Долговой инструмент

Что такое Долговой инструмент?

Долговой инструмент – это инструмент, который организация может использовать для увеличения капитала. Это задокументированное обязательное обязательство, которое предоставляет предприятию средства в обмен на обещание предприятия выплатить кредитору или инвестору в соответствии с условиями контракта. Договоры о долговых инструментах включают подробные положения о сделке, такие как задействованное обеспечение , процентная ставка, график выплаты процентов и сроки до погашения, если применимо.

Понимание долговых инструментов

Любой тип инструмента, в первую очередь классифицируемый как долг, может считаться долговым инструментом. Долговые инструменты – это инструменты, которые физическое лицо, государственное учреждение или коммерческое предприятие могут использовать с целью получения капитала. Долговые инструменты предоставляют капитал предприятию, которое обещает выплатить капитал в течение долгого времени. Кредитные карты, кредитные линии, ссуды и облигации могут быть типами долговых инструментов.

Как правило, термин «долговой инструмент» в первую очередь касается заемного капитала, привлеченного институциональными организациями. Институциональные образования могут включать правительства, а также частные и государственные компании. Для целей бухгалтерского учета финансовой деятельности Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) Совета по стандартам финансового учета и Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) Совета по международным стандартам финансовой отчетности могут содержать определенные требования в отношении отражения различных типов долговых инструментов в финансовой отчетности организации.

Рынки выпуска институциональных компаний существенно различаются в зависимости от типа долгового инструмента. Кредитные карты и кредитные линии – это тип долгового инструмента, который организация может использовать для получения капитала. Эти линии возобновляемого долга обычно имеют простую структуру и имеют только одного кредитора. Они также обычно не связаны с первичным или вторичным рынком секьюритизации. Более сложные долговые инструменты будут включать расширенное структурирование контрактов и участие нескольких кредиторов или инвесторов, обычно инвестирующих через организованный рынок.

Структура и типы инструментов

Долги обычно являются лучшим выбором для привлечения институционального капитала, поскольку они имеют определенный график погашения и, следовательно, более низкий риск, что позволяет снизить процентные платежи. Долговые ценные бумаги представляют собой более сложный вид долгового инструмента, который требует более обширного структурирования. Если институциональное лицо решает структурировать долг для получения капитала от нескольких кредиторов или инвесторов через организованный рынок, его обычно характеризуют как инструмент долгового обеспечения. Инструменты долгового обеспечения – это сложные продвинутые долговые инструменты, предназначенные для выпуска нескольким инвесторам.

Некоторые из наиболее распространенных инструментов долговых ценных бумаг включают:

  • Казначейские облигации США
  • Муниципальные облигации
  • Корпоративные облигации

Компании выпускают эти долговые ценные бумаги, потому что структурирование выпуска позволяет получить капитал от нескольких инвесторов. Долговые ценные бумаги могут быть структурированы как с краткосрочными, так и с долгосрочными сроками погашения. Краткосрочные долговые ценные бумаги возвращаются инвесторам и закрываются в течение одного года. Долгосрочные долговые ценные бумаги требуют выплат инвесторам на срок более одного года. Компании обычно структурируют предложения по долговым ценным бумагам на срок от одного месяца до 30 лет.

Ниже приводится разбивка некоторых из наиболее распространенных инструментов долговых ценных бумаг, используемых организациями для привлечения капитала.

Казначейские облигации США

Казначейские облигации США бывают разных форм, обозначенных на кривой доходности казначейских облигаций США. Казначейство США выпускает долговые ценные бумаги сроком на один, два, три, шесть месяцев, один год, два года, три года, пять лет, семь лет, 10 лет, 20 лет. год и 30-летний срок погашения. Каждое из этих предложений представляет собой инструмент долгового обеспечения, предлагаемый правительством США всему населению с целью привлечения капитала для финансирования правительства.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации – это вид долговых ценных бумаг, выпущенных агентствами правительства США для финансирования инфраструктурных проектов. Инвесторами в ценные бумаги муниципальных облигаций являются прежде всего институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации – это вид долговых ценных бумаг, которую организация может структурировать для привлечения капитала от всех инвесторов. Инвесторы институциональных паевых инвестиционных фондов обычно являются одними из самых известных инвесторов в корпоративные облигации, но лица, имеющие брокерский доступ, также могут иметь возможность инвестировать в выпуск корпоративных облигаций. Корпоративные облигации также имеют активный вторичный рынок, которым пользуются как индивидуальные, так и институциональные инвесторы.

Компании структурируют корпоративные облигации с разными сроками погашения. Структура корпоративной облигации по срокам погашения является фактором, влияющим на процентную ставку, предлагаемую по облигации.

Альтернативные продукты для обеспечения структурированного долга

На рынке также имеется множество альтернативных продуктов структурированных долговых ценных бумаг, которые в основном используются финансовыми учреждениями в качестве долговых ценных бумаг. Эти предложения включают набор активов, выпущенных в качестве долговых ценных бумаг.

Финансовые учреждения или финансовые агентства могут объединить продукты из своего баланса в единое предложение долговых ценных бумаг. В качестве инструмента безопасности предложение увеличивает капитал для учреждения, а также разделяет связанные активы.

Ключевые моменты

  • Любой тип инструмента, в первую очередь классифицируемый как долг, может считаться долговым инструментом.
  • Долговой инструмент – это инструмент, который организация может использовать для увеличения капитала.
  • Компании могут гибко выбирать долговые инструменты, которые они используют, а также то, как они решают их структурировать.