Долговой фонд: Определение, риск и способы инвестирования
Долговой фонд — это тип инвестиционного пула, который в основном состоит из инвестиций с фиксированным доходом. Он может быть в форме взаимного фонда или биржевого фонда (ETF). Долговые фонды часто называют кредитными фондами или фондами с фиксированным доходом и относят к классу активов с фиксированным доходом. Эти фонды востребованы инвесторами, стремящимися сохранить капитал и получить доход с низким уровнем риска.
Риск долговых фондов
Долговые фонды могут инвестировать в различные ценные бумаги, каждая из которых имеет разный уровень риска. Одним из наименее рискованных видов долговых обязательств являются государственные долговые обязательства США. С другой стороны, корпоративные долговые обязательства, выпускаемые компаниями в рамках своей структуры капитала, несут различную степень риска в зависимости от кредитного рейтинга компании.
Долговые обязательства инвестиционного класса выпускаются компаниями со стабильными перспективами и высоким кредитным качеством. Высокодоходные долговые обязательства, также известные как нежелательные облигации, выпускаются компаниями с более низким кредитным качеством и потенциальными перспективами роста. Хотя высокодоходные долговые обязательства обеспечивают более высокую доходность, они также связаны с более высоким перспективным риском. К другим категориям долговых обязательств относятся долговые обязательства развитых рынков и долговые обязательства развивающихся рынков.
Инвестирование в долговые фонды
У инвесторов есть широкий выбор вариантов инвестирования в долговые фонды, как в пассивные, так и в активные продукты.
Пассивное инвестирование в долговые фонды
Пассивные долговые фонды стремятся повторить показатели определенных базовых индексов фиксированного дохода. Некоторые из крупнейших и наиболее активно торгуемых пассивных инвестиционных фондов с фиксированным доходом стремятся воспроизвести такие индексы, как индекс агрегированных облигаций Bloomberg U.S. и индекс казначейских облигаций ICE U.S. Core Bond. Примерами пассивных ETF являются:
- iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG): Этот пассивно управляемый фонд, воспроизводящий индекс, отслеживает индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index и имеет низкий коэффициент чистых расходов.
- iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT): Этот пассивно управляемый индексный фонд отслеживает индекс ICE U.S. Treasury Core Bond Index и предлагает экспозицию по государственным облигациям США.
Активное инвестирование в долговые фонды
Активные долговые фонды управляются профессионалами в области инвестиций, которые стремятся превзойти показатели индексов долговых фондов. Эти менеджеры активно принимают инвестиционные решения, основываясь на своем анализе и понимании рынка. Инвесторы, заинтересованные в активных долговых фондах, могут рассмотреть фонды, которые стремятся превзойти такие индексы, как Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index и ICE U.S. Treasury Core Bond Index.
Примером активно управляемого долгового фонда является First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS). Этот фонд инвестирует с целью получения дохода и увеличения стоимости капитала и демонстрирует высокие результаты в сегменте высокодоходных облигаций.
При инвестировании в долговые фонды важно понимать различные показатели доходности, используемые в качестве индикаторов эффективности. Долговые фонды приносят доход и, как следствие, могут выплачивать запланированные ежемесячные или ежеквартальные дивиденды. При расчете общей доходности учитываются выплаты дохода, а при расчете общей доходности — нет.
Глобальные долговые фонды
Страны выпускают долговые обязательства в различных формах, чтобы поддержать свою государственную фискальную политику. В США государственные долговые обязательства обычно считаются самыми низкорискованными инвестициями с фиксированным доходом на рынке.
Долговые фонды США
Правительство США выпускает широкий спектр ценных бумаг для инвестирования. Инвесторы могут выбрать прямые инвестиции в эти ценные бумаги или выбрать диверсифицированные долговые фонды, включающие государственные ценные бумаги США. Компания iShares, принадлежащая BlackRock, является одним из ведущих управляющих индексными ETF-фондами государственных долговых обязательств США.
Американские фонды корпоративного долга обычно классифицируются в зависимости от кредитного качества компании-эмитента. Американские компании часто получают высокие кредитные рейтинги по всему миру, что делает американские долговые фонды наиболее востребованными.
