Дипломированный финансовый аналитик (CFA)

Что такое Дипломированный финансовый аналитик (CFA)?

Дипломированный финансовый аналитик (CFA) – это всемирно признанный профессиональный статус, присвоенный Институтом CFA (ранее AIMR (Ассоциация управления инвестициями и исследованиями)), который измеряет и удостоверяет компетентность и честность финансовых аналитиков. Кандидаты должны сдать экзамены трех уровней, охватывающие такие области, как бухгалтерский учет, экономика, этика, управление деньгами и анализ безопасности.

С 1963 года по первую половину 2016 года 1 348 103 кандидата сдалиэкзамен уровня I , при этом 209 561 кандидат в конечном итоге сдали экзамен уровня III, что соответствует средневзвешенному показателю завершения 15,5%.За последние 10 лет коэффициент завершения был немного ниже – 12,9%.1

Краткая справка

Исторически успешная сдача каждого экзамена была ниже 50%, что делает эту серию тестов одним из самых сложных наборов финансовых сертификатов; На каждый экзамен рекомендуется минимум 300 часов занятий.

Краткая справка

  • Хартия CFA является одним из наиболее уважаемых обозначений в финансах и широко считается золотым стандартом в области инвестиционного анализа. 
  • Чтобы стать держателем устава, кандидаты должны сдать три сложных экзамена, иметь степень бакалавра и не менее четырех лет соответствующего профессионального опыта. Сдача экзаменов по программе CFA требует строгой дисциплины и обширного обучения. 
  • По состоянию на 2020 год во всем мире насчитывается более 167000 чартерхолдеров CFA в 164 странах и регионах.
  • Обозначение выдается Институтом CFA, который имеет девять офисов по всему миру и 156 местных обществ-членов.

2

Основы того, как стать дипломированным финансовым аналитиком

Хартия CFA является одним из золотым стандартом в области инвестиционного анализа.Знак присуждается Институтом CFA, который является глобальной некоммерческой профессиональной организацией, объединяющей более 164 000 чартер-держателей, управляющих портфелями и других финансовых специалистов из более чем 151 страны.3  Заявленная миссия заключается в продвижении и развитии высокого уровня образовательных, этических и профессиональных стандартов в инвестиционной индустрии.

Прежде чем стать держателем устава CFA, кандидат должен соответствовать одному из следующих образовательных требований.Кандидат должен иметь четырехлетний опыт профессиональной работы, степень бакалавра или быть на последнем году программы бакалавриата, либо сочетание профессионального опыта работы и образования в общей сложности четыре года.Для получения степени бакалавра программа бакалавриата должна быть завершена до регистрации на экзамен уровня II.Помимо требований к образованию, кандидат должен иметь загранпаспорт, пройти аттестацию на английском языке, соответствовать критериям допуска к профессиональному поведению и проживать в стране-участнице.4

После выполнения требований для зачисления кандидат должен пройти все три уровня программы CFA в последовательном порядке.Затем кандидат должен стать членом CFA Institute и платить ежегодные взносы.Наконец, они должны ежегодно подтверждать, что они соблюдают этический кодекс и стандарты профессионального поведенияИнститута CFA.Несоблюдение этических норм и стандартов является основанием для возможной пожизненной отмены устава CFA.4

Сдача экзаменов по программе CFA требует строгой дисциплины и обширного обучения.Три экзамена можно сдавать один раз в год в июне, за исключениемУровня I , который можносдавать и в декабре.5  В 2020 году экзамены уровня I, II и III будут сданы 20 октября.Уровень I также предлагается 5 декабря6

Хотя экзамены можно сдавать столько раз, сколько необходимо, каждый экзамен обычно требует от кандидатов изучения более 300 часов.7  Учитывая значительное количество времени, которое необходимо потратить на обучение, многие кандидаты удерживаются от продолжения программы CFA после провала одного из уровней.Чтобы получить чартер, каждый кандидат должен сдать все три экзамена и иметь четырехлетний опыт работы в сфере принятия инвестиционных решений.5

