Цена биткоина вырвалась вперед на этой неделе, но изменился ли тренд?
Добро пожаловать, читатели, и спасибо за подписку! Автором рассылки Altcoin Roundup теперь является постоянный автор рассылки Cointelegraph — Big Smokey. В ближайшие несколько недель эта рассылка будет переименована в Crypto Market Musings — еженедельную рассылку, которая предоставляет опережающий анализ и отслеживает возникающие тенденции на криптовалютном рынке.
Дата публикации рассылки останется прежней, а содержание по-прежнему будет уделять большое внимание техническому и фундаментальному анализу криптовалют с более макроперспективы, чтобы выявить ключевые изменения в настроениях инвесторов и структуре рынка. Надеемся, вам понравится!
Пора входить в длинную позицию?
На этой неделе цена биткоина (BTC) резко выросла, подскочив 26 октября до 21 000 долларов. Это заставило нескольких трейдеров заявить, что дно, возможно, достигнуто или что BTC вступает в следующую фазу какой-либо технической структуры, такой как Вайкофф, прорыв диапазона или своего рода флип поддержки-сопротивления.
Перед тем, как стать быком и открыть 10-кратные лонги, давайте вернемся к предыдущему анализу, чтобы понять, изменилось ли что-нибудь в структуре рынка биткоина и свидетельствует ли недавний всплеск бычьего импульса о более широком изменении тренда.
Когда 30 сентября было опубликовано последнее обновление, биткоин стоил около 19 600 долларов, что все еще находится в пределах границ ценового движения за последние 136 дней. В то время я выявил бычьи дивергенции на недельном индексе относительной силы (RSI) и дивергенции слияния скользящих средних (MACD). Кроме того, было несколько потенциальных сигналов «дна», исходящих от нескольких индикаторов, которые находились на многолетних минимумах.
Давайте посмотрим, как все выглядит сейчас.
Полосы Боллинджера узкие
Полосы Боллинджера на дневном таймфрейме остаются зажатыми, и скачок на этой неделе до $21 000 стал расширением или всплеском волатильности, которого ожидало большинство трейдеров. Как и положено, после отбоя от верхнего плеча цена отступила, чтобы протестировать среднюю линию/среднюю полосу (20MA) в качестве поддержки.
Несмотря на силу движения, цена остается зажатой ниже 200-MA (черная линия), и на данный момент неясно, будет ли 20-MA теперь служить поддержкой для цены биткоина.
Дневной график BTC/USD с полосами Боллинджера. Источник: TradingView
После отскока от почти исторического минимума на отметке 25,7 недельный RSI продолжает тенденцию к росту, а бычья дивергенция, выявленная в предыдущем анализе, остается в силе. Аналогичная тенденция наблюдается и на недельном MACD.
На том же графике мы видим, что последняя недельная свеча находится на пути к формированию недельного максимума. Если свеча закроется выше максимума диапазона предыдущих пяти недель и цена увидит продолжение в ближайшие недели с дневным или недельным закрытием выше $22 800, это может стать предпосылкой для разворота тренда.
.
Недельный график BTC/USD. Источник: TradingView
На дневном таймфрейме индикатор множественных скользящих средних Guppy (GMMA или Super Guppy) BTC поднимает брови. Наблюдается сжатие краткосрочных скользящих средних, и они сходятся с долгосрочными скользящими средними, что обычно указывает на предстоящее направленное движение или, в некоторых случаях, на готовящийся разворот макротренда.
Дневной график BTC/USD. Источник: TradingView
В последние несколько недель о «рекордно низкой волатильности» биткоина говорили все, и при использовании полос Боллинджера, GMMA и BVOL сужающийся ценовой диапазон действительно намекает на расширение, но в какую сторону — остается загадкой.
Биткоин торгуется в диапазоне $18 600 — $24 500 уже 36 дней, и с точки зрения технического анализа цена остается вблизи середины этого диапазона. Движение к $21 000 не привело к установлению значительного дневного максимума и не привело к выходу из текущего диапазона, который, по сути, представляет собой боковую отбивку.
