Советник по торговле сырьевыми товарами (CTA)
Что такое советник по торговле сырьевыми товарами (CTA)?
Консультант по торговле сырьевыми товарами (CTA) — это физическое или юридическое лицо, которое предоставляет индивидуальные консультации относительно покупки и продажи фьючерсных контрактов, опционов на фьючерсы или определенных валютных контрактов. Торговые Товарные консультанты требуют товарного торгового советника (CTA) регистрации в соответствии с мандатом Национальной фьючерсной ассоциации, в саморегулируемой организации для промышленности.
Ключевые выводы
- Советник по торговле товарами (CTA) — это зарегистрированное физическое или юридическое лицо, предоставляющее консультации по вопросам торговли товарами.
- Консультанты должны соответствовать определенным профессиональным требованиям, чтобы быть зарегистрированными в качестве CTA.
- Регистрация CTA требует, чтобы CTA консультировали по всем формам инвестиций в сырьевые товары.
- Как правило, Национальная фьючерсная ассоциация требует регистрации CTA для физических и юридических лиц, которые консультируют по вопросам торговли сырьевыми товарами.
Понимание советника по торговле сырьевыми товарами (CTA)
В 1922 году был принят Закон о фьючерсах на зерно, регулирующий торговлю фьючерсами. Позже он был заменен Законом о товарных биржах 1936 года, который дополнительно регулировал торговлю товарами и фьючерсами и требовал, чтобы определенная торговля проводилась на биржах. В соответствии с Законом о товарных биржах, в 1974 г. родился Закон о торговле товарными фьючерсами, ознаменовавший первое официальное использование термина «советник по торговле товарами (CTA)».
Инвестиции в сырьевые товары часто предполагают использование значительного кредитного плеча и, следовательно, требуют более высокого уровня знаний для правильной торговли, избегая при этом возможности больших убытков. Правила для консультантов по торговле сырьевыми товарами датируются концом 1970-х годов, когда инвестирование на товарных рынках стало более доступным для розничных инвесторов. По торговле товарными фьючерсами комиссии (CFTC) постепенно расширила требования к регистрации CTA с течением времени.
CTA действует во многом как финансовый советник, за исключением того, что обозначение CTA предназначено для предоставления рекомендаций, связанных с торговлей товарами. Для получения CTA-регистрации кандидат должен пройти определенные требования к квалификации, чаще всего — Национальный экзамен по товарным фьючерсам серии 3, хотя в качестве подтверждения квалификации могут использоваться альтернативные варианты.
Альтернативные пути
Национальная фьючерсная ассоциация требует регистрации в качестве CTAдля физических и юридических лиц, которые консультируют по вопросам торговли сырьевыми товарами, если только один из следующих критериев не удовлетворен для освобождения:
- Консультации даются максимум 15 людям за последние 12 месяцев, и физическое лицо или фирма не считают себя CTA для общественности.
- Физическое лицо или фирма занимается одним из нескольких предприятий или профессий, перечисленных в Законе о товарных биржах, или зарегистрировано в другом качестве, и рекомендации, которые даются в отношении инвестирования в товары, являются второстепенными для профессии человека или основного бизнеса фирмы.
- Предоставленные советы не основаны на знании и не нацелены непосредственно на счет товарных интересов клиента.
Требования
Как правило, регистрация CTA требуется как для руководителей фирмы, так и для всех сотрудников, которые принимают заказы или дают советы общественности. CTA должны давать советы относительно всех форм товарных инвестиций, включая фьючерсные контракты, форварды, опционы и свопы.
CTA Fund
Как правило, CTA-фонд — это хедж-фонд, который использует фьючерсные контракты для достижения своей инвестиционной цели. Фонды CTA используют различные торговые стратегии для достижения своих инвестиционных целей, включая систематическую торговлю и отслеживание тренда. Однако хорошие управляющие фондами активно управляют инвестициями, используя дискреционные стратегии, такие как фундаментальный анализ, в сочетании с систематической торговлей и отслеживанием тренда.