Кредитный баланс: Определение, значение и примеры
Понимание остатков по кредитам
В контексте инвестирования под кредитным балансом понимаются средства, полученные в результате исполнения короткой продажи, которые зачисляются на маржинальный счет клиента. Он представляет собой сумму заемных средств, внесенных на маржинальный счет клиента после успешного исполнения ордера на короткую продажу.
Основные выводы
- Кредитный баланс — это сумма заемных средств, обычно у брокера, внесенная на маржинальный счет клиента после успешного исполнения ордера на короткую продажу.
- Маржинальный счет, на котором есть только короткие позиции, будет показывать кредитный баланс.
- Маржинальный счет позволяет инвестору или трейдеру занимать деньги у брокера для покупки дополнительных акций или, в случае короткой продажи, занимать акции для продажи.
- Денежный счет — это другой тип инвестиционного счета, на котором сделки совершаются с использованием имеющегося остатка денежных средств.
Детальное понимание кредитного баланса
Существует два типа инвестиционных счетов, обычно используемых для покупки и продажи финансовых активов: денежные счета и маржинальные счета.
Денежный счет — это базовый торговый счет, на котором инвестор может совершать сделки только с использованием имеющегося у него денежного баланса. Если у инвестора есть 500 долларов на денежном счете, он может купить акции только на 500 долларов, включая любые комиссии.
С другой стороны, маржинальный счет позволяет инвестору или трейдеру занимать деньги у брокера для покупки дополнительных акций или, в случае короткой продажи, занимать акции для продажи. Например, инвестор с остатком наличных в 500 долларов может захотеть приобрести акции на 800 долларов. В этом случае брокер может одолжить ему дополнительные 300 долларов через маржинальный счет.
В то время как длинная маржинальная позиция имеет дебетовый баланс, маржинальный счет, имеющий только короткие позиции, показывает кредитовый баланс. Кредитовый баланс представляет собой сумму выручки от короткой продажи и требуемой суммы маржи в соответствии с Положением Т.
Пример кредитового баланса
Чтобы проиллюстрировать концепцию кредитного баланса, рассмотрим пример. Предположим, инвестор продает 200 акций компании Meta (бывшая Facebook) по цене 180 долларов за акцию, в результате чего общая сумма выручки составляет 36 000 долларов. Учитывая маржинальное требование в 150 %, инвестор должен внести на маржинальный счет 50 % x $36 000 = $18 000 в качестве начальной маржи. Таким образом, общий кредитный баланс в этом случае составит $18 000 + $36 000 = $54 000.
Важно отметить, что кредитный остаток на коротком маржинальном счете остается постоянным и не меняется независимо от волатильности цен. Два фактора, которые меняются при колебаниях рынка, — это стоимость собственных средств (или маржи) на счете и стоимость выкупа одолженных акций.
Особые соображения
Поскольку акции, продаваемые в рамках короткой продажи, являются заемными, средства, полученные от продажи, технически не принадлежат короткому продавцу. Эти средства должны храниться на маржинальном счете инвестора как гарантия того, что акции могут быть выкуплены с рынка и возвращены брокерскому дому.
В результате эти средства не могут быть сняты или использованы для покупки других активов. Из-за высокого риска, связанного с короткими продажами, поскольку цена акции может расти неограниченно, продавец коротких позиций должен внести дополнительные средства на маржинальный счет в качестве буфера на случай, если цена акции вырастет до уровня, который будет убыточным для продавца.
Некоторые брокеры устанавливают маржинальное требование в размере 150 % от стоимости короткой продажи. Хотя 100 % этой стоимости уже получено от выручки от короткой продажи, оставшиеся 50 % должны быть предоставлены владельцем счета в качестве маржи. Маржинальное требование в 150 % представляет собой кредитный баланс, необходимый для осуществления короткой продажи ценной бумаги.
Заключение
Кредитный баланс в контексте инвестирования означает средства, полученные от короткой продажи, которые зачисляются на маржинальный счет клиента. Он представляет собой сумму заемных средств, внесенных на маржинальный счет после успешного исполнения ордера на короткую продажу. Понимание кредитного баланса крайне важно для инвесторов, которые занимаются короткими продажами и используют маржинальные счета для управления своими инвестиционными позициями.
Пожалуйста, обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на общих знаниях и может не отражать конкретные правила или практику в России. Рекомендуется проконсультироваться с местным финансовым консультантом или брокером, чтобы понять конкретные правила и требования, применимые к кредитным остаткам в российском инвестиционном ландшафте.
Вопросы и ответы
Что такое кредитный баланс в инвестировании?
Кредитный баланс в инвестировании — это средства, полученные в результате исполнения короткой продажи, которые зачисляются на маржинальный счет клиента. Он представляет собой сумму заемных средств, внесенных на маржинальный счет клиента после успешного исполнения ордера на короткую продажу.
Чем кредитовый баланс отличается от дебетового?
Кредитный баланс представляет собой заемные средства, депонированные на маржинальном счете клиента, в то время как дебетовый баланс представляет собой заемные средства, которые клиент должен брокеру. Маржинальный счет, имеющий только короткие позиции, показывает кредитный баланс, а маржинальный счет с длинными позициями — дебетовый баланс.
Могу ли я использовать средства с кредитного баланса для других инвестиций?
Нет, средства с кредитного баланса не могут быть сняты или использованы для других инвестиций. Средства должны храниться на маржинальном счете в качестве гарантии того, что заимствованные акции могут быть выкуплены и возвращены брокерскому дому.
Что произойдет, если цена короткой акции вырастет?
Если цена на акции, по которым ведется короткая торговля, вырастет, это может привести к убыткам для продавца коротких позиций. В таких случаях от короткого продавца может потребоваться внести дополнительные средства на маржинальный счет в качестве буфера для покрытия возможных убытков. Это гарантирует, что у короткого продавца будет достаточно средств для выкупа акций по более высокой цене.
Подвержены ли кредитные остатки рыночным колебаниям?
Нет, кредитные остатки на коротком маржинальном счете остаются постоянными и не меняются в зависимости от колебаний рынка. Стоимость собственных средств (или маржи) на счете и стоимость выкупа одолженных акций могут меняться при колебаниях рынка, но сам кредитный баланс остается неизменным.
Как рассчитывается кредитный баланс?
Кредитный баланс рассчитывается путем добавления выручки от короткой продажи к сумме требуемой маржи. Размер требуемой маржи обычно определяется нормативными актами и политикой брокера, например Положением Т. Сумма этих двух сумм представляет собой общий кредитный остаток на маржинальном счете.
Могу ли я участвовать в коротких продажах без кредитного баланса?
Нет, для участия в коротких продажах обычно требуется кредитный остаток на маржинальном счете. Кредитный остаток служит обеспечением, гарантирующим брокеру, что одолженные акции могут быть выкуплены и возвращены. Без кредитного остатка участие в коротких продажах может оказаться невозможным.