Кредитный рейтинг

Что такое Кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг – это количественная оценка кредитоспособности заемщика в общих чертах или в отношении конкретного долга или финансового обязательства.Кредитный рейтинг может быть присвоен любому юридическому лицу, которое стремится занять деньги – физическому лицу, корпорации, государственному или провинциальному органу власти или суверенному правительству.1234

Fair Isaac Corporation (FICO) . Кредитная оценка и оценка компаний и правительств обычно проводится рейтинговыми агентствами, такими как S&P GlobalMoody’s или Fitch Ratings . Этим рейтинговым агентствам платит организация, которая ищет кредитный рейтинг для себя или одного из своих долговых обязательств.

Ключевые моменты

  • Кредитный рейтинг – это количественная оценка кредитоспособности заемщика в общих чертах или в отношении конкретного долга или финансового обязательства.
  • Кредитные рейтинги определяют не только то, будет ли заемщик одобрен для получения ссуды или выпуска долга, но и процентную ставку, по которой ссуду необходимо будет погасить.
  • Кредитный рейтинг или балл могут быть присвоены любому юридическому лицу, которое стремится занять деньги – физическому лицу, корпорации, государственному или провинциальному органу власти или суверенному правительству.
  • Индивидуальный кредит оценивается по числовой шкале на основе расчета FICO; облигации, выпущенные предприятиями и государством, оцениваются кредитными агентствами по буквенной системе.

Понимание кредитных рейтингов

Ссуда ​​- это долг – по сути, обещание, часто договорное, – и кредитный рейтинг определяет вероятность того, что заемщик сможет и захочет выплатить ссуду в рамках кредитного соглашения без дефолта. Высокий кредитный рейтинг указывает на высокую вероятность погашения кредита полностью без каких-либо проблем; плохой кредитный рейтинг предполагает, что у заемщика были проблемы с выплатой ссуд в прошлом и что он может следовать той же схеме в будущем. Кредитный рейтинг влияет на шансы организации получить одобрение на получение данной ссуды или получение благоприятных условий по этой ссуде.

Кредитные рейтинги применяются к компаниям и правительствам, а кредитные рейтинги –  только к физическим лицам.Кредитные рейтинги основываются на кредитной истории, которую ведут агентства кредитной информации, такие как Equifax, Experian и TransUnion.Кредитный рейтинг человекауказывается в виде числа, как правило, от 300 до 850 .5  Аналогичным образом, суверенные кредитные рейтинги применяются к национальным правительствам, тогда как корпоративные кредитные рейтинги применяются только к корпорациям.

Краткосрочный кредитный рейтинг отражает вероятность дефолта заемщика в течение года.Этот тип кредитного рейтинга стал нормой в последние годы, тогда как в прошлом долгосрочным кредитным рейтингам уделялось больше внимания.Долгосрочные кредитные рейтинги предсказывают вероятность дефолта заемщика в любой момент времени в длительном будущем.6

Рейтинговые агентства обычно присваивают буквенные оценки для обозначения рейтингов.S&P Global, например, имеет шкалу кредитных рейтингов от AAA (отлично) до C и D. Долговые инструменты с рейтингом ниже BB считаются спекулятивными или бросовыми облигациями , что означает, что они с большей вероятностью не выполнят дефолт по кредиты.6

Краткая история кредитных рейтингов

Moody’s выпустило общедоступные кредитные рейтинги облигаций в 1909 году, и другие агентства последовали его примеру в последующие десятилетия.7  Эти рейтинги не оказали сильного влияния на рынок до 1936 года, когда было принято новое правило, запрещающее банкам инвестировать в спекулятивные облигации, то есть в облигации с низким кредитным рейтингом. Это было сделано во избежание риска дефолта, что могло привести к финансовым потерям.Эту практику быстро переняли другие компании и финансовые учреждения, и довольно скоро использование кредитных рейтингов стало нормой.8

Мировая индустрия кредитных рейтингов очень сконцентрирована: три агентства – Moody’s, S&P Global и Fitch Ratings – контролируют почти весь рынок.

