Уголок: Что это такое, правила, примеры
Что такое угол?
В инвестировании или торговле под углом понимается действие, при котором один субъект получает контрольный пакет акций, товаров или других ценных бумаг, что позволяет ему манипулировать ценой. Корнерство может иметь место в отношении конкретной ценной бумаги или рыночной области, когда отдельное лицо или группа лиц устанавливают значительную степень контроля. Другой термин для обозначения корнера — манипулирование рынком, и в большинстве случаев корнер и манипулирование рынком являются незаконными.
Как работает корнер
Когда говорят, что кто-то занял угол рынка, это означает, что он получил значительную власть над манипулированием количеством и ценой. Обычно это происходит, когда обязательства по будущим контрактам на поставку определенного товара значительно превышают фактическое количество доступного товара.
Например, допустим, в России происходит извержение вулкана, которое уничтожает всех производителей ананасов, кроме одного. Оставшийся в живых производитель будет иметь преимущество на рынке ананасов. Несмотря на отсутствие злого умысла со стороны производителя, теперь у него есть возможность определять рыночную цену на оставшийся урожай. Такая ситуация может резко повлиять на фьючерсный рынок, поскольку существующих обязательств по поставкам на рынке больше, чем доступного товара.
Виды рыночного корнера
Многие люди, пытающиеся загнать рынок в угол, не являются невинными сторонними наблюдателями, как в нашем примере с выращиванием ананасов, а наоборот, принимают в этом активное участие. Два наиболее распространенных метода захвата рынка имеют красочные, но подходящие названия.
Насос и сброс
В схеме pump-and-dump люди с существующей позицией в акциях пытаются поднять их цену с помощью рекомендаций, основанных на ложных, вводящих в заблуждение или сильно преувеличенных заявлениях. Эта стратегия часто используется для манипулирования и искусственного взвинчивания цен на акции микро- или малых компаний. После того как цена взвинчена, виновные продают свои акции, оставляя последующих покупателей терпеть убытки.
Какашка и совок
Схема «какашка и совок» встречается реже, но все же используется некоторыми мошенниками. В этой схеме небольшая группа информированных людей пытается снизить цену акции, распространяя ложную информацию, слухи и вредные новости. Цель — вызвать распродажу на рынке, что приведет к падению цены актива. После снижения цены преступники скупают акции по выгодным ценам, зная, что фундаментальные основы бизнеса надежны.
Предприятия или частные лица могут также пытаться захватить рынок, используя другие методы, например, неправомерно ограничивая количество акций, находящихся в публичном обращении, совершая сделки, чтобы создать ложное представление о спросе, или участвуя в ценовом сговоре, чтобы искусственно завысить цену на акции.
Правила, позволяющие избегать углов
В Соединенных Штатах Закон о товарных биржах (CEA) обеспечивает федеральный контроль над всей деятельностью по торговле фьючерсами. Его цель — регулировать сделки на товарных фьючерсных биржах, ограничивать и пресекать мошеннические торговые практики, защищая инвесторов от манипулирования рынком.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) отвечают за регулирование и контроль деятельности на рынках ценных бумаг и сырьевых товаров. Эти организации стремятся предотвращать и, при необходимости, преследовать в судебном порядке попытки манипулирования рынками, связанные с нарушением действующего законодательства. Наказания, налагаемые SEC, могут быть как гражданскими, так и административными и могут включать в себя возмещение убытков, санкции, штрафы и потерю права на торговлю.
Реальные примеры захвата рынка
В мае 2018 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США предъявила обвинения четырем лицам в мошеннической схеме, связанной с незаконной продажей акций компании с микрокаплями. Схема принесла обвиняемым почти 34 миллиона долларов от незаконных продаж акций и причинила значительный ущерб розничным инвесторам. Обвиняемые использовали различные методы, чтобы искусственно завысить цену акций компании и скрыть свой обман, включая использование оффшорных банковских счетов и фиктивных юридических документов.
В августе 2017 года SEC урегулировала дело с зарубежным манипулятором акциями, обвиненным в схеме «накачай и сбрось», направленной на искусственное повышение цены акций небольшой нефтегазовой компании. Манипулятор, имевший значительную долю в компании, провел мошенническую рекламную кампанию, чтобы взвинтить цену акций, а затем сбросил их, как только цена выросла. Манипулятору было навсегда запрещено торговать копеечными акциями, и он выплатил почти 800 000 долларов США в виде компенсации ущерба, процентов и штрафов.
Заключение
Захват рынка — это форма манипулирования рынком, которая предполагает получение контрольного пакета акций в ценной бумаге или на рынке с целью манипулирования ценами. В то время как некоторые случаи корнера могут быть непреднамеренными и законными, многие из них являются незаконными схемами, разработанными мошенниками, стремящимися ввести в заблуждение инвесторов и манипулировать ими. Такие регулирующие органы, как SEC и CFTC, играют важнейшую роль в предотвращении и преследовании рыночных манипуляций, обеспечивая справедливость и прозрачность рынков для инвесторов.
Вопросы и ответы
Что такое рыночный угол?
Захват рынка — это получение контрольного пакета акций, товаров или других ценных бумаг, что позволяет субъекту манипулировать ценами на эти бумаги. Это предполагает получение значительного контроля над динамикой спроса и предложения на определенном рынке, что часто приводит к манипулированию ценами.
Законно ли «захват рынка»?
В большинстве случаев захват рынка и последующее манипулирование ценами являются незаконными. Регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), внимательно следят за деятельностью рынка и регулируют ее, чтобы предотвратить и преследовать в судебном порядке случаи манипулирования рынком, в том числе угловые операции.
Каковы некоторые распространенные методы манипулирования рынком?
Два распространенных метода захвата рынка — это схемы «накачать и сбросить» и «нагадить и зачерпнуть». В схеме «накачай и сбрось» отдельные лица искусственно завышают цену на акции с помощью ложных или преувеличенных заявлений, а затем продают свои акции по завышенной цене, оставляя других инвесторов в убытке. В схеме «какашка и совок» ложная информация и вредные новости распространяются с целью снизить цену на акции, что позволяет преступникам купить их по более низким ценам.
Каковы последствия захвата рынка?
Захват рынка может иметь серьезные последствия для участников рынка и инвесторов. Он искажает естественную динамику спроса и предложения, что приводит к искусственным колебаниям цен и потенциальным финансовым потерям для ничего не подозревающих инвесторов. Углы рынка подрывают целостность и справедливость рынка, подрывая доверие инвесторов.
Как регулируются углы рынка?
В Соединенных Штатах Америки углы рынка и манипулирование рынком регулируются Законом о товарных биржах (CEA), за соблюдением которого следит CFTC, и законами о ценных бумагах, за соблюдением которых следит SEC. Эти регулирующие органы имеют полномочия расследовать и преследовать в судебном порядке незаконные углы рынка, налагать штрафы и следить за соблюдением правил, чтобы обеспечить справедливость и прозрачность рынков.
Существуют ли в реальном мире примеры «углов рынка»?
Да, в прошлом были заметные случаи захвата рынка. Например, были случаи использования схем pump-and-dump, когда мошенники искусственно завышали цены на акции с помощью ложных заявлений, а затем продавали свои акции с прибылью. SEC и другие регулирующие органы активно расследуют и преследуют такие случаи, чтобы защитить инвесторов и сохранить целостность рынка.