Cointelegraph Consulting: Подсказки по возвращению после январского криптовалютного похолодания
Поскольку основные участники рынка фиксируют прибыль, а уверенность в покупке падения остается высокой, трейдеры, слишком рьяно ожидавшие быстрого отскока биткоина к историческим максимумам, были наказаны дальнейшим снижением цены.
Хотя биткоин (BTC) едва заметно отскочил после падения ниже 34 000 долларов в конце января, его цена все равно снизилась на 20% за последние 30 дней. С эфиром (ETH) дела обстоят еще хуже, его цена упала на 30% за тот же период времени. В этом выпуске информационного бюллетеня Market Insight более подробно рассматриваются данные, лежащие в основе динамики криптовалютного рынка за последний месяц.
Например, ключевой ярус китовых трейдеров Биткойна, обычно состоящий из адресов с объемом от 100 до 10 000 BTC, сбросил примерно 150 000 BTC за последние три месяца.
Предложение, удерживаемое этой группой, очень часто используется в качестве основного опережающего индикатора того, куда будут двигаться цены дальше. В настоящее время объем предложения, принадлежащего этим китовым адресам, снизился до 47,31%, что находится в пределах видимости годового минимума в 47,20%, достигнутого в середине мая, когда цены стремительно снижались.
NVT был «медвежьим» для BTC, но стал «бычьим» в январе
Модель Network Value to Transactions Ratio (NVT) компании Santiment измеряет количество уникальных BTC, циркулирующих в сети, а затем рассчитывает, превышает, соответствует или не соответствует ожидаемый объем обращения для оправдания текущей рыночной капитализации Биткойна.
С октября 2021 года наблюдалось здоровое и ожидаемое количество перемещенных токенов. Когда цены падали в первой половине января, в этом месяце не хватало оборота, необходимого для поддержания цен выше 40 000 долларов. Однако в среднем январь показал полубычий сигнал после нескольких покупок и повышения активности.
В качестве бонуса февраль начался на территории бычьего обращения. Можно сделать вывод, что как только некоторые другие метрики придут в соответствие с положительной дивергенцией циркуляции, цены могут стремительно вырасти.
Влияние FOMC и ведущая индикация биткоина на S&P
Трейдеры из разных секторов затаили дыхание в ожидании заявления Федерального комитета по открытым рынкам США от 26 января о том, будут ли повышены процентные ставки в США и будет ли применяться количественное смягчение. Судя по всему, повышение процентных ставок будет предрешено примерно через месяц. На фоне этих новостей криптовалютный и фондовый рынки постепенно теряют корреляцию.
Еще до заседания FOMC биткоин уже начал свое падение. А непосредственно после заседания цена BTC первой начала снижаться. S&P 500 был особенно волатильным и поляризующим для инвесторов и, похоже, все еще находится на заметном спаде после заседания ФРС США. Между тем, золото отскочило, а цена биткойна была неустойчивой. Однако, согласно историческим исследованиям компании Santiment, ценовые прорывы BTC происходят, как правило, тогда, когда его цена наименее коррелирует с рынками акций.
Всплеск реализованной прибыли/убытков в сети BTC
В один из самых спокойных дней для биткоина 1 февраля произошел четвертый по величине всплеск реализованной прибыли в сети за последний год. Суммарный всплеск в 3,65 миллиарда указывает на большую вероятность потенциальной коррекции, но только в том случае, если трейдеры проявят незаинтересованность.
Виновником столь масштабного всплеска реализованной прибыли, как выяснилось, стал биткоин, похищенный в результате взлома биржи Bitfinex в 2016 году. Эти монеты были перемещены утром того же дня, а адрес получения этих монет содержит 94 643 BTC.
Отрицательные ставки финансирования на биржах
Начиная с третьей недели января, трейдеры начали размещать большое количество коротких позиций, поскольку цена биткоина впервые с июля упала ниже $34 000. На различных биржах наблюдалась средняя отрицательная ставка финансирования бессрочных контрактов. Что касается ставок финансирования, Santiment рассчитывает средние ставки на Binance, Bitfinex, FTX, Deribit и dYdX. В некоторых случаях используется меньшая комбинация этих бирж, если активы не котируются на всех пяти биржах.
Обычно, когда возникает массовая ситуация, когда активы подвергаются шортингу, происходит ликвидация, при этом ключевые участники накручивают цены, чтобы использовать отрицательные ставки финансирования в качестве ракетного топлива и поднять активы выше. Именно это в итоге и произошло, поскольку 24 января на рынках было достигнуто локальное дно (на данный момент), и цены быстро поднялись, пока многие из этих шортов не рассеялись, и трейдеры снова начали выходить в длинные позиции.
Биткоин продолжает уходить с бирж
В настоящее время совокупное предложение биткоина на биржах составляет всего 11,5%. Шесть месяцев назад это соотношение предложения на биржах составляло 13,2%. Год назад этот показатель составлял 13,9%.
Эта явная тенденция к снижению количества монет, уходящих с бирж, в целом является обнадеживающим признаком для долгосрочных перспектив дальнейшего роста цены и рыночной капитализации биткоина. При меньшем предложении актива на биржах это ограничивает дальнейшее давление со стороны продавцов, а значит, снижается риск серьезного падения цены.
Трейдеры демонстрируют страх, отмечая январское локальное дно
Настроение трейдеров в отношении как биткоина, так и эфира вновь упало на отрицательную территорию с середины декабря до середины января после длительного периода эйфории с начала октября до середины декабря. Как правило, крупные ключевые игроки ждут, что цены будут расти вечно, и именно в этот момент они фиксируют прибыль, пока активы находятся на пике стоимости.
Негативные настроения трейдеров обычно являются признаком того, что ценовое дно близко, особенно когда настроения опускаются в красную «зону страха», как показано выше.
.
Когда во второй половине января настроения трейдеров вновь стали позитивными, произошел еще один ценовой рывок вниз, который снова отправил трейдеров биткоина и эфира в «зону страха». Поскольку эта толпа сомневается в способности цен расти, вероятность положительных доходных дней повышается для меньшего числа трейдеров, которые сохраняли терпение во время волатильности.
Среднедневные и медианные комиссии ETH
Средняя комиссия за одну транзакцию в сети Ethereum вернулась на землю в январе и начале февраля, после того как 8 ноября она достигла рекордно высокого уровня в $62,85.
Как правило, коррекция цен на Эфир происходит вскоре после того, как комиссия превышает $52 за среднюю транзакцию или $27 за медианную транзакцию. Сейчас, когда средняя комиссия снизилась до относительно здорового уровня в $14,39 за среднюю транзакцию и $4,25 за медианную транзакцию, это обнадеживающий признак того, что здоровая полезность снова может существовать.
Рассылка Market Insights от Cointelegraph делится нашими знаниями об основах, которые двигают рынок цифровых активов. Благодаря аналитическим данным, полученным от одного из ведущих поставщиков аналитики в отрасли, компании Santiment, информационный бюллетень изучает последние данные о настроениях в социальных сетях, метриках цепочки и деривативах.
Мы также рассматриваем наиболее важные новости отрасли, включая слияния и поглощения, изменения в нормативно-правовой базе и корпоративные блокчейн-интеграции. Подпишитесь сейчас, чтобы первыми получать эти новости. Все прошлые выпуски Market Insights также доступны на сайте Cointelegraph.com.
Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, поэтому при принятии решения вам следует провести собственное исследование.
Как только вы придете к какому-либо решению, вы сможете его принять.