Долговой фонд

Что такое Долговой фонд?

Долговой фонд – это инвестиционный пул, такой как паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд, в котором основные активы  включают в себя инвестиции с фиксированным доходом. Долговой фонд может инвестировать в краткосрочные или долгосрочные облигации, секьюритизированные продукты,   инструменты денежного рынка или   долговые обязательства с долевым фондам,  потому что общие затраты на управление ниже.

Долговые фонды, часто называемые кредитными фондами или фондами с фиксированным доходом, относятся к категории активов с фиксированным доходом. Эти инструменты с низким уровнем риска обычно ищут инвесторы, стремящиеся сохранить капитал и / или добиться распределения доходов с низким уровнем риска.

Ключевые моменты

  • Под долговым фондом понимается паевой инвестиционный фонд, биржевой фонд (ETF) или любые другие объединенные инвестиционные предложения, базовые инвестиции которых в основном содержат инвестиции с фиксированным доходом. 
  • Комиссия за заемные фонды ниже, чем за фонды акций, потому что затраты на управление ими по своей природе ниже. 
  • Инвесторы, заинтересованные в опционах на долговые фонды, могут выбирать между пассивными и активными продуктами.

Риск долгового фонда

Долговые фонды могут инвестировать в широкий круг ценных бумаг с различными уровнями риска. Государственный долг США обычно считается наименее рискованным. Профиль риска корпоративного долга, выпущенного предприятиями как часть их структуры капитала, обычно классифицируется по кредитному рейтингу компании .

Долги инвестиционного уровня выпускают компании со стабильными перспективами и высоким кредитным качеством. Высокодоходные долговые обязательства, которые в основном выпускаются компаниями с более низким кредитным рейтингом и потенциальными перспективами роста, предлагают более высокую доходность наряду с более высоким предполагаемым риском. Прочие категории долговых обязательств включают долговые обязательства развитых и развивающихся стран.

Инвестиции в долговые фонды

Инвесторы могут выбирать из широкого спектра вариантов долговых фондов с низким уровнем риска как в пассивных, так и в активных продуктах.

Пассивный

Некоторые из крупнейших и наиболее активно торгуемых пассивных инвестиционных фондов с фиксированным доходом стремятся воспроизвести лучшие эталонные индексы с фиксированным доходом, в том числе Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index и ICE US Treasury Core Bond Index. Пассивные ETF, реплицирующие эти индексы, включают:

iShares Core US Aggregate Bond ETF

IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) – это пассивно управляемый фонд репликации индекса, который отслеживает совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays. Коэффициент чистых расходов фонда составляет 0,05%. Его доходность с начала года до 8 июля 2019 года составляет 5,97%.

iShares ETF казначейских облигаций США

IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) – это пассивно управляемый фонд репликации индекса, который отслеживает индекс основных облигаций казначейства США ICE. Коэффициент чистых расходов составляет 0,15%, а его доходность с начала года до 8 июля 2019 года составляет 4,60%.

Активный

Рынок долговых фондов также включает в себя широкий круг активных менеджеров, которые стремятся превзойти индексы долговых фондов, такие как Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index и ICE US Treasury Core Bond Index.

First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) – это пример активно управляемого долгового фонда, который инвестирует для получения дохода и прироста капитала. С начала года с начала года доходность чистой чистой стоимости на 31 октября 2017 года составляет 5,95%. Несмотря на то, что с начала года фонд не превосходит выбранный им индекс, он является одним из самых эффективных фондов в мире высокодоходных облигаций США.

В целом, инвесторы в долговые фонды должны понимать, какие показатели расчета прибыли используются в качестве показателей эффективности. Поскольку заемные фонды связаны с получением дохода, фонды могут выплачивать запланированные ежемесячные или ежеквартальные дивиденды. В расчетах общей прибыли учитываются выплаты дохода, а в расчетах общей прибыли – нет.

Глобальные долговые фонды

Страны выпускают долги в различных формах для поддержки своей государственной фискальной политики. В США государственные долговые обязательства обычно считаются инвестициями с фиксированным доходом с наименьшим риском на рынке.

Долговые фонды США

Правительство США выпускает широкий спектр ценных бумаг для инвестиций. Эти ценные бумаги можно инвестировать напрямую, или инвесторы могут инвестировать в диверсифицированные долговые фонды, которые включают эти ценные бумаги. IShares от BlackRock – один из ведущих менеджеров на рынке индексированных ETF фондов государственного долга США .

Фонды корпоративного долга США обычно разделяются по кредитному качеству корпоративного эмитента. Компании США имеют одни из самых высоких кредитных рейтингов в мире, что делает долговые средства США очень востребованными.

Глобальные долговые фонды

Многие страны предлагают долговые инвестиции для поддержки государственной фискальной политики. Риски и доходность средств государственного долга различаются в зависимости от политической и экономической среды в стране. Как и в случае с акциями, фонды глобальных корпоративных облигаций можно разделить по индексам развитых и развивающихся рынков. Кредитные рейтинги присваиваются как государственным, так и корпоративным облигациям с использованием стандартизированного на глобальном уровне анализа кредитных рейтингов.

Краткая справка

Хотя заемные фонды имеют сравнительно меньший риск, чем фонды акций, инвесторы должны помнить о риске процентных ставок.