Экзамены сложные.Только 43% сдали экзамен на уровень в июне 2018 года, что аналогично предыдущим годам.1  Правильный план и дисциплина для его следования – важные навыки для сдачи всех трех экзаменов.Примечательно, что по даннымCFA Institute , в 2018 году было рекордное количество тестируемых .По данным Института, в июне тест уровня I сдали более 79 000 человек, что на 25% больше, чем в 2017 году.8  Число участников тестирования увеличилось в основном из Азии.В настоящее время у Института есть центры сдачи экзаменов в 43 странах мира.9

Экзамен I уровня

Экзамен CFA Level I проводится дважды в год в июне и декабре.Основное внимание уделяется анализу с использованием инструментов из 10 тематических областей Свода знаний кандидатов.К этим областям относятся этические и профессиональные стандарты, количественные методы, экономика, финансовая отчетность и анализ, корпоративные финансы, инвестиции в акционерный капитал, фиксированный доход, производные финансовые инструменты, альтернативные инвестиции, а также управление портфелем и планирование состояния.Формат экзамена – 240 вопросов с несколькими вариантами ответов, которые необходимо выполнить в течение шести часов.10  В июне 2018 г. процент сдачи экзаменов уровня I составил 43%.1

Краткая справка

Средневзвешенная оценка сдачи экзаменов CFA за 10 лет для Уровня I составляет 40%.

Экзамен II уровня

Экзамен уровня II предлагается только один раз в год в июне.Он сосредоточен на оценке различных активов и подчеркивает применение инвестиционных инструментов и концепций в контекстных ситуациях.Экзаменационные вопросы, относящиеся к финансовой отчетности и анализу, обычно основываются на Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) .Формат экзамена – 21 набор заданий (мини-тематические исследования) с шестью вопросами с несколькими вариантами ответов для каждого набора (всего 120 вопросов).11  В июне 2018 года успешная сдача экзаменов уровня II составила 45%.1

Краткая справка

Средневзвешенная оценка за 10 лет успешной сдачи экзамена CFA Level II составляет 40%.

Экзамен III уровня

Экзамен уровня 3 предлагается только один раз в год в июне.Он фокусируется на эффективном планировании благосостояния и управлении портфелем, требуя от кандидата синтезировать все концепции и аналитические методы во всей учебной программе.Формат экзамена включает от восьми до 12 вопросов для сочинения, состоящих из нескольких частей, и десять вопросов с несколькими вариантами ответов, которые необходимо ответить в течение шести часов.Рукописные ответы оцениваются вручную.12  Сдача экзаменов уровня III за июнь 2018 г. составила 56%.1

51%

10-летний средневзвешенный балл успеваемости для Уровня III является самым высоким – 51%.

Успешным кандидатам требуется в среднем четыре года, чтобы получить звание.13

Ограничения Хартии CFA

Хартия CFA пользуется всеобщим уважением, признанием во всем мире, и ее сложно выполнить. Однако это не гарантированный путь к богатству и славе. Прежде чем сделать решительный шаг, внимательно рассмотрите несколько недостатков в получении одного. CFA не является быстрым решением для больной навыки межличностного общения , такие как трудовая этика и политическое благополучие.

Стать держателем CFA – это огромные затраты времени – рекомендуемый минимум 300 часов в год в течение трех лет – или даже больше, если вы проиграете и решите повторно сдать экзамен.7  Скорее всего, вы будете жертвовать временем, проведенным с семьей и друзьями, а также заниматься любимым хобби. И после совершения всего этого времени нет никаких гарантий, что вы заработаете чартер.

Хотя фактор стоимости не может быть важным фактором, стоит задуматься.Кандидат уровня I оплачивает единовременный вступительный взнос в программу плюс регистрационный взнос на экзамен.Кандидаты уровня II и III также будут платить регистрационный взнос.Также указана стоимость книг и учебных программ, которые вам придется покупать.В целом, вы должны рассчитывать тратить несколько тысяч долларов на каждую попытку сдачи экзаменов.7