Цена пока держится выше 20-дневной скользящей средней, но мы еще не видели, чтобы 20-дневная скользящая средняя пересеклась с 50-дневной скользящей средней, а большая часть ралли от окт. 26 октября ралли отступило назад к низкому уровню $20 000.
Дневной график BTC/USD. Источник: Более убедительное развитие событий предполагает, что биткоин вырвется из текущего диапазона и протестирует 200-MA на уровне $24 800, а затем попытается перевернуть скользящую среднюю в качестве поддержки.
Дальнейшее расширение диапазона $29 000-$35 000 вызовет доверие у быков, которые ищут более четкие признаки разворота тренда. Пока этого не произошло, текущее ценовое действие — это просто консолидация, которая упирается в сопротивление, простирающееся до $24 800.
.
Данные по цепочке биткоина говорят о необходимости накопления
Как и спотовая цена BTC, Z-Score MVRV также колебался в зоне от -0,194 до -0,023 в течение последних трех месяцев. Эта метрика отражает отношение рыночной капитализации BTC к его реализованной капитализации (сумма, которую люди заплатили за BTC, по сравнению с его сегодняшней стоимостью).
Биткоин 3-месячный MVRV Z-Score. Источник: Glassnode
Кроче говоря, если рыночная стоимость биткоина ощутимо выше его реализованной стоимости, метрика входит в красную область, указывая на возможную вершину рынка. Когда метрика входит в зеленую зону, это сигнализирует о том, что текущая стоимость биткоина ниже его реализованной цены и что рынок может быть близок к дну.
Bitcoin MVRV Z-Score. Источник: Glassnode
Согласно графику MVRV Z-Score, при сравнении с ценой биткоина текущее значение -0,06 MVRV Z-Score находится в том же диапазоне, что и предыдущие многолетние минимумы и дно цикла.
Резервный риск
Метрика резервного риска биткоина показывает, насколько «уверены» инвесторы в сравнении с рыночной ценой BTC.
Когда уверенность инвесторов высока, а цена BTC низка, соотношение риска и вознаграждения или привлекательности биткоина по сравнению с риском покупки и удержания BTC входит в зеленую зону.
В периоды, когда уверенность инвесторов низка, а цена высока, резервный риск переходит в красную зону. Исторические данные показывают, что создание позиции по биткоину, когда резервный риск входит в зеленую зону, было хорошим временем для создания позиции.
Биткоин 6-месячный резервный риск. Источник: Glassnode
В настоящее время мы видим, что за последние шесть месяцев метрика нащупывает то, что инвесторы могут назвать дном. На момент написания статьи резервный риск растет к отметке 0,0009, и обычно переход порога 0,001 в зеленую зону означает начало восстановления.
Биткоин резервный риск. Источник: Glassnode
Заглядывая вперед
Многочисленные данные свидетельствуют о том, что цена биткоина недооценена и все еще находится в процессе поиска дна, но ни один из них не подтверждает, что дно рынка действительно достигнуто.
На этой неделе и в предыдущие месяцы множество компаний, занимающихся майнингом биткоина, публично объявили о необходимости реструктуризации долга, возможности пропуска платежей по долгам, а некоторые даже намекнули на потенциальное банкротство.
Большинство публично зарегистрированных майнеров продают большую часть добытых BTC с июня, а недавние заголовки о Compute North и Core Scientific намекают на то, что цена биткоина все еще находится под угрозой из-за проблем с платежеспособностью среди промышленных майнеров.
Данные Glassnode показывают, что совокупный размер балансов майнеров колеблется около 78 400 BTC, которые «удерживаются майнерами, которых мы обозначили (на них приходится 96% текущего хэшрейта)». «
Согласно Glassnode, в случае «стресса доходов», возможно, что майнеры будут вынуждены ликвидировать транши этих резервов на открытом рынке, и последствия этого для цены биткоина могут стать очередным катализатором распродажи до новых годовых минимумов.
Это информационное письмо написал Биг Смоки, автор подстатьи The Humble Pontificator и постоянный автор информационного бюллетеня на Cointelegraph. Каждую пятницу Биг Смоки будет писать о рыночной конъюнктуре, трендах, анализе и ранних исследованиях потенциальных новых тенденций на криптовалютном рынке.