Давайте отойдем от краха FTX и вернемся к основам
Эксперты называют крах биржи FTX концом криптовалюты и связанного с ней венчурного капитализма. Но это не так. Некоторые из них помазали Сэма «SBF» Бэнкмана-Фрида «королем криптовалют» — а затем безжалостно убили короля. Но на самом деле у криптовалют никогда не было короля. Конец FTX может означать конец американцев, использующих нерегулируемые биржи, и это, безусловно, конец токенов, созданных на бирже, но сама криптовалюта ничуть не изменилась.
В действительности крах FTX — это симптом более глубокой проблемы, которая заключается в менталитете традиционных финансов «прибыль любой ценой». Несмотря на все напускное внимание к FTX как к регулируемой организации, в конечном итоге биржа, как и многие другие традиционные биржи, стала жертвой мошенничества, ориентированного на получение прибыли. Пятно, которое оставила после себя FTX, имеет не больше отношения к настоящей криптовалюте, чем Enron к настоящей нефти в земле.
Это приводит нас к SBF и его корням в фирме количественной торговли Jane Street. SBF был квантовым трейдером, который спрашивал, зачем вообще использовать децентрализованную биржу, а затем сам ответил на свой вопрос, неправильно распорядившись миллиардами клиентских средств.
Однако SBF потерпел неудачу не из-за своего происхождения. Уоррен Баффет, не поклонник криптовалют, имеет часто повторяемую цитату, которая применима и здесь: «Вы узнаете, кто плавает голым, только когда начинается прилив». Оказалось, что SBF был без стволов в бирюзовой воде Багамских островов. Он либо неверно оценил риск, на который шел, либо вообще проигнорировал его, чрезмерно раздув FTT — собственную точку лояльности своей компании, маскирующуюся под хранилище стоимости с рыночной капитализацией в 4 млрд долларов, — и крупно проиграл на этой ставке.
Пришло время нам, криптоиндустрии, отказаться от менталитета 10-кратного стремления к получению огромных прибылей и сосредоточиться на основах, которые привели многих из нас в этот мир. Криптоиндустрия никогда не была связана со следующим мемкоином или следующим приложением x-to-earn, и уж точно не с майнингом собственных токенов для финансирования рискованной деловой практики. Речь шла о финансовом самоконтроле и отсечении посредников.
Пришло время вернуться к этой максиме.
Криптовалюты — это не игра в экспоненциальные прибыли и спекулятивные ставки. Криптовалюта — это возвращение 3% ренты, которую индустрия финансовых услуг ежедневно взимает с бизнеса и потребителей по всему миру. Криптовалюта — это программируемость и изучение того, что делают тысячи умных разработчиков, когда вы предоставляете им честный и правдивый API для денег.
Обещание криптовалют — это не просто прибыль, это система, в которой доступ к финансовым услугам не определяется географией, расой, полом или вероисповеданием. Это система, свободная от посредников, которые вытягивают доллары из наших карманов на каждом шагу, и где алчные игроки не могут обращаться с нашими сбережениями, как со своим банкроллом на рулетке. Приняв FTX, мы только что нашли нового игрока, которого можно поддержать.
Криптозима всегда является поворотным моментом для цифровых активов. Хотя зимы разрушают стоимость и уничтожают жизни, каждая зима также оставляет нас с законными инновациями последнего бычьего цикла. Мы можем позволить спекуляциям и торговле продолжать управлять нашей индустрией, а можем работать над тем, чтобы разрушить компании, выпускающие кредитные карты, уничтожить кредиторов, дающих деньги в долг, и обеспечить банками тех, кто не имеет банковского обслуживания.
Мы можем продолжать быть одержимыми индивидуальностью, или же взрослые люди в комнате могут наконец встать.
Пришло время нам как отрасли усовершенствовать наши процессы, системы, ожидания по доходности и наши цели. Ожидается создание отрасли стоимостью триллион долларов, которая перестроит мировую финансовую систему. Финансовая инфраструктура и корпоративное программное обеспечение могут показаться кому-то не столь интересными, но именно предельная эффективность в конечном итоге приведет криптовалюту в каждый дом в мире, по пенни за транзакцию за раз.
Недавний выход JPMorgan на рынок DeFi является заметным плюсом во всем этом облаке. JPMorgan пришел в криптовалюту не для того, чтобы делать многоступенчатые ставки на опционы. У них есть множество способов зарабатывать деньги с помощью торговли. Нет — их первая попытка была связана с пулом кредитования на цепочке, с использованием высокоскоростной и недорогой сети Polygon, чтобы показать, как в бл
ижайшем будущем для выполнения сложных финансовых операций не понадобятся центры обработки данных, мэйнфреймы или жесткие линии связи — вам просто понадобится блокчейн. Публичные, регулируемые организации, такие как J.P. Morgan, доказывают, что система TradFi может быть модернизирована продуманно, в соответствии с требованиями законодательства и аудита.
Пришло время сосредоточиться на будущем, в котором сложные предприятия, использующие сложное программное обеспечение и процессы, устранят посредников из онлайн-транзакций. Будущее, в котором люди смогут занимать деньги по ставке «прайм+1%» вместо хищнических ставок, которые устанавливают банки. Будущее, в котором люди будут получать зарплату каждую секунду рабочего дня через смарт-контракт, а не раз в две недели.
Индустрия готова. Существуют сложные инструменты для мониторинга и учета ваших активов (вместо использования доморощенных корпоративных систем с бэкдорами). Есть дальновидные операторы, которые могут разработать модели движения средств и методы аудита для обеспечения безопасности цифровых активов по мере расширения масштабов использования. Существуют передовые методы управления кошельками и кастодианы, которые по закону обязаны защищать ваши средства и не предоставлять их другим лицам для совершения необдуманных сделок.
Индустрия готова к зрелости, и если мы действительно хотим, чтобы другие отказались от нынешней, неработающей системы и приняли цифровые активы, пришло время нам стать зрелыми вместе с ней.
Пэт Уайт — генеральный директор Bitwave, бэк-офисной платформы цифровых активов, предлагающей бухгалтерские, финансовые и налоговые услуги. Ранее он основал и занимал должность генерального директора в таких компаниях, как Synata, корпоративная поисковая система, и работал главным архитектором в Cisco. Он получил степень в области компьютерной инженерии и информатики в Университете Южной Калифорнии.
Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация.