Отложенный груз: Что это такое, как работает, пример

Понимание отложенной нагрузки

Отложенная нагрузка, также известная как обратная нагрузка, — это плата за продажу или сбор, связанный с взаимным фондом, который взимается при выкупе инвестором своих акций, а не при первоначальном инвестировании. Обычно эта плата составляет процент от стоимости выкупленных акций.
Преимущество отложенной нагрузки заключается в том, что вся инвестированная сумма используется для покупки акций, что позволяет инвестору получить выгоду от потенциального роста инвестиций с течением времени. Вместо того чтобы вычитать часть инвестиций в качестве комиссии заранее, отложенная нагрузка вычитается позже, что дает инвестору возможность получить доход на всю сумму первоначальных инвестиций.

Как работает отложенная нагрузка

Когда инвестор приобретает акции взаимного фонда с отложенной нагрузкой, вся вложенная сумма используется для покупки акций фонда. Инвестор не платит никаких предварительных сборов с продаж или комиссий в момент покупки. Вместо этого плата за отложенную нагрузку взимается, когда инвестор решает продать или погасить свои акции.
Комиссия обычно рассчитывается как процент от меньшей из двух величин: первоначальных инвестиций инвестора или стоимости инвестиций на момент погашения. Например, если инвестор первоначально вкладывает 10 000 долларов в паевой фонд с отложенной нагрузкой при продаже в размере 5 %, все 10 000 долларов будут использованы для покупки акций фонда. Когда инвестор выкупает свои акции, 5-процентная нагрузка при продаже будет вычтена из суммы, полученной при выкупе.
Инвесторам важно внимательно изучить проспект фонда, чтобы понять, как рассчитывается отложенная нагрузка при продаже и какие особые условия связаны с ней. В проспекте содержится подробная информация о комиссиях и расходах, связанных с фондом.

Пример отложенной нагрузки

Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий работу отложенной нагрузки. Предположим, инвестор вкладывает 10 000 долларов в паевой инвестиционный фонд с отложенной нагрузкой при продаже в размере 5 %. На момент погашения, предположим, стоимость инвестиций выросла до 12 000 долларов.
В этом случае отложенная нагрузка при продаже будет рассчитываться исходя из меньшей из двух величин: первоначальной инвестиции (10 000 долларов) или стоимости на момент погашения (12 000 долларов). Поскольку первоначальная инвестиция меньше, 5%-ная нагрузка при продаже будет применяться к $10 000. Таким образом, комиссия, вычитаемая из выкупленных средств, составит 500 долларов (5 % от 10 000 долларов).
Важно отметить, что у разных взаимных фондов могут быть разные условия в отношении отложенной нагрузки. Некоторые фонды могут устанавливать различные сроки или скользящие шкалы для отложенной нагрузки, а другие могут полностью отказаться от нее после определенного периода владения. Инвесторам следует внимательно изучить условия фонда, чтобы понять, как отложенная нагрузка повлияет на их инвестиции.

Отложенная нагрузка и сборы 12b-1

В дополнение к отложенной нагрузке некоторые паевые инвестиционные фонды могут взимать комиссию 12b-1. Плата 12b-1 — это ежегодный сбор, который покрывает расходы на распространение, такие как маркетинг, продажа акций, оплата услуг брокеров и реклама фонда. Обычно эта плата составляет процент от среднего размера чистых активов фонда.
Инвесторы должны знать о сборе 12b-1, когда рассматривают взаимный фонд с отложенной нагрузкой. Важно понимать общую стоимость инвестиций, включая как отложенную нагрузку, так и постоянную комиссию 12b-1. В проспекте эмиссии содержится подробная информация об этих сборах и их влиянии на доходность инвестора.

Отложенная нагрузка в России

Хотя в США понятие отложенной нагрузки ассоциируется в первую очередь с паевыми инвестиционными фондами, в России могут существовать аналогичные структуры. Однако важно отметить, что конкретные условия, правила и практика, касающиеся отложенных платежей, могут отличаться на российском рынке.
Инвесторам в России следует проконсультироваться с местными финансовыми учреждениями, регулирующими органами и профессионалами в области инвестиций, чтобы получить полное представление о том, как отложенные нагрузки работают в российском инвестиционном контексте. При принятии инвестиционных решений в России необходимо учитывать местные правила, структуру фондов и сопутствующие сборы.

