Авария: Что это значит, как это работает, примеры

Понимание термина «авария»

Обвал — это внезапное и значительное падение стоимости рынка. Хотя крахи обычно ассоциируются с фондовыми рынками, они могут происходить на любом рынке, включая рынки облигаций, сырьевые рынки и даже международный рынок нефти. В США крах обычно определяется резким падением таких рыночных индексов, как Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 и Nasdaq.

Основные выводы

  • Обвал может произойти на любом рынке, но чаще всего он ассоциируется с фондовыми рынками.
  • Обвалы часто происходят, когда участники рынка начинают паническую распродажу или вынуждены сворачивать инвестиции с чрезмерной долговой нагрузкой, чтобы покрыть долги и маржинальные требования.
  • Обвалы на рынке могут иметь каскадный эффект, влияя на другие области рынка и потенциально приводя к нисходящей спирали цен на активы.
  • Обвалы характеризуются быстрым падением в течение короткого периода времени и могут привести к рецессии или депрессии в экономике в целом.

Понимание того, как происходит крах

Обвалы могут быть вызваны различными факторами, включая экономические условия и панику среди участников рынка. Экономические условия, способствующие обвалу, могут включать в себя отказ от чрезмерного левериджа на рынке, что может привести к вынужденным продажам. Панические продажи происходят, когда страх охватывает рынок, заставляя участников продавать свои активы любой ценой.
В некоторых случаях причиной краха становятся глубинные проблемы с механикой рынка. Например, флеш-обвал 2010 года был связан с техническими проблемами и алгоритмической торговлей.
Обвалы часто имеют системный эффект, распространяясь из одной области слабости рынка в другие, казалось бы, незатронутые области. Когда инвесторы терпят убытки на одном рынке, они могут распродавать другие ценные бумаги, что может привести к падению цен на активы по всей стране. Чтобы смягчить последствия обвала, на многих фондовых рынках устанавливаются автоматические выключатели, призванные остановить торги, если падение превысит определенный порог.

Исторические примеры крахов

На протяжении XX и XXI веков произошло несколько заметных крахов на рынках, которые оказали значительное влияние на мировую экономику. Вот несколько примеров:

1. Черный понедельник, 28 октября 1929 года

Обвал фондового рынка в 1929 году, также известный как «черный понедельник», привел к паническим продажам и значительным потерям в течение последующих двух лет. Этот крах ознаменовал начало Великой депрессии: промышленный индекс Доу-Джонса упал на 90 % по сравнению с пиком, достигнутым в сентябре 1929 года. Прошло более 30 лет, прежде чем индекс Доу-Джонса вновь достиг своего максимума 1929 года. Этот крах привел к принятию важных федеральных законов, в том числе Закона Гласса-Стиголла 1933 года.

2. Черный понедельник, 19 октября 1987 года

В «черный понедельник» 1987 года промышленный индекс Доу-Джонса упал на 22,6 %, что стало самым большим однодневным падением в истории. У этого краха были разные причины, включая политическую нестабильность и использование компьютеризированной торговли. В ответ на этот крах биржи внедрили автоматические выключатели для предотвращения панических торгов, усугубляемых компьютерной алгоритмической торговлей.

3. Финансовый кризис 2008 года и биржевые скачки

Финансовый кризис 2008 года, спровоцированный пузырем на рынке жилья и упаковкой кредитов в ипотечные ценные бумаги, привел к тому, что фондовый рынок потерял более 50 % своей стоимости. Этот кризис оказал глубокое влияние на экономику всего мира.

4. Обвал в марте 2020 года

В феврале 2020 года индекс S&P 500 достиг пика своего одиннадцатилетнего «бычьего» рынка. Однако постепенная распродажа усилилась, и 12 марта S&P 500 показал худший результат за один день с 1987 года, упав на 10 %. Обвал был спровоцирован различными факторами, включая разворот «бычьих» настроений, опасения по поводу кривой доходности американских казначейских облигаций и неожиданное распространение пандемии COVID-19.

Заключение

Понимание концепции краха крайне важно для инвесторов и участников финансовых рынков. Обвалы могут иметь далеко идущие последствия, влияя не только на отдельные рынки, но и на экономику в целом. Зная о причинах и исторических примерах крахов, инвесторы могут лучше подготовиться и принять взвешенные решения для снижения потенциальных рисков.

Вопросы и ответы

Что вызывает крах рынка?

Обвал рынка может быть вызван различными факторами. Экономические условия, такие как чрезмерный леверидж, экономический спад или геополитические события, могут спровоцировать обвал. Кроме того, панические продажи и рыночные настроения могут способствовать быстрому падению цен на активы.

Как инвесторы могут защитить себя во время обвала рынка?

Хотя полностью оградить себя от последствий обвала рынка невозможно, инвесторы могут принять определенные меры, чтобы уменьшить возможные потери. К ним относятся диверсификация инвестиционного портфеля, долгосрочная перспектива, установка стоп-лосс ордеров, а также наличие чрезвычайного фонда для покрытия непредвиденных расходов.

Сколько времени требуется для восстановления рынков после обвала?

Время, необходимое для восстановления рынков после обвала, может значительно варьироваться в зависимости от тяжести обвала и основных экономических условий. В некоторых случаях рынки могут восстановиться в течение нескольких месяцев или лет, в то время как в других случаях на восстановление прежних максимумов могут уйти десятилетия.

Какое влияние может оказать обвал рынка на экономику в целом?

Обвал рынка может оказать значительное влияние на экономику в целом. Он может привести к снижению потребительских расходов, инвестиций в бизнес и сокращению рабочих мест. В тяжелых случаях обвал рынка может спровоцировать рецессию или даже депрессию, затронув сразу несколько секторов экономики.

Следует ли мне продавать свои инвестиции во время обвала рынка?

Решение о продаже инвестиций во время обвала рынка зависит от индивидуальных обстоятельств и инвестиционных целей. Как правило, рекомендуется избегать принятия импульсивных решений, основанных на страхе или панике. Инвесторы должны оценить свой портфель, оценить свои долгосрочные цели и проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем вносить какие-либо значительные изменения.

Есть ли возможность инвестировать во время обвала рынка?

Рыночные крахи могут открыть новые возможности для инвесторов с долгосрочной перспективой. Во время обвала цены на активы могут оказаться существенно заниженными, что открывает возможности для получения прибыли в будущем. Однако при рассмотрении инвестиционных возможностей во время обвала рынка необходимо проводить тщательные исследования, диверсифицировать инвестиции и быть готовым к возможной краткосрочной волатильности.

Как правительства и регулирующие органы реагируют на крах рынка?

Правительства и регулирующие органы часто принимают различные меры для стабилизации рынков и восстановления доверия инвесторов во время и после обвала рынка. Эти меры могут включать в себя установку автоматических выключателей для временной остановки торгов, предоставление ликвидности финансовым учреждениям и проведение реформ в сфере регулирования для решения основных проблем, которые привели к краху.