Что произойдет, если у правительства закончатся деньги? Как кризис потолка долга может повлиять на ваши финансы

Конгрессу необходимо достичь соглашения по потолку государственного долга до того, как у правительства США закончатся деньги для оплаты счетов.

Если законодатели в Вашингтоне не смогут вовремя решить вопрос о лимите задолженности, и Казначейство начнет оплачивать свои счета с опозданием, Соединенные Штаты могут объявить дефолт по своим долгам, чего никогда не случалось.

Законодатели спорят о повышении лимита федерального заимствования, или потолка долга, который позволяет правительству США выполнять свои финансовые обязательства. Потолок долга, также называемый лимитом задолженности, или сумма, которую правительство может занять, составляет 28,4 триллиона долларов. Государственный долг — сумма, которую правительство должно своим кредиторам, — составляет $28,43 трлн.

Конгресс должен поднять потолок долга США до 18 октября, чтобы предотвратить первый дефолт. Министерство финансов может некоторое время выполнять финансовые обязательства, используя налоговые поступления и резервы наличности.

Кроме того, Конгресс должен принять законопроект о финансировании до полуночи четверга, чтобы избежать закрытия правительства. В конце среды лидер большинства в Сенате Чак Шумер, округ Нью-Йорк, заявил на заседании Сената, что демократы достигли соглашения с республиканцами по временному законопроекту о финансировании правительства до начала декабря.

В четверг Сенат должен проголосовать по этой мере, чтобы предотвратить прекращение работы. Сделка должна быть одобрена Палатой представителей.

Даже если прекращения работы удастся избежать, Конгрессу все равно придется решать проблему потолка долга. Если не поднять потолок долга к середине октября, федеральное правительство не сможет выполнять свои финансовые обязательства, включая выплаты ветеранам и получателям социального обеспечения.

Почти 50 миллионов пожилых людей могут столкнуться с задержкой выплат по социальному обеспечению, если Конгресс не сможет приостановить или повысить потолок долга в ближайшие недели, сообщила министр финансов Джанет Йеллен законодателям на прошлой неделе.

«Наши военнослужащие не знали бы, когда они получат следующую зарплату», — сказала Йеллен во время выступления в Конгрессе. «У нас 30 миллионов семей, которые полагаются на ежемесячные налоговые вычеты на детей, и они не получат эту помощь, по крайней мере, не вовремя».

Республиканцы, которые поднимали потолок долга при президенте Дональде Трампе и предыдущих администрациях, возражают против того, чтобы сделать это снова при президенте Джо Байдене, демократе. Республиканцы в Сенате заявили, что демократы, которые контролируют обе палаты Конгресса, должны сами поднять потолок долга. Демократы утверждают, что решение вопроса о лимите задолженности является общей двухпартийной обязанностью.

В понедельник президент Джо Байден призвал к голосованию в Сенате на этой неделе по вопросу повышения лимита задолженности, заявив, что противодействие со стороны республиканцев может привести к «самовнушению, которое приведет нашу экономику к обрыву».

Что означает последний политический тупик между республиканцами и демократами по поводу потолка долга для ваших личных финансов и инвестиций?

Ваш 401(k) и фондовый рынок: Он становится неровным, но эксперты говорят, что не стоит беспокоиться

Большинство американцев боятся инвестировать во время спада на фондовом рынке: Вот почему это неправильно.

Если Соединенные Штаты объявят дефолт по своему долгу, это может создать сценарий, при котором экономика может снова погрузиться в рецессию после сбоев в работе финансовых рынков по всему миру, вызванных пандемией.

Результат: миллионы потерянных рабочих мест, которые были восстановлены после вспышки COVID-19 в прошлом году, по мнению финансовых экспертов.

Это также может означать скачок ставок по ипотечным кредитам и другим потребительским займам для американцев, по крайней мере, до тех пор, пока не будет решен вопрос с лимитом задолженности и не возобновятся выплаты казначейства, говорят эксперты.

