По умолчанию

Что такое По умолчанию?

Дефолт – это неуплата долга, включая проценты или основную сумму по ссуде или ценной бумаге. Неисполнение обязательств может произойти, когда заемщик не может своевременно производить платежи, пропускает платежи или уклоняется от платежей или прекращает их осуществление. Физические лица, предприятия и даже страны могут стать жертвой дефолта, если не смогут выполнять свои долговые обязательства. Риски дефолта часто рассчитываются кредиторами заранее.

Ключевые моменты

  • Дефолт происходит, когда заемщик не может своевременно производить платежи, пропускает платежи или уклоняется или прекращает производить платежи полностью в счет причитающихся процентов или основной суммы долга.
  • Невыполнение обязательств может произойти по обеспеченному долгу, например по ипотечной ссуде, обеспеченной домом, или по необеспеченному долгу, например по кредитным картам или студенческой ссуде.
  • Дефолты могут иметь такие последствия, как снижение кредитных рейтингов, снижение шансов на получение кредита в будущем и более высокие процентные ставки по существующей задолженности, а также по любым новым обязательствам.

Объяснение по умолчанию

Невыполнение обязательств может произойти по обеспеченному долгу, например по ипотечной ссуде, обеспеченной домом, или бизнес-ссуде, обеспеченной активами компании. Если заемщик-физическое лицо не сможет своевременно выплатить ипотечный кредит, по кредиту может наступить дефолт. Точно так же, если бизнес выпускает облигации – по сути, заимствуя у инвесторов, – и не может производить купонные выплаты своим держателям облигаций , это означает, что компания не выполняет свои обязательства по своим облигациям. Дефолт отрицательно влияет на кредитоспособность заемщика и его способность брать займы в будущем.

Дефолт по обеспеченному долгу

Когда частное лицо, компания или страна не выполняет своих долговых обязательств, у кредитора или инвестора есть возможность вернуть причитающиеся им средства. Однако это обращение зависит от типа защиты. Например, если заемщик не выполняет свои обязательства по ипотеке, банк может вернуть дом в обеспечение ипотеки. Кроме того, если заемщик не выполняет свои обязательства по автокредиту, кредитор может вернуть автомобиль в собственность. Это примеры обеспеченных кредитов . В случае обеспеченной ссуды кредитор имеет юридическое требование на актив для погашения ссуды.

Корпорации, которые находятся в дефолте или близки к дефолту, обычно обращаются за защитой от банкротства, чтобы избежать тотального дефолта по своим долговым обязательствам. Однако, если компания обанкротилась , она фактически не выполняет все свои ссуды и облигации, поскольку первоначальные суммы долга редко возвращаются полностью. Кредиторы, имеющие ссуды, обеспеченные активами компании, такими как здания, инвентарь или транспортные средства, могут вернуть эти активы вместо погашения. Если остаются какие-то средства, держатели облигаций компании получают долю в них, а на очереди акционеры. Во время корпоративных банкротств иногда между заемщиками и кредиторами может быть достигнута договоренность, при которой выплачивается только часть долга.

Дефолт по необеспеченному долгу

Неисполнение обязательств также может произойти по необеспеченным долгам, таким как медицинские счета и долги по кредитным картам. В случае необеспеченного долга никакие активы не обеспечивают долг, но у кредитора все еще есть судебная защита в случае дефолта. Компании, выпускающие кредитные карты, часто дают несколько месяцев, прежде чем счет станет дефолтным. Однако, если по прошествии шести месяцев или более платежей не будет, со счета будет списана сумма, что означает, что кредитор понесет убытки по счету. Банк, скорее всего, продаст списанный счет коллекторскому агентству, и заемщик должен будет выплатить этому агентству. Если платежи в коллекторское агентство не производятся, может быть возбужден судебный иск в форме залогового удержания или судебного решения в отношении активов заемщика. Суд селезенка является решение суда , что дает кредиторам право вступить во владение заемщика имущества , если они не в состоянии выполнить свои договорные обязательства.

Невыполнение обязательств по студенческой ссуде

Студенческие ссуды – еще один вид необеспеченного долга. Если вы не сможете выплатить ссуду, вы, вероятно, не найдете у своей двери группу вооруженных маршалов США, как это сделал один человек из Техаса в 2016 году, как сообщает CNN Money. Но игнорировать этот долг по-прежнему очень плохая идея.

Во многих отношениях невыплата по студенческой ссуде имеет те же последствия, что и неуплата кредитной карты. Однако в одном ключевом отношении все может быть намного хуже. Федеральное правительство гарантирует большую часть студенческих ссуд, а сборщики долгов мечтают о полномочиях, используемых Федеральным управлением. Вероятно, это будет не так плохо, как вооруженные маршалы у вашей двери, но это может стать очень неприятным.

Во-первых, вы «просрочили»

Если ваш платеж по кредиту просрочен на 90 дней, он официально считается « просроченным ». Об этом факте сообщают во все три основных кредитных бюро. Ваш кредитный рейтинг будет подорван. 

Это означает, что любые новые заявки на получение кредита могут быть отклонены или предоставлены только по более высоким процентным ставкам, доступным для рискованных заемщиков. Плохой кредитный рейтинг может повлиять на вас и по другим причинам. Потенциальные работодатели, особенно для любого сотрудника, нуждающегося в допуске, часто проверяют кредитные рейтинги соискателей и используют их как меру вашего характера. То же самое и с большинством провайдеров мобильных и кабельных интернет-услуг, которые могут отказать вам в желаемом контракте на обслуживание. Коммунальные предприятия могут потребовать залог от клиентов, которых они не считают кредитоспособными. Потенциальный домовладелец также может отклонить вашу заявку на получение квартиры.

