Ставка олл-ин: инвестирование против азартных игр
Инвестиции против азартных игр: обзор
Сколько раз во время обсуждения финансов вы слышали, как кто-то сказал: «Инвестиции в фондовый рынок — это все равно что играть в казино»? Верно, что инвестирование и азартные игры сопряжены с риском и выбором — в частности, с риском капитала с надеждой на будущую прибыль. Но азартные игры обычно недолговечны, а инвестирование в акции может длиться всю жизнь. Кроме того, ожидается отрицательная ожидаемая доходность для игроков в среднем и в долгосрочной перспективе. С другой стороны, инвестирование в фондовый рынок обычно влечет за собой в среднем положительную ожидаемую доходность в долгосрочной перспективе.
Ключевые выводы
- И инвестирование, и азартные игры подразумевают риск капиталом в надежде получить прибыль.
- И в азартных играх, и в инвестировании ключевым принципом является минимизация риска при максимальном вознаграждении.
- У игроков меньше способов уменьшить убытки, чем у инвесторов.
- У инвесторов больше источников соответствующей информации, чем у игроков.
- Со временем шансы будут в вашу пользу как инвестора, а не как игрока.
Инвестирование
Инвестирование — это действие по распределению средств или вложению капитала в актив, например акции, с ожиданием получения дохода или прибыли. Ожидание возврата в виде дохода или повышения цен — основная предпосылка инвестирования. Риск и доход идут рука об руку в инвестировании; низкий риск обычно означает низкую ожидаемую доходность, в то время как более высокая доходность обычно сопровождается более высоким риском.
Инвесторы всегда должны решать, сколько денег они хотят рискнуть. Некоторые трейдеры обычно рискуют 2-5% своего капитала в любой конкретной сделке. Долгосрочные инвесторы постоянно слышат о преимуществах диверсификации различных классов активов. Однако ожидания риска и доходности могут широко варьироваться в пределах одного и того же класса активов, особенно если он большой, как и класс акций. Например, акции « голубых фишек», которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, будут иметь совершенно другой профиль риска и доходности, чем акции с микрокэпами, которые торгуются на небольшой бирже.
По сути, это стратегия управления инвестиционным риском: распределение вашего капитала между разными активами или разными типами активов в рамках одного класса, вероятно, поможет минимизировать потенциальные убытки.
Чтобы повысить эффективность своих вложений, некоторые инвесторы изучают торговые модели, интерпретируя графики акций. Специалисты по фондовому рынку пытаются использовать графики, чтобы определить, куда пойдут акции в будущем. Эта область исследования, посвященная анализу графиков, обычно называется техническим анализом.
На доходность инвестиций может влиять размер комиссии, которую инвестор должен заплатить брокеру за покупку или продажу акций от своего имени.
Краткий обзор
Когда вы играете, вы ничего не владеете, но когда вы инвестируете в акции, вы владеете долей базовой компании; Фактически, некоторые компании фактически возмещают вам вашу собственность в виде дивидендов по акциям.
Играть в азартные игры
Азартные игры определяются как ставка на непредвиденные обстоятельства. Также известный как ставки или пари, это означает риск деньгами в событии с неопределенным исходом и в значительной степени связанным с шансом.
Как и инвесторы, игроки должны тщательно взвесить сумму капитала, которую они хотят вложить «в игру». В некоторых карточных играх шансы банка — это способ оценки вашего рискового капитала по сравнению с вашим вознаграждением за риск: сумма денег, которую нужно уравнять, по сравнению с тем, что уже находится в банке. Если шансы благоприятные, игрок с большей вероятностью «уравняет» ставку.
Большинство профессиональных игроков достаточно опытны в управлении рисками. Они исследуют историю игрока или команды, родословную и послужной список лошади. В поисках преимущества карточные игроки обычно ищут подсказки от других игроков за столом; великие игроки в покер могут помнить, что их оппоненты поставили 20 раздач. Они также изучают манеры и схемы ставок своих оппонентов в надежде получить полезную информацию.