Fitch Ratings

Джон Ноулз Fitch основал Fitch Publishing Company в 1913 году, предоставляя финансовую статистику для использования в инвестиционной отрасли через «Руководство Fitch по акциям и облигациям» и «Книгу Fitch по облигациям».В 1923 г. Fitch разработало и ввело рейтинг AAA с помощью рейтинговой системы D, которая стала основой для рейтингов во всей отрасли.910

Планируя стать глобальным рейтинговым агентством с полным спектром услуг, в конце 1990-х годов Fitch Ratings объединилось с IBCA в Лондоне, дочерней компанией Fimalac, SA, французской холдинговой компании.Fitch также приобрело рыночных конкурентов Thomson BankWatch и Duff & Phelps Credit Ratings Co.11  Начиная с 2004 г., Fitch начало развивать операционные дочерние компании, специализирующиеся на управлении корпоративными рисками, услугах передачи данных и обучении в финансовой отрасли, с приобретением канадской компании Algorithmics, и создание Fitch Solutions и Fitch Learning.121314

Moody’s Investors Service

Джон Муди и компания впервые опубликовали «Руководство Moody’s по промышленным и разным ценным бумагам» в 1900 году. В пособии были опубликованы основные статистические данные и общая информация об акциях и облигациях различных отраслей.С 1903 года до краха фондового рынка в 1907 году «Moody’s Manual» было национальным изданием.В 1909 году агентство Moody начало публиковать «Анализ инвестиций в железную дорогу», в который добавлялась аналитическая информация о стоимости ценных бумаг.7

Расширение этой идеи привело к созданию в 1914 году Moody’s Investors Service, которое в следующие 10 лет будет предоставлять рейтинги почти для всех рынков государственных облигаций того времени.К 1970-м годам Moody’s начало оценивать коммерческие бумаги и банковские депозиты, став полноценным рейтинговым агентством, которым оно является сегодня.7

S&P Global

Генри Варнум Пур впервые опубликовал «Историю железных дорог и каналов Соединенных Штатов» в 1860 году, став предшественником анализа ценных бумаг и отчетности, которые будут развиваться в следующем столетии.Стандартное статистическое бюро, созданное в 1906 году, публиковало рейтинги корпоративных облигаций, суверенного долга и муниципальных облигаций.Standard Statistics объединилось с Poor’s Publishing в 1941 году и образовало Standard & Poor’s Corporation.1516

Standard & Poor’s Corporation была приобретена McGraw-Hill Companies, Inc. в 1966 году, а в 2016 году компания была переименована в S&P Global.Он стал наиболее известен благодаря таким индексам, как S&P 500, представленный в 1957 году, индекс фондового рынка, который является одновременно инструментом для анализа и принятия решений инвесторами, а также экономическим индикатором США .16

Почему важны кредитные рейтинги

Кредитные рейтинги заемщиков основаны на существенной комплексной  проверке,  проведенной рейтинговыми агентствами. Хотя организация-заемщик будет стремиться иметь наивысший возможный кредитный рейтинг, так как он оказывает большое влияние на процентные ставки, взимаемые кредиторами, рейтинговые агентства должны взвешенно и объективно оценивать финансовое положение заемщика и его способность обслуживать / погашать долг. .

Кредитный рейтинг определяет не только то, будет ли заемщик одобрен для получения ссуды, но также и процентная ставка, по которой ссуду необходимо будет погасить. Поскольку компании зависят от ссуд для многих начальных и других расходов, отказ в ссуде может обернуться катастрофой, а высокая процентная ставка намного сложнее вернуть. Ваш кредитный рейтинг должен играть роль при принятии решения, к каким кредиторам обращаться за ссудой. Правильный кредитор для человека с безупречной кредитной историей, скорее всего, будет отличаться от кредитора с хорошей или даже плохой кредитной историей .

Кредитные рейтинги также играют большую роль в принятии потенциальным инвестором решения о покупке облигаций. Низкий кредитный рейтинг – рискованное вложение; это указывает на большую вероятность того, что компания не сможет произвести выплаты по облигациям.