Заключение

Отложенная нагрузка — это комиссия за продажу или сбор, связанный с взаимными фондами, который взимается при погашении инвестором своих акций. В отличие от предварительной платы за продажу, отложенная нагрузка позволяет использовать всю сумму первоначальных инвестиций для покупки акций, а плата вычитается позже. Инвесторам важно внимательно изучить проспект фонда, чтобы понять конкретные условия и положения, связанные с отложенной нагрузкой. Кроме того, инвесторы должны быть осведомлены о любых дополнительных комиссиях, таких как комиссия 12b-1, которые могут повлиять на доходность их инвестиций. В условиях российского инвестиционного ландшафта инвесторам следует обратиться к местным ресурсам, чтобы понять конкретные правила и практику в отношении отложенных нагрузок.

Вопросы и ответы

Что такое отложенный груз?

Отложенная нагрузка, также известная как обратная нагрузка, — это плата за продажу или комиссия, связанная с взаимным фондом, которая взимается при выкупе инвестором своих акций, а не при первоначальном инвестировании.

Как работает отложенная нагрузка?

Когда инвестор приобретает акции взаимного фонда с отложенной нагрузкой, вся вложенная сумма используется для покупки акций фонда. Плата за отложенную нагрузку взимается, когда инвестор решает продать или погасить свои акции, и обычно рассчитывается как процент от первоначальных инвестиций или стоимости инвестиций на момент погашения.

В чем преимущества отложенной нагрузки?

Основное преимущество отложенной нагрузки заключается в том, что вся вложенная сумма используется для покупки акций сразу, позволяя инвестору получить выгоду от потенциального роста инвестиций с течением времени. Она также обеспечивает гибкость, поскольку откладывает комиссию до тех пор, пока инвестор не решит погасить свои акции.

Существуют ли какие-либо дополнительные сборы, связанные с отложенной нагрузкой?

Помимо отложенной нагрузки, некоторые взаимные фонды могут взимать комиссию 12b-1. Этот сбор покрывает расходы на распространение, такие как маркетинг, продажа акций, оплата услуг брокеров и реклама фонда. Инвесторы должны учитывать как отложенную нагрузку, так и постоянную комиссию 12b-1 при оценке общей стоимости инвестиций в паевой фонд.

Можно ли отказаться от отложенной нагрузки?

Условия отсроченной нагрузки варьируются в зависимости от взаимных фондов. Некоторые фонды могут устанавливать различные сроки или скользящие шкалы для отложенной нагрузки, а другие могут полностью отказаться от нее после определенного периода владения. Инвесторам следует внимательно изучить проспект фонда, чтобы понять конкретные условия и положения, связанные с отложенной нагрузкой.

Как я могу оценить влияние отложенной нагрузки на мои инвестиции?

Чтобы оценить влияние отложенной нагрузки на ваши инвестиции, важно учитывать такие факторы, как процент комиссии, срок хранения и потенциальный рост инвестиций с течением времени. Сравнение различных фондов и их структуры комиссионных может помочь вам принять обоснованное решение, исходя из ваших инвестиционных целей и допустимого риска. Консультация с финансовым консультантом также может дать индивидуальное представление о влиянии отложенных платежей на вашу инвестиционную стратегию.

Применимы ли отложенные нагрузки в российском инвестиционном ландшафте?

Хотя концепция отложенных нагрузок в первую очередь ассоциируется с взаимными фондами в США, аналогичные структуры могут существовать и в инвестиционном ландшафте России. Однако важно отметить, что конкретные условия, правила и практика, касающиеся отложенных нагрузок, могут отличаться на российском рынке. Инвесторам в России следует обратиться в местные финансовые учреждения, регулирующие органы и к профессионалам в области инвестиций, чтобы получить полное представление о том, как отложенные нагрузки работают в российском инвестиционном контексте.