючерсный рынок в качестве хеджирования.
Спекулянты, от частных лиц до крупных хедж-фондов, также могут участвовать во фьючерсном рынке в качестве покупателей или продавцов товарных фьючерсов. Однако спекулянты не принимают поставку базового продукта. Вместо этого они закрывают свои позиции до истечения срока действия фьючерсов, получая прибыль или убытки по самим фьючерсным контрактам.
Покупатели и продавцы товаров на фьючерсном рынке оказывают основное влияние на спрос и предложение, в конечном итоге определяя цены на товары.
Физические фондовые сертификаты
Хотя понятие «документарные акции» относится в первую очередь к товарным запасам, оно может применяться и к бумажным сертификатам акций. Когда компания выпускает акции в рамках первичного публичного размещения (IPO), к ним прилагается сертификат акций, также известный как акционерный сертификат. Большинство сертификатов управляются в электронном виде, но инвесторы могут запросить физическую копию для административных целей.
Фондовые сертификаты содержат такую информацию, как количество принадлежащих акций, дата владения, идентификационные номера, уникальная корпоративная печать и подписи руководства. Акции с физическими сертификатами называются документарными акциями, а акции без физических сертификатов — бездокументарными или бездокументарными акциями.
Пример сертифицированных акций: Фьючерсы на золото
Примером сертифицированных акций может служить торговля фьючерсами на золото на Чикагской товарной бирже (CME). Для того чтобы золото могло использоваться для торговли на CME, оно должно соответствовать определенным стандартам, чтобы стать сертифицированной акцией. Эти стандарты включают в себя:
- Вес золотого слитка должен быть в пределах 5 % выше или ниже 100 тройских унций.
- Золото должно иметь минимальную чистоту 995 пробы.
- Золото должно быть одобрено биржей и иметь клеймо биржи на слитке.
- На каждом золотом слитке должны быть четко указаны вес, чистота и номер слитка.
В спецификации также указаны требования к транспортировке, хранению и доставке золота.
Заключение
Сертифицированные запасы играют важную роль на рынке товарных фьючерсов, гарантируя соответствие базовых товаров минимальным спецификациям и их высокое качество. Он позволяет производителям товаров продавать свои запасы и хеджировать их от волатильности рынка. Помимо сырьевых товаров, документарные акции могут также относиться к бумажным сертификатам акций, выпускаемым корпорациями. Понимание концепции документарных акций необходимо для участников фьючерсного рынка и тех, кто занимается торговлей товарами.
Вопросы и ответы
Что такое документарные акции?
Сертифицированные акции — это товарные запасы, которые были проверены и сертифицированы квалифицированными представителями как соответствующие минимальным спецификациям для использования в торговле на фьючерсном рынке. Это также может означать физические сертификаты акций, выпущенные корпорациями.
Почему сертифицированные акции важны на фьючерсном рынке?
Сертифицированные акции гарантируют, что товар, лежащий в основе фьючерсного контракта, имеет высокое качество и пригоден для оптовых поставок. Они дают покупателям и продавцам уверенность в том, что товар соответствует установленным стандартам и может быть поставлен по истечении срока действия фьючерсного контракта.
Как сертифицированные акции используются в торговле товарными фьючерсами?
Сертифицированные акции могут использоваться в качестве поставки против фьючерсных контрактов. Как правило, они хранятся в специальном хранилище до момента передачи. Когда сертифицированные акции готовы к поставке, они называются «акциями в поставочной позиции» или поставочными акциями.
Могут ли физические лица участвовать в торговле документарными акциями?
Торговля сертифицированными акциями осуществляется в основном производителями товаров, корпорациями и участниками рынка, работающими на фьючерсном рынке. Однако частные лица могут косвенно участвовать в торговле документарными акциями, инвестируя в фонды, связанные с сырьевыми товарами, или через производные инструменты, такие как биржевые фонды (ETF).
Выпускаются ли еще физические сертификаты акций?
Нет, физические сертификаты акций обычно не выпускаются. Владение акциями, как правило, регистрируется в электронном виде с помощью систем бездокументарной регистрации. Однако инвесторы могут запросить физические сертификаты акций для административных целей, хотя это не является нормой в современной торговле ценными бумагами.
Каковы преимущества документарных акций в торговле товарами?
Сертифицированные акции обеспечивают прозрачность и уверенность в качестве и подлинности базовых товаров, которыми торгуют на фьючерсном рынке. Это помогает поддерживать целостность рынка, гарантируя, что покупатели и продавцы получают товары, соответствующие установленным стандартам, что приводит к более эффективным и надежным торговым процессам.
Где я могу найти дополнительную информацию о торговле документарными акциями и товарными фьючерсами?
Более подробную информацию о торговле документарными акциями и товарными фьючерсами можно найти на авторитетных финансовых сайтах, в отраслевых изданиях и на сайтах регулирующих органов. Кроме того, консультации с квалифицированным финансовым консультантом или брокером, специализирующимся на сырьевых товарах, могут дать ценную информацию и рекомендации.