CNBC обвиняет Coinbase во взломах аккаунтов — но этот аналитик считает акции выгодной сделкой
На этой неделе Coinbase (COIN) была в новостях, в большом и не очень хорошем смысле. Как сообщает CNBC, пользователи криптовалютной торговой платформы уже несколько месяцев жалуются на «картину захвата счетов, когда пользователи видят, как деньги внезапно исчезают с их счетов, а затем на плохое обслуживание клиентов со стороны компании».
Клиенты Coinbase, опрошенные для этой статьи, рассказали о том, как они открывали счета в сервисе и внезапно обнаруживали, что суммы от $12 000 до $35 000 и $168 000 были списаны с их счетов в считанные минуты неизвестными сторонами — только после того, как Coinbase сообщила по электронной почте, что взломы произошли «[не] по вине Coinbase», и «в результате Coinbase не может возместить вам предполагаемые потери». И вообще, по словам Coinbase, «менее .01%… наших клиентов пострадали от захвата счетов».
Что ж, это облегчение… за исключением 0,01%.
Несмотря на плохую прессу, акции Coinbase фактически выросли на 1,3% на торгах во вторник, и за это инвесторы компании могут поблагодарить аналитика Джона Тодаро из Needham & Co. Видите ли, примерно в то же время, когда CNBC опубликовал свой отчет, Тодаро выпустил собственный отчет, в котором он начал освещение акций Coinbase с рейтингом «покупать» и ценовым ориентиром $420, предполагая, что потенциал роста акций Coinbase может составить до 63%.
В дополнение к тому, что Coinbase уже является «ведущей биржей криптоактивов», утверждает Тодаро, с более чем 68 миллионами пользователей в более чем 100 странах, контролирующих активы на сумму $223 млрд, у нее есть «значительные будущие возможности» для развития своего бизнеса за пределами простого обмена, включая предложение услуг в области «стейкинга, депозитарного хранения, доходных продуктов и многого другого».
Как объясняет аналитик, Coinbase уже является «основной криптобиржей» для розничных и институциональных пользователей и «легкодоступной платформой» для привлечения пользователей в «криптоэкосистему». Ожидается, что только в этом бизнесе доходы вырастут на 467% в 2021 году, а затем на более скромные 9% в 2022 году. Дальнейший рост, однако, будет происходить за счет поддержки пользователей, которые хотят «копить» криптовалюту (т.е. активно участвовать в проверке транзакций и подтверждении криптовалютных колов), и в частности Ethereum — бизнес, который вырос на 271% во втором квартале.
Аналитик также приветствует тот факт, что Coinbase «предлагает новые активы и новые продукты… поддерживает бесперебойную работу, предлагает глубокие пулы ликвидности» для облегчения торговли криптовалютами, «и обеспечивает надежность биржи».
Это любопытное утверждение, конечно, в свете истории CNBC. Но Тодаро утверждает, что еще не было успешного взлома собственной биржи Coinbase — в отличие от того, что можно предположить по жалобам пользователей на взлом их счетов).
Хорошо и отлично, скажете вы, но насколько прибыльна Coinbase — ведь именно прибыль обычно определяет доходность инвестиций в акции, в конце концов? Интересно, что вы задаете этот вопрос, потому что… как оказалось, Coinbase, возможно, становится менее прибыльной, а не более.
Благодаря баснословному росту цен на биткоин в этом году и огромным доходам, которые это принесло Coinbase, Тодаро считает, что в этом году Coinbase заработает внушительные $13,15 на акцию. Однако в следующем году, даже при умеренном росте доходов, аналитик прогнозирует снижение прибыли на акцию на 24% до $10,04.
Как долго продлится эта тенденция и не приведет ли она к срыву тезиса Тодаро о покупке, еще предстоит выяснить.
В целом, акции COIN получили оценку «Умеренная покупка» от консенсус-аналитиков на Уолл-стрит. Акции имеют 15 недавних обзоров, которые включают 11 покупок, 3 удержания и 1 продажу. Средняя целевая цена здесь составляет $355,54, что означает ~38% роста от текущих уровней. (См. анализ акций COIN на TipRanks)