Что такое жетоны отражения и как они работают?

Доходное фермерство, майнинг ликвидности и стейкинг стали распространенными практиками на криптовалютном рынке благодаря значительному росту экосистемы DeFi, наблюдаемому в последние годы. Эти функции позволяют пользователям зарабатывать проценты на своих криптовалютах, заблокировав их в качестве депозитов на определенный срок.

Концепции звучат привлекательно, но есть один большой риск: потенциальное снижение стоимости заблокированных активов. Другими словами, пользователи понесут убытки в долларах США, если стоимость актива упадет в течение периода блокировки.

В связи с этими недостатками «токены отражения» стали рассматриваться как жизнеспособная альтернатива. Теоретически, токеномика отражения устраняет необходимость блокировки токенов и при этом предлагает преимущества, схожие со стакингом.

Что такое токены отражения?

Проекты, поддерживающие токены отражения, взимают штрафной налог (исчисляемый в процентах) с каждой транзакции. В свою очередь, они распределяют плату между всеми держателями токенов в зависимости от процента активов, которыми они владеют.

В результате держателям токенов reflection не нужно блокировать свои активы на определенный срок, чтобы получить вознаграждение. В большинстве случаев они получают доход практически мгновенно при совершении транзакции, функции которой регулируются смарт-контрактом.

Иллюстрация токенов reflection

Кроме того, пользователи могут вкладывать свои токены reflection в сторонние контракты по кредитованию и выращиванию урожая, чтобы получить дополнительную прибыль. Но хотя сочетание стимулов для удержания и размещения теоретически снижает давление со стороны продавцов, этого не произошло с большинством отражательных активов.

Популярные токены отражения

К числу наиболее популярных токенов отражения относятся: SafeMoon (SAFEMOON), BabyFloki (BABYFLOKI), FlyPaper (STICKY), MinersDefi (MINERS) и EverGrow Coin (EGC).

Например, цена EverGrow Coin (EGC) упала почти на 98% после пика в $0,0000039298 в ноябре 2021 года. Этот проект берет 2% от своей сетевой комиссии и распределяет их в виде токенов Binance USD (BUSD) между держателями EGC.

Еженедельный ценовой график EGC/USD. Источник: TradingView

На приведенном выше недельном графике EGC медвежий ценовой тренд сопровождается очень низкими объемами торгов, что говорит о том, что покупки и продажи в сети утихли после ранней шумихи. Меньший объем означает меньшее вознаграждение для держателей EGC, что, возможно, побудило их продать свои активы.

Риски, связанные с токенами отражения

Отражательные токены дают держателям преимущество роста их пассивного дохода с немедленным распределением вознаграждения. Тем не менее, они несут определенные риски, которые могут повлиять на доходность инвесторов. Давайте посмотрим:

Налог на сделку

Проекты взимают налог на транзакции, когда пользователи покупают и продают токены отражения. Другими словами, первые покупатели, как правило, платят транзакционный сбор, который они смогут вернуть только в том случае, если проект получит признание. В результате инвесторам могут потребоваться месяцы, чтобы увидеть прибыль.

Аферы

Мошенники могут злоупотреблять растущим трендом рефлексивных токенов, как и любыми другими цифровыми токенами. Они могут обмануть инвесторов, заставив их заплатить налоги за первоначальную транзакцию, а затем бросить проект на полпути и скрыться со всеми вложенными средствами. 

Неравномерная доходность

Токены Reflection не гарантируют постоянную доходность, поскольку доходность зависит от ежедневного объема актива. Существует вероятность того, что токен может генерировать нулевую доходность в случае отсутствия активности в сети.  

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.