Затем вы “по умолчанию”

Если ваш платеж задерживается на 270 дней, он официально считается «невыполненным». Финансовое учреждение, которому вы должны деньги, направляет проблему в коллекторское агентство. Агентство сделает все возможное, чтобы заставить вас заплатить, за исключением действий, запрещенных Законом о добросовестном взыскании долгов. Коллекторы долга также могут взимать сборы, чтобы покрыть расходы на сбор денег.

Могут пройти годы, прежде чем федеральное правительство вмешается, но когда это произойдет, его полномочия значительны. Он может изъять любой возврат налога, который вы можете получить, и применить его к вашей непогашенной задолженности. Он также может украсить вашу зарплату, то есть свяжется с вашим работодателем и организует отправку части вашей зарплаты напрямую для погашения кредита.

Альтернативы дефолту

Хороший первый шаг – связаться со своим кредитором, как только вы поймете, что у вас могут возникнуть проблемы с выплатой платежей. Кредитор может работать с вами над более доступным планом погашения или направить вас к одной из федеральных программ. Важно помнить, что ни одна из программ не доступна людям, чьи студенческие ссуды перешли в дефолт.

Вы можете быть уверены, что банки и правительство так же озабочены получением денег, как и вы – их возвращением. Просто убедитесь, что вы предупредили их, как только увидите впереди потенциальные проблемы. Игнорирование проблемы только усугубит ее.

Невыполнение обязательств по фьючерсному контракту

Невыполнение обязательств по фьючерсному контракту происходит, когда одна сторона не выполняет обязательства, предусмотренные соглашением. Дефолт здесь обычно подразумевает невыполнение контракта к требуемой дате. Фьючерсный контракт – это юридическое соглашение о сделке с определенным товаром или активом. Одна сторона контракта соглашается купить в конкретную дату и по определенной цене, в то время как другая сторона соглашается продать в определенные в контракте этапы.

Суверенный дефолт

Суверенный дефолт или национальный дефолт происходит, когда страна не может выплатить свои долги. Государственные облигации выпускаются правительствами для сбора средств для финансирования проектов или повседневных операций. Государственные облигации обычно считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку государство поддерживает их. Тем не менее, долговые обязательства, выпущенные правительством, безопасны лишь в той степени, в которой их состояние зависит от государственных финансов и способности их обеспечивать.

Если страна не выполняет своих обязательств по суверенному долгу или облигациям, последствия могут быть серьезными и привести к краху финансовых рынков страны. Экономика может войти в рецессию или ее валюта может обесцениться . Для стран дефолт может означать невозможность собрать средства, необходимые для удовлетворения основных потребностей, таких как продукты питания, полиция или армия.

Суверенный дефолт, как и другие типы дефолта, может иметь место по разным причинам. Например, Ямайка объявила дефолт в размере 7,9 миллиарда долларов в 2010 году из-за перерасхода средств правительства, высокой долговой нагрузки и падения туризма – ключевой отрасли страны, как указано в статье Центра экономических и политических исследований (CEPR).

Как сообщала Wall Street Journal в 2015 году, Греция объявила дефолт по платежам в Международный валютный фонд, что вызвало потрясение в Европейском союзе.

Последствия неисполнения обязательств

Когда заемщик не выполняет свои обязательства по кредиту, последствия могут включать:

  • Отрицательные замечания по кредитному отчету заемщика и снижение кредитного рейтинга, который является числовым значением или мерой кредитоспособности заемщика.
  • Снижены шансы на получение кредита в будущем
  • Более высокие процентные ставки по существующей задолженности, а также по любой новой задолженности
  • Изъятие заработной платы и другие штрафы. Возмещение – это юридический процесс, который дает указание третьей стороне удерживать платежи непосредственно с заработной платы заемщика или с банковского счета. 

Когда эмитенты облигаций не выполняют своих обязательств по облигациям или проявляют другие признаки плохого управления кредитными ресурсами, рейтинговые агентства понижают свои кредитные рейтинги. Рейтинговые агентства по облигациям измеряют кредитоспособность корпоративных и государственных облигаций, чтобы предоставить инвесторам обзор рисков, связанных с инвестированием в облигации.

Кредитный рейтинг компании и, в конечном итоге, кредитный рейтинг облигации влияет на процентную ставку, которую получат инвесторы. Более низкий рейтинг может также помешать компании выпустить новые облигации и собрать деньги, необходимые для финансирования деловых операций.

Рейтинговые агентства обычно присваивают буквенные оценки для обозначения рейтингов. Standard & Poor’s, например, имеет шкалу кредитного рейтинга от AAA (отлично) до C и D. Долговые инструменты с рейтингом ниже BB считаются спекулятивными или мусорными облигациями, что означает, что они с большей вероятностью дефолт по кредитам.

Примеры неисполнения обязательств в реальном мире

Пуэрто-Рико объявил дефолт в 2015 году, как сообщает CNN Money , они заплатили всего 628 000 долларов в счет выплаты по облигациям на 58 миллионов долларов. После того, как в конце 2017 года на остров обрушился ураган Мария, долг страны в размере более 100 миллиардов долларов вызывает все большую озабоченность.

Long-Term Capital Management был крупным хедж-фондом, который объявил дефолт и в конце концов закрыл свои двери в 2000 году. Business Insider сообщает, как подверженность фонда облигациям Бразилии, Дании и России и другим рискованным инвестициям вышла из-под контроля, когда Россия объявила дефолт по своим суверенным облигациям. Long-Term Capital потерял более 4 миллиардов долларов за несколько месяцев, и даже с учетом попыток Федеральной резервной системы спасти его, хедж-фонд в конечном итоге обанкротился. Long-Term Capital был первым хедж-фондом в истории США, который обанкротился и закрыл свои двери.