Данные показывают, что биткоин и альткоины рискуют упасть на 20% до новых годовых минимумов

После того, как 17 августа была сломана формация растущего клина, общая капитализация рынка криптовалют быстро снизилась до 1 трлн долларов, а мечта быков отыграть уровень поддержки в 1,2 трлн долларов, последний раз отмеченный 10 июня, стала еще более далекой.

Общая капитализация рынка криптовалют, млрд долларов. Источник: TradingView

Ухудшающиеся условия характерны не только для криптовалютных рынков. Цена на нефть марки WTI 22 августа упала на 3,6%, что на 28% ниже пика в 122 доллара, достигнутого 8 июня. Доходность 5-летних американских облигаций Treasuries, которая достигла дна 1 августа на уровне 2,61%, изменила тенденцию и сейчас торгуется на уровне 3,16%. Все это признаки того, что инвесторы чувствуют себя менее уверенно в отношении политики центрального банка, требующего больше денег для хранения этих долговых инструментов.

На днях главный стратег Goldman Sachs по американским акциям Дэвид Костин заявил, что вознаграждение за риск для S&P 500 перекошено в сторону снижения после 17-процентного ралли с середины июня. Согласно клиентской записке, написанной Костиным, сюрпризы инфляции в сторону увеличения потребуют от Федеральной резервной системы США более агрессивного ужесточения экономики, что негативно скажется на оценках.

Между тем, длительные блокировки, якобы направленные на сдерживание распространения COVID-19 в Китае, и проблемы с долгами по недвижимости, вызванные PBOC, привели к тому, что центральный банк 21 августа снизил прайм-ставку по пятилетним кредитам до 4,30% с 4,45%. Любопытно, что это движение произошло через неделю после того, как центральный банк Китая неожиданно понизил процентные ставки.

Настроение криптоинвесторов находится на грани «нейтрально-медвежьего

Отпуск риска, вызванный ростом инфляции, заставил инвесторов ожидать дальнейшего повышения процентных ставок, что, в свою очередь, снизит аппетит инвесторов к растущим акциям, сырьевым товарам и криптовалютам. В результате в периоды неопределенности трейдеры, скорее всего, будут искать убежище в долларе США и облигациях, защищенных от инфляции.

Индекс страха и жадности криптовалют. Источник: Alternative.me

Индекс страха и жадности достиг отметки 27/100 21 августа, что является самым низким показателем за последние 30 дней для этого индикатора настроений, основанного на данных. Этот шаг подтвердил, что настроения инвесторов сместились в сторону от нейтрального значения 44/100, зафиксированного 16 августа, и отражает тот факт, что трейдеры относительно опасаются краткосрочных ценовых действий на рынке криптовалют.

Ниже представлены победители и проигравшие за последние семь дней, поскольку общая капитализация криптовалют снизилась на 12,6% до $1,04 трлн. В то время как биткоин (BTC) упал на 12%, несколько альткоинов средней капитализации упали на 23% и более за этот период.

Недельные победители и проигравшие среди топ-80 монет. Источник: Nomics

EOS подскочил на 34,4% после того, как его сообщество стало «бычьим» в отношении хард форка «Mandel», запланированного на сентябрь. Ожидается, что обновление полностью разорвет отношения с Block.one.

Chiliz (CHZ) выросла на 2,6% после того, как Socios.com инвестировала 100 млн долларов в 25% акций нового цифрового и развлекательного подразделения футбольного клуба «Барселона».

Celsius (CEL) упала на 43,8% после того, как 14 августа в отчете о подаче заявления о банкротстве было указано несоответствие средств на сумму 2,85 млрд долларов.

Большинство токенов показали отрицательную динамику, но розничный спрос в Китае немного улучшился

Премия OKX Tether (USDT) является хорошим показателем спроса на криптовалюту со стороны розничных трейдеров в Китае. Она измеряет разницу между китайскими одноранговыми сделками и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос, как правило, давит на индикатор выше справедливой стоимости в 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение Tether переполнено и вызывает дисконт в 4% или выше.

Tether (USDT) peer-to-peer против USD/CNY. Источник: OKX

21 августа цена Tether на пиринговых рынках Азии достигла самого высокого уровня за два месяца, в настоящее время дисконт составляет 0,5%. Однако индекс остается в диапазоне от нейтрального до медвежьего, сигнализируя о низком спросе со стороны розничных покупателей.

Трейдеры также должны анализировать фьючерсные рынки, чтобы исключить внешние факторы, характерные для инструмента Tether. Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту плату, чтобы избежать дисбаланса биржевых рисков.

Положительная ставка фондирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют больше рычагов. Однако обратная ситуация возникает, когда шорты (продавцы) требуют дополнительных рычагов, в результате чего ставка финансирования становится отрицательной.

Накопленная ставка финансирования бессрочных фьючерсов на 22 августа. Источник: Coinglass

Бессрочные контракты отражали нейтральное настроение после того, как Биткойн и Эфир удерживали относительно ровную ставку финансирования. Текущие ставки стали результатом сбалансированной ситуации между длинными и короткими позициями.

Что касается остальных альткоинов, то даже отрицательная недельная ставка финансирования в 0,40% для Ether Classic (ETC) оказалась недостаточной, чтобы отпугнуть коротких продавцов.

Падение на 20% для повторного тестирования годовых минимумов, вероятно, не за горами

Согласно производным инструментам и торговым индикаторам, инвесторы умеренно обеспокоены более резкой коррекцией глобального рынка. Об отсутствии покупателей свидетельствует небольшой дисконт Tether при цене в китайских юанях и почти нулевые ставки финансирования на фьючерсных рынках.

Эти нейтрально-медвежьи показатели рынка вызывают беспокойство, учитывая, что общая капитализация криптовалют в настоящее время тестирует критическую отметку в 1 трлн долларов. Если Федеральная резервная система США продолжит эффективно ужесточать экономику, чтобы подавить инфляцию, вероятность того, что криптовалюты вновь достигнут годовых минимумов на уровне $800 млрд, высока.