Несмотря на предупреждения об экономической катастрофе, финансовые эксперты заявили, что негативные последствия от противостояния по поводу потолка долга, вероятно, будут ограниченными для экономики и карманов американцев, поскольку экономисты и аналитики широко ожидают, что сделка будет достигнута до того, как у Казначейства закончатся деньги.

«На данный момент это ситуация, за которой нужно наблюдать, но не паниковать», — сказал в своей записке Брэд Макмиллан, главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network. «Риски реальны, но, конечно, не немедленны, и даже в отсутствие сделки не так велики, как многие опасаются».

Вот что вам нужно знать:

Казначейство США заявило, что лимит задолженности должен быть повышен до 18 октября, иначе оно исчерпает «чрезвычайные меры», которые оно использует для управления долгом, когда законный лимит будет достигнут. В этом случае Казначейство не сможет оплатить все свои счета.

Если Соединенные Штаты объявят дефолт по своему долгу, Казначейству будет дороже занимать деньги, и это может привести к снижению кредитного рейтинга.

Хотя рынки могли бы вздохнуть с облегчением в связи с предотвращением закрытия правительства, аналитики отметили, что нет четкого пути решения проблемы потолка долга.

Федеральное правительство прекратит работу в полночь в четверг, если законодатели не утвердят бюджет финансирования. Это может привести к увольнениям тысяч федеральных работников и закрытию многих национальных парков. Это может привести к задержке подачи заявок на ипотечные и другие кредиты, если налоговая служба будет вынуждена прекратить проверку доходов и номеров социального страхования.

Потолок долга рассматривается как более серьезная экономическая угроза, если Конгресс не сможет приостановить или повысить лимит заимствований США, что приведет к историческому дефолту и вызовет хаос в финансовой системе.

Поскольку ни у одной из сторон нет четкой стратегии выхода из кризиса, в Вашингтоне могут пройти напряженные несколько недель, которые могут усилить волатильность рынка, говорят аналитики.

Финансовые рынки по-прежнему относительно спокойны.

Это, вероятно, потому, что для Конгресса стало стандартной практикой в таких ситуациях затягивать время, а затем находить способ поднять потолок долга, когда это абсолютно необходимо, говорят эксперты. Широко ожидается, что Конгресс сделает это снова.

«Учитывая то, на каком этапе восстановления экономики мы находимся, и то, что мы еще не полностью избавились от проблем с COVID и цепочкой поставок, я думаю, что правительство будет любой ценой избегать создания политического кошмара, который окажет еще большее давление на восстановление экономики», — сказала Лиз Янг, глава инвестиционной стратегии в SoFi, компании, предоставляющей персональные финансы онлайн.

Если потолок долга будет превышен, это станет неизведанной территорией и может привести к нестабильности на финансовых рынках.

По мнению Майкла Шелдона, главного инвестиционного директора и исполнительного директора инвестиционного консультанта RDM Financial Group at Hightower, долгосрочные инвесторы должны придерживаться курса и не позволять краткосрочным событиям диктовать их инвестиционные решения.

«Как и во многих других кризисах в Вашингтоне за последние несколько лет, в последнюю минуту, вероятно, возобладают более спокойные головы», — сказал Шелдон. «Для инвесторов, думающих о долгосрочной перспективе и откладывающих деньги на пенсию, это, вероятно, будет недолговечным, поэтому вы хотите продолжать фокусироваться на своих долгосрочных инвестиционных целях».

Эти ожидания могут быть сильнее, чем в прошлые времена, поскольку демократы контролируют как исполнительную, так и законодательную ветви федерального правительства.

Инвесторы ожидают, что этот срок не будет таким разрушительным, как в 2011 и 2013 годах, когда бюджет зашел в тупик после мирового финансового кризиса.

Тупиковая ситуация с потолком госдолга летом 2011 года заставила агентство Standard & Poor’s понизить кредитный рейтинг страны на одну ступень до AA+, что усилило волатильность на рынке.

