Что означают новые опасения ФРС по поводу инфляции для инвесторов

Отчет ФРС Сент-Луиса отражает анализ данных о расходах на личное потребление, которые представляют собой общую сумму денег, потраченных гражданами на товары и услуги. В нем также отражены данные ФРС Нью-Йорка по инфляционным ожиданиям. Опрос потребительских ожиданий ФРС Нью-Йорка за август 2021 года показал, что краткосрочные и среднесрочные инфляционные ожидания выросли до новых серийных максимумов в 5,2% и 4% соответственно.

Устойчивая инфляция наблюдается во многих секторах экономики:

Базовый американский сорт нефти West Texas Intermediate 8 октября достиг отметки 80 долларов за 42-галлонный баррель — самого высокого уровня с ноября 2014 года.

Цены, которые дилеры платят за подержанные автомобили на оптовом рынке, в сентябре подскочили на 5,3% за месяц, согласно индексу стоимости подержанных автомобилей Manheim. Это на 27,1% выше, чем в 2020 году.

В августе 2021 года цены на жилье по всей стране выросли на 18,1% в годовом исчислении по сравнению с августом 2020 года, что стало самым большим годовым ростом цен на жилье за 45-летнюю историю индекса цен на жилье CoreLogic. Генеральный директор CoreLogic сказал: «Мы ожидаем, что тенденция значительного роста цен сохранится на неопределенный срок, поскольку большие объемы капитала гонятся за слишком малым количеством активов».

Стоимость продуктов питания продолжает расти. Мясо, птица и рыба подорожали на 7,9% с августа 2020 года по август 2021 года, а яйца подорожали на 9,9% за тот же период, согласно данным Министерства сельского хозяйства.

Что должны делать инвесторы для борьбы с инфляцией

Инвесторы должны реагировать на новости об инфляции двумя способами.

Оцените риск вашего портфеля

Первый шаг к тому, чтобы понять, нужно ли снизить риск в вашем портфеле, — это оценка того, насколько рискованны ваши инвестиции и какие виды риска с ними связаны. Существует три вида риска, которые необходимо оценить: активный, систематический и портфельный.

Риск активов полностью зависит от конкретной инвестиции. Например, риск активов, связанных с акциями, как правило, относительно высок. Акции — это относительно волатильные ценные бумаги. В то же время облигации, как правило, являются относительно стабильными, низкодоходными ценными бумагами, где большая часть специфического риска актива связана с вероятностью дефолта по долгу, лежащему в основе облигации.

Систематические риски — это риски, присущие каждому активу на данном рынке. Например, спад на фондовом рынке считается систематическим риском, поскольку он, скорее всего, повлияет на стоимость большинства акций. Систематическим риском считаются также такие проблемы, как инфляция, процентные ставки Федеральной резервной системы, изменения в законодательстве и любые другие внешние факторы, которые могут повлиять на стоимость всех ваших инвестиций одновременно.

Портфельный риск — это риск, присущий вашему собственному портфелю. Многие портфельные риски, такие как валютный риск, в значительной степени неизбежны. Однако портфель, в значительной степени инвестированный в определенные отрасли, может столкнуться с отраслевым риском, например, если эти отрасли потеряют в цене. Портфель с недостаточной диверсификацией может столкнуться с риском концентрации, а портфель с небольшим потенциалом роста может столкнуться с риском стагнации общей стоимости.

Рассмотрите ценные бумаги с низким уровнем риска

В зависимости от вашей оценки типа и степени риска в вашем портфеле существует пять типов обычных ценных бумаг, которые могут помочь вам снизить уровень риска. Помимо них существуют и другие альтернативные инвестиции, которые также могут обеспечить защиту от инфляции, вызванной спросом, или инфляции, вызванной издержками. К таким инвестициям можно отнести дорогие музыкальные инструменты, например, виолончель Страдивари, картины, первые издания классических книг или редкие сорта вина или виски.

Сырьевые товары, представляющие собой сырье (золото, нефть, промышленные минералы) или сельскохозяйственную продукцию (говядина, кофе, древесина), которыми можно торговать, обеспечивают защиту от инфляции. Поскольку экономические силы толкают цены на товары и услуги вверх, товары часто дорожают во время инфляции. Например, энергетические товары, к которым относятся нефть и все виды бензина, подорожали почти на 42% за 12 месяцев, закончившихся в июле, согласно данным ИПЦ.

Основные потребительские товары, в отличие от циклических потребительских товаров, имеют тенденцию показывать лучшие результаты, чем другие, в периоды инфляции. К ним относятся компании, продающие основные продукты питания, такие как молоко и хлеб, и предметы первой необходимости, такие как туалетная бумага. Фармацевтика и коммунальные услуги также используются в качестве хеджирования инфляции.

Инвестиции в недвижимость, включая инвестиционные трасты недвижимости (REITs), являются популярным ответом на инфляцию. Эти акции, как правило, выплачивают значительные дивиденды, а лежащие в их основе активы недвижимости, как правило, становятся более ценными во время инфляционных эпизодов. Владение реальной недвижимостью также является хорошим средством хеджирования инфляции.

Процентные ставки обычно растут вместе с инфляцией, а это означает, что инвестиции с фиксированным доходом, особенно долгосрочные, обычно теряют в цене. Краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации и другие доходные ценные бумаги, могут смягчить этот эффект, поскольку по мере роста ставок новые выпуски облигаций отражают текущие процентные условия. Доходность фондов денежного рынка особенно тесно связана с текущими процентными ставками.

Стоимость казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, напрямую связана с индексом потребительских цен, увеличиваясь по мере роста инфляции. Когда наступает срок погашения облигации, инвестор получает либо сумму первоначального основного долга, либо сумму, скорректированную с учетом инфляции.

Итоги

Доказательства того, что инфляция, начавшаяся после пандемии, остается устойчивой, трудно не заметить. И постоянство этих доказательств, возможно, сдерживает подход Федеральной резервной системы к этому вопросу. Хотя невозможно безошибочно предсказать, ослабнет ли инфляция в ближайшее время или продолжится в 2022 году, вполне возможно предпринять разумные шаги. К ним относится оценка риска вашего портфеля и рассмотрение вопроса о том, как — при необходимости — его снизить.

Советы по преодолению инфляции

Работайте с профессионалом. Рассмотрите возможность сотрудничества с финансовым консультантом, когда вы оцениваете риск вашего портфеля и думаете, как его снизить. Найти квалифицированного финансового консультанта несложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает для вас до трех финансовых консультантов в вашем регионе, и вы можете бесплатно провести собеседование с выбранным вами консультантом, чтобы решить, какой из них вам подходит. Если вы готовы найти советника, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.

Владение недвижимостью. Поскольку стоимость недвижимости также имеет тенденцию к росту в условиях инфляции, владение недвижимостью или инвестиции в инвестиционный траст недвижимости (REIT) также считаются жизнеспособными стратегиями хеджирования от инфляции. Ознакомьтесь с нашим недавним исследованием о лучших городах для инвестиций в долгосрочную аренду недвижимости, если вы думаете о том, чтобы арендовать дом или квартиру.

Рассмотрите краткосрочные облигации. Поскольку процентные ставки обычно растут вместе с инфляцией, долгосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом обычно теряют в цене. Однако краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом — в том числе облигации — могут предложить более высокую доходность. Это связано с тем, что по мере роста ставок новые выпуски облигаций отражают текущие процентные условия.

Используйте наш бесплатный калькулятор инфляции, чтобы определить покупательную способность доллара с течением времени в США.

Фото кредиты: ©iStock.com/traveler1116, ©iStock.com/Altayb, ©iStock.com/gilaxia

Запись Что означают новые опасения ФРС по поводу инфляции для инвесторов впервые появилась SmartAsset Blog.