Что такое глава 11?

Что такое глава 11?

Глава 11 представляет собой форму реорганизацию деловых операций, долгов и активов должника, и по этой причине известна как «реорганизационное» банкротство.1 Названные в честь 11-го кодекса банкротства США,корпорации обычно подают документы в Главу 11, если им требуется время для реструктуризации своих долгов.2 Эта версия банкротства дает должнику возможность начать все сначала. Однако сроки зависят от исполнения должником своих обязательств по плану реорганизации.

Глава 11 «Банкротство» является самым сложным из всех дел о банкротстве. Кроме того, это обычно самая дорогостоящая форма процедуры банкротства. По этим причинам компания должна рассматривать реорганизацию согласно главе 11 только после тщательного анализа и изучения всех других возможных альтернатив.

Как работает Глава 11

Во время разбирательства по главе 11 суд поможет бизнесу реструктурировать свои долги и обязательства.В большинстве случаев фирма остается открытой и действующей.Многие крупные американские компании заявляют о банкротстве по главе 11 и остаются на плаву.К таким предприятиям относятся автомобильный гигант General Motors, авиакомпания United Airlines, торговая точка K-mart и тысячи других корпораций любого размера.Корпорации, товарищества и компании с ограниченной ответственностью (LLC) обычно подают главу 11, но в редких случаяхлица с большой задолженностью, которые не соответствуют требованиям главы 7 или 13, могут иметь право на получение главы 11 .23 Однако этот процесс не является быстрым.

Ключевые моменты

  • Если компания, подающая на регистрацию в соответствии с Главой 11, решает предложить план реорганизации, это должно быть в лучших интересах кредиторов.
  • Если должник не предлагает программу, кредиторы могут предложить ее вместо нее.
  • Тенденция подачи заявок на участие в главе 11 со стороны розничных компаний сохранилась и в начале 2020 года. 23 января 2020 года CNBC сообщил, что сеть магазинов Fairway Market, базирующаяся в Нью-Йорке, подала заявление о банкротстве по главе 11 и закрывала пять 14 магазинов и распределительный центр, а остальные магазины выставлены на аукцион.4

Бизнес, находящийся в процессе заполнения Главы 11, может продолжать свою деятельность.В большинстве случаев должник, называемый «должником во владении», ведет свой бизнес в обычном режиме.Однако в случаях, связанных с мошенничеством, нечестностью или грубой некомпетентностью, назначенный судом управляющий вмешивается, чтобы управлять компанией на протяжении всего процесса банкротства.5

Бизнес не может принимать некоторые решения без разрешения суда. К ним относятся продажа активов, кроме запасов, начало или прекращение договора аренды, а также остановка или расширение бизнес-операций. Суд также контролирует решения, связанные с наймом и оплатой услуг адвокатов и заключением договоров с поставщиками и союзами. Наконец, должник не может оформить ссуду, которая начнется после завершения банкротства.

Краткая справка

Поскольку Глава 11 представляет собой наиболее дорогостоящую и сложную форму банкротства, большинство компаний изучают все альтернативные пути, прежде чем подавать заявку на один.

В главе 11 лицо, подавшее заявление о банкротстве, имеет первый шанс предложить план реорганизации.Эти планы могут включать сокращение бизнес-операций с целью сокращения расходов, а также пересмотр долгов.В некоторых случаях планы включают ликвидацию всех активов для выплаты кредиторам.Если выбранный путь осуществим и справедлив, суды его принимают, и процесс продвигается вперед.6

Пример главы 11

В январе 2019 года популярный магазин детской одежды Gymboree Group Inc объявил, что подал заявку на участие в главе 11 и закрывает все магазины Gymboree, Gymboree Outlet и Crazy 8 в Канаде и США.Согласно пресс-релизу Gymboree, компания получила обязательство для должника, находящегося во владении, в виде финансирования (30 миллионов долларов в виде новых денежных займов), предоставленного SSIG и Goldman Sachs Specialty Lending Holdings, Inc. всех обязательств Gymboree в соответствии с «Соглашением о досрочном кредитовании».Генеральный директор Шаз Канг сказал, что компания «продолжала добиваться продажи своего бизнеса Джени и Джека, а также интеллектуальной собственности и онлайн-платформы для Gymboree».78 Gap объявили в марте 2019 года, что приобрели Джени и Джека.9 В начале 2020 года Gymboree вернулась как «магазин в магазине» в районе Children’s Place и открыла новый интернет-магазин.10

Это был второй раз за два года, когда Gymboree Group Inc. подала заявление о банкротстве по главе 11. Первый раз это произошло в 2017 году, но тогда компания смогла успешно реорганизоваться и значительно снизить свои долги.11

Особые соображения

Закон о реорганизации малого бизнеса от 2019 года, который вступил в силу 19 февраля 2020 года, добавил новую подглаву V в главу 11, призванную облегчить банкротство малых предприятий12, которые «определяются как организации с доходом менее 2,7 миллиона долларов. по долгам, которые также соответствуют другим критериям », – говорится в сообщении Министерства юстиции США.Закон «устанавливает более короткие сроки завершения процесса банкротства, обеспечивает большую гибкость при обсуждении планов реструктуризации с кредиторами и предусматривает создание частного доверительного управляющего, который будет работать с малым бизнес-должником и его кредиторами для содействия разработке согласованного плана реорганизации. . »13

Закон о помощи в связи с коронавирусом, чрезвычайной помощи и экономической безопасности (CARES) , подписанный президентом 27 марта 2020 года14, повысил лимит долга по главе 11, подраздел V, до 7 500 000 долларов.Изменение распространяется на банкротства, поданные после вступления в силу Закона CARES, и закаты через год.15