AA +

Кредитный рейтинг правительства США по версии Standard & Poor’s, снизившей рейтинг страны с AAA (выдающийся) до AA + (превосходный) 5 августа 2011 г.

Для заемщика важно сохранять усердие в поддержании высокого кредитного рейтинга. Кредитные рейтинги никогда не бывают статичными; фактически, они постоянно меняются на основе новейших данных, и один отрицательный долг обрушит даже лучший результат. Кредит также требует времени, чтобы нарастить. Организация с хорошей кредитной историей, но с короткой кредитной историей не рассматривается так положительно, как другая организация с таким же качеством кредита, но с более длинной историей. Должники хотят знать, что заемщик может постоянно поддерживать хорошую кредитоспособность. Учитывая, насколько важно поддерживать хороший кредитный рейтинг, стоит обратить внимание на одну из  лучших услуг кредитного мониторинга  как средство обеспечения безопасности вашей информации.

Изменения кредитного рейтинга могут оказать значительное влияние на финансовые рынки.Ярким примером является негативная реакция рынка на понижение кредитного рейтинга федерального правительства США агентством Standard & Poor’s 5 августа 2011 г.17  Мировые фондовые рынки на несколько недель резко упали после понижения.18

Факторы, влияющие на кредитные рейтинги и кредитные рейтинги

Есть несколько факторов, которые принимают во внимание кредитные агентства при присвоении кредитного рейтинга организации. Во-первых, агентство рассматривает прошлую историю получения компанией займов и погашения долгов. Любые невыплаты или невыполнения обязательств по кредитам отрицательно влияют на рейтинг. Агентство также рассматривает будущий экономический потенциал компании. Если экономическое будущее выглядит радужным, кредитный рейтинг будет выше; если у заемщика нет положительных экономических перспектив, кредитный рейтинг упадет.

Для физических лиц кредитный рейтинг передается посредством числового кредитного рейтинга, который поддерживается Equifax, Experian, TransUnion и другими агентствами кредитной отчетности. Высокий кредитный рейтинг указывает на более сильный кредитный профиль и, как правило, приводит к более низким процентным ставкам, взимаемым кредиторами. Есть ряд факторов, которые принимаются во внимание при определении кредитного рейтинга человека, и некоторые из этих факторов имеют больший вес, чем другие. Подробную информацию о каждом кредитном факторе можно найти в кредитном отчете, который обычно сопровождает кредитный рейтинг .

Эти пять факторов включены и взвешены для расчета кредитного рейтинга FICO человека:19

  • История платежей (35%)
  • Причитающиеся суммы (30%)
  • Длина кредитной истории (15%)
  • Новый кредит (10%)
  • Виды кредита (10%)

Показатели FICO варьируются от 300 до 850 – идеальный кредитный рейтинг, который получают только около 1% населения.20  Как правило, очень хороший кредитный рейтинг равен 740 или выше.Этот результат дает человеку право на самые выгодные процентные ставки по ипотеке и самые выгодные условия по другим  кредитным линиям .Если баллы падают между 580 и 740, финансирование определенных кредитов часто может быть обеспечено, но с повышением процентных ставок по мере снижения кредитных рейтингов.Люди с кредитным рейтингом ниже 580 могут столкнуться с трудностями при поиске какого-либо законного кредита.5

Важно отметить, что оценки FICO не принимают во внимание возраст, но они взвешивают длину кредитной истории. Даже если молодые люди могут оказаться в невыгодном положении, люди с короткой историей могут получить благоприятные оценки в зависимости от остальной части кредитного отчета. Например, более новые учетные записи снизят средний возраст учетной записи, что может снизить кредитный рейтинг. FICO любит видеть установленные счета. Молодые люди, у которых есть кредитные счета на несколько лет и у которых нет новых счетов, которые могут снизить средний возраст счета, могут быть выше, чем молодые люди, у которых слишком много счетов, или те, кто недавно открыл счет.