Глобальные долговые фонды
Многие страны предлагают долговые инвестиции для поддержки фискальной политики своего правительства. Риски и доходность, связанные с государственными долговыми фондами, зависят от политической и экономической ситуации в стране. Как и акции, глобальные фонды корпоративных облигаций можно разделить на индексы развитых и развивающихся рынков. Кредитные рейтинги присваиваются как государственным, так и корпоративным облигациям с помощью стандартизированного на мировом уровне анализа кредитных рейтингов.
Хотя долговые фонды обычно считаются менее рискованными по сравнению с фондами акций, инвесторам следует помнить о риске изменения процентных ставок.
В заключение следует отметить, что долговые фонды предоставляют инвесторам возможность вкладывать средства в ценные бумаги с фиксированным доходом и получать доход, сохраняя при этом капитал. Независимо от того, инвестируют ли вы в пассивные или активные долговые фонды, важно учитывать риск базовых инвестиций и понимать используемые расчеты доходности. Глобальные долговые фонды предлагают долговые ценные бумаги, выпущенные разными странами, каждая из которых имеет свои собственные характеристики риска и доходности. Как и в случае с любыми другими инвестициями, перед вложением средств в долговые фонды необходимо тщательно оценить свои инвестиционные цели, допустимый риск и обратиться за советом к специалисту.
Вопросы и ответы
Что такое долговой фонд?
Долговой фонд — это инвестиционный пул, состоящий в основном из инвестиций с фиксированным доходом, таких как облигации, секьюритизированные продукты, инструменты денежного рынка или долговые обязательства с плавающей ставкой. Он может быть в форме взаимного фонда или биржевого фонда (ETF).
Какие риски связаны с долговыми фондами?
Долговые фонды несут различный уровень риска в зависимости от типа ценных бумаг, в которые они инвестируют. Государственные долговые обязательства США обычно считаются наименее рискованными, в то время как корпоративные долговые обязательства несут риск, основанный на кредитном рейтинге компании-эмитента. Другие риски включают риск процентной ставки, кредитный риск и рыночный риск.
Как инвестировать в долговые фонды?
Инвестиции в долговые фонды могут осуществляться по различным каналам. Вы можете инвестировать непосредственно в долговые фонды, предлагаемые компаниями по управлению активами или через брокерские платформы. Вы также можете рассмотреть возможность инвестирования в долговые фонды ETF, котирующиеся на фондовых биржах. Важно изучить и выбрать фонды, исходя из ваших инвестиционных целей, допустимого риска и опыта управляющего фондом.
В чем разница между пассивным и активным инвестированием в долговые фонды?
Пассивное инвестирование в долговые фонды предполагает вложение средств в фонды, которые стремятся повторить показатели определенных базовых индексов фиксированного дохода. Такие фонды имеют более низкие затраты на управление и обеспечивают широкую рыночную экспозицию. Активное инвестирование в долговые фонды, напротив, предполагает, что управляющие фондами принимают инвестиционные решения на основе своего анализа и понимания рынка, чтобы превзойти эталонные индексы. Активные фонды могут иметь более высокие комиссионные за управление, но обеспечивают более высокую доходность.
Подходят ли долговые фонды консервативным инвесторам?
Долговые фонды часто считаются подходящими для консервативных инвесторов из-за их более низкого риска по сравнению с фондами акций. Эти фонды дают возможность сохранить капитал и получить доход. Однако важно тщательно оценить степень риска базовых инвестиций и выбрать фонды, которые соответствуют вашей толерантности к риску и инвестиционным целям.
Могу ли я инвестировать в фонды глобального долга?
Да, инвесторы могут вкладывать средства в глобальные долговые фонды, которые предлагают размещение долговых ценных бумаг, выпущенных разными странами. Глобальные долговые фонды обеспечивают диверсификацию по странам и валютам, позволяя инвесторам использовать возможности различных рынков. При инвестировании в глобальные долговые фонды важно учитывать политические и экономические риски, связанные с различными странами.
Как оценить эффективность долгового фонда?
При оценке эффективности долгового фонда важно учитывать такие факторы, как общая доходность, получение дохода и коэффициент расходов. Общая доходность учитывает как прирост капитала, так и доход, получаемый фондом. Получение дохода особенно важно для инвесторов, ориентированных на доход. Кроме того, сравнение показателей фонда с соответствующими базовыми индексами и фондами из группы аналогов может дать представление о его относительной эффективности.