Это не экономический кризис.

Соединенные Штаты могут занять достаточно денег, чтобы оплатить свои счета. По словам Томаса Мартина, старшего портфельного менеджера компании GLOBALT Investments, расположенной в Атланте, этот долговой спор является преимущественно политическим вопросом.

«США никогда не объявляли дефолт по своим казначейским ценным бумагам. Маловероятно, что это произойдет», — сказал Мартин. «Если бы это произошло, это была бы катастрофа».

«В основном это политическое позерство», — сказал Мартин. «Каждая сторона пытается заставить другую сторону приблизиться к тому, чего они хотят».

Экономические последствия такого беспрецедентного события будут негативными для восстановления экономики, говорят финансовые эксперты.

На прошлой неделе Йеллен заявила Конгрессу, что Казначейство не сможет оплатить все счета правительства, если потолок долга не будет поднят до 18 октября.

«Полная вера и кредит Соединенных Штатов будут подорваны, и наша страна, вероятно, столкнется с финансовым кризисом и экономической рецессией», — сказала Йеллен в интервью банковскому комитету Сената.

Дефолт США был бы «потенциально катастрофическим», сказал Джейми Даймон, исполнительный директор JPMorgan Chase, в интервью Reuters на прошлой неделе, добавив, что крупнейший кредитор страны начал планировать, как потенциальный кредитный дефолт повлияет на рынки репо и денежные рынки, контракты клиентов и коэффициенты капитала.

«Это уже третий раз, когда нам приходится это делать», — сказал он агентству Рейтер.

Существует «огромная неопределенность» в отношении скорости и масштабов ущерба, который понесет экономика США, если правительство окажется не в состоянии оплатить все свои счета, по данным Института Брукингса, некоммерческой организации, занимающейся вопросами государственной политики.

Это зависит от того, как долго продлится ситуация, как ею управлять и в какой степени инвесторы изменят свои взгляды на безопасность казначейских облигаций США, говорят эксперты из Брукингса.

По мнению Марка Занди, главного экономиста Moody’s Analytics, затянувшаяся тупиковая ситуация, скорее всего, нанесет ущерб экономике США.

Если Соединенные Штаты объявят дефолт, это нанесет еще больший ущерб, который подорвет фондовый рынок. Если тупиковая ситуация затянется, правительству придется сократить расходы, например, выплаты по социальному обеспечению, и страна снова погрузится в рецессию с потерей 6 миллионов рабочих мест, снижением валового внутреннего продукта на 4% и падением цен на акции на 33%, что уничтожит состояние в 15 триллионов долларов, предсказывает Занди.

«Поскольку ценные бумаги Казначейства США больше не будут безрисковыми, будущие поколения американцев заплатят за них высокую экономическую цену», — сказал Занди в записке для клиентов.

Даже при самом благоприятном сценарии, при котором тупик будет недолгим, экономика, вероятно, столкнется с проблемами, сказал он. Если Соединенные Штаты не объявят дефолт, но инвесторы будут беспокоиться о способности страны выплачивать проценты держателям казначейских обязательств, финансировать социальное обеспечение и все другие обязательства, это, вероятно, приведет к кратковременному повышению процентных ставок и нанесет ущерб экономике.

По словам Занди, тупиковая ситуация с потолком госдолга в 2013 году стоила экономике 1% ВВП к 2015 году, а рабочих мест было бы на 1,2 миллиона больше.

По словам Занди, доходность казначейских обязательств, ставки по ипотечным кредитам и другие ставки по потребительским и корпоративным займам будут стремительно расти, по крайней мере, до тех пор, пока не будет решен вопрос о лимите задолженности и не возобновятся выплаты казначейства.

«Даже тогда», — сказал Занди, — «ставки никогда не возвращаются на прежний уровень».

Вклад: Пол Дэвидсон

Эта статья первоначально появилась на сайте USA TODAY: Кризис потолка долга: Что это значит для ваших финансов и 401(k)?