В азартных играх в казино игрок играет против «дома». В спортивных азартных играх и в лотереях — двух наиболее распространенных «азартных» видах деятельности, в которых участвует средний человек, — игроки в некотором смысле делают ставки друг против друга, потому что количество игроков помогает определить шансы. В скачках, например, размещение ставки на самом деле является пари против других участников пари: шансы на каждую лошадь определяются суммой денег, поставленной на эту лошадь, и постоянно меняются до тех пор, пока гонка не начнется.
Обычно шансы складываются против игроков: вероятность проиграть вложение обычно выше, чем вероятность выиграть больше, чем вложение. Шансы игрока на получение прибыли также могут быть уменьшены, если он должен внести дополнительную сумму денег помимо своей ставки, называемую «очками», которая сохраняется за игрой вне зависимости от того, выиграет или проиграет игрок. Баллы сопоставимы с комиссией брокера или комиссией за торговлю, которую платит инвестор.
Инвестирование и азартные игры: основные различия
И в азартных играх, и в инвестировании ключевым принципом является минимизация риска при максимальном увеличении прибыли. Но когда дело доходит до азартных игр, у казино всегда есть преимущество — математическое преимущество перед игроком, которое увеличивается с увеличением продолжительности игры. Напротив, фондовый рынок постоянно растет в долгосрочной перспективе. Это не означает, что игрок никогда не выиграет джекпот, и это также не означает, что инвестор в акции всегда будет получать положительную прибыль. Просто со временем, если вы продолжите играть, шансы будут в вашу пользу как инвестора, а не как игрока.
Снижение потерь
Еще одно ключевое различие между инвестированием и азартными играми: у вас нет возможности ограничить свои потери. Если вы вкладываете 10 долларов в неделю в офис НФЛ и не выигрываете, вы теряете весь свой капитал. При размещении ставок на любую чисто игровую деятельность не существует стратегий уменьшения убытков.
Напротив, у фондовых инвесторов и трейдеров есть множество возможностей предотвратить полную потерю рискового капитала. Установка стоп-лоссов на ваши вложения в акции — простой способ избежать чрезмерного риска. Если ваша акция упадет на 10% ниже покупной цены, у вас есть возможность продать эту акцию кому-то другому, сохранив при этом 90% своего рискового капитала. Однако, если вы поставите 100 долларов на то, что Jacksonville Jaguars выиграют Суперкубок в этом году, вы не сможете вернуть часть своих денег, если они просто дойдут до Суперкубка. И даже если они выиграли Суперкубок, не забывайте об этом разбросе очков: если команда не выигрывает на большее количество очков, чем указано игроком, ставка считается проигрышной.
Фактор времени
Еще одно ключевое различие между этими двумя видами деятельности связано с концепцией времени. Азартные игры — это мероприятие с ограниченным сроком, в то время как инвестиции в компанию могут длиться несколько лет. В азартных играх, когда игра, гонка или передача закончились, ваша возможность получить прибыль от вашей ставки пришла и исчезла. Вы либо выиграли, либо проиграли свой капитал.
С другой стороны, инвестирование в акции может окупать время. Инвесторы, покупающие акции компаний, выплачивающих дивиденды, фактически получают вознаграждение за свои доллары, которыми рискуют. Компании платят вам деньги независимо от того, что происходит с вашим рисковым капиталом, пока вы держите их акции. Опытные инвесторы понимают, что прибыль от дивидендов является ключевым компонентом долгосрочного заработка на акциях.
Получение информации
И фондовые инвесторы, и игроки смотрят в прошлое, изучая исторические показатели и текущее поведение, чтобы повысить свои шансы на выигрышный ход. Информация — это ценный товар в мире азартных игр и инвестирования в акции. Но есть разница в доступности информации.
Информация об акциях и компаниях доступна для всеобщего использования. Прибыль компании, финансовые показатели и управленческие команды могут быть исследованы и изучены либо напрямую, либо с помощью отчетов аналитиков, прежде чем вкладывать капитал. Биржевые трейдеры, совершающие сотни транзакций в день, могут использовать дневную деятельность, чтобы принимать решения в будущем.
Напротив, если вы сядете за стол для игры в блэкджек в Лас-Вегасе, у вас нет информации о том, что происходило час, день или неделю назад за этим конкретным столом. Вы можете услышать, что таблица либо горячая, либо холодная, но эту информацию невозможно измерить.