Депрессия: Значение, различные виды, типы
Понимание депрессии
Депрессия — это состояние рынка, товара, валюты или ценных бумаг, характеризующееся падением цен, низким объемом и отсутствием покупателей. Обычно она представляет собой длительный период низких цен и активности. Этот термин также может использоваться в контексте более широкой экономики, и в этом случае он обычно относится к условиям сильной рецессии.
Депрессивный рынок, продукт, валюта или ценная бумага, определяемые по длительному или устойчивому падению цен или экономической активности, могут быть региональными или затрагивать экономику страны в целом. Депрессия обычно наблюдается на рынках после того, как цены выросли, достигли пика и затем снизились в течение длительного периода.
Снижение уровня экономической активности может быть серьезным, если условия, которые привели к такому результату, сохраняются. Полезно проводить различие между депрессивной экономикой и акциями с депрессивными ценами.
Депрессивные цены на различные виды активов
Депрессивные состояния случаются на многих рынках и, начавшись, будут продолжаться до тех пор, пока сохраняется влияние факторов, снижающих спрос. Одним из ярких примеров является американский рынок жилья после того, как в 2006 году лопнул пузырь на рынке субстандартной недвижимости.
Чрезмерные спекуляции с недвижимостью в 2000-х годах привели к образованию жилищного пузыря. Когда пузырь лопнул, миллионы домовладельцев были вынуждены лишиться права выкупа, создав избыточное предложение жилья, которое сохранялось в течение многих лет. На сильно депрессивном рынке, каким был рынок недвижимости США в период с 2008 по 2012 год, рынок определяется не только низкими ценами, но и низким объемом сделок.
Период депрессии цен на активы может наступить в любом классе активов — от недвижимости до облигаций и акций. Мировой рынок сырьевых товаров — один из рынков, на котором в период с 2008 по 2018 год наблюдалось депрессивное движение. Индекс Dow Jones-UBS Commodity Index потерял более половины своей стоимости, отражая длительный период избыточного предложения и снижения спроса на сырье.
В случае с акциями депрессивные акции недооценены по сравнению с другими аналогичными акциями в той же отрасли или на том же рынке. Недооцененность — это финансовый термин, обозначающий ценную бумагу или другой вид инвестиций, который продается по цене, предположительно ниже истинной внутренней стоимости инвестиций, и может привлечь инвесторов и трейдеров, занимающихся ловлей рыбы на дне. Эти спекулянты считают, что снижение цены актива носит временный характер и со временем цена восстановится и станет выгодной инвестицией. Часто они используют методы технического или фундаментального анализа, чтобы определить, какие активы следует приобрести.
Типы депрессивных рынков
Депрессивная экономика
Экономическая депрессия обычно считается более продолжительной, чем экономическая рецессия. Если условия в экономике страны приводят к резкому снижению спроса на товары и услуги, то может наступить или усугубиться рецессия. Такое снижение спроса может быть вызвано несколькими факторами, но почти все они способствуют ограничению возможностей людей получать прибыль от своего труда, разумно инвестировать или делать и то, и другое. Такие обстоятельства, как неблагоприятные погодные условия или события, ограниченный доступ к кредитам, высокие налоги или сборы на потребление, высокий уровень государственной и корпоративной коррупции, уничтожение природных ресурсов, могут привести к депрессии в экономике.
Любые из этих условий, ограничивающие потребительский спрос в течение нескольких месяцев, негативно влияют на валовой внутренний продукт (ВВП) страны. Если эти условия сохранятся, то последствия могут не только продлиться некоторое время, но и серьезно подорвать производственный потенциал страны и производительность труда людей в ней.
Снижение уровня безопасности
Акции отдельных компаний или цены на сырьевые товары могут испытывать такое же явление в меньших масштабах. Если инвесторы воспринимают ценную бумагу как более рискованную, они будут стараться избегать ее. Если восприятие риска усугубляется плохими показателями или неэтичным поведением руководителей компании, инвесторы будут избегать рассматривать эти акции. Со временем, даже если обстоятельства изменились, такое восприятие может закрепиться, в результате чего акции останутся в депрессии — они будут достаточно хорошо работать, чтобы выжить, но не привлекут новых инвестиций. Причины снижения цен на сырьевые товары могут быть более сложными, но динамика остается той же. Цены могут оставаться низкими в течение длительного периода времени, пока спрос остается низким.
Во время депрессивного рынка цены могут оставаться низкими в течение нескольких месяцев, а то и лет, в зависимости от того, насколько подорвано доверие инвесторов. Часто условия, которые приводят к депрессивному рынку или депрессивным ценам, обусловлены банковскими и финансовыми кризисами или радикальными изменениями в политической структуре региона. Продолжение депрессии на рынке может привести к дефляции, поскольку кредитное доверие, производственные мощности и производительность труда снижаются по замкнутому кругу. В ходе этого нисходящего цикла экономический рост замедляется, а спрос на инвестиции и потребление иссякает. Длительное замедление темпов роста может привести к дальнейшему снижению цен на активы, поскольку производители вынуждены ликвидировать запасы, которые люди больше не хотят покупать.
Глобальные депрессивные экономики
Экономика целых стран также может оказаться в депрессии из-за различных факторов, таких как политическая нестабильность, экономическая неэффективность или стихийные бедствия. Глобальные депрессии, подобные Великой депрессии 1930-х годов, могут иметь далеко идущие последствия и затрагивать множество стран. В такие периоды экономическая активность замедляется, предприятия испытывают трудности, растет безработица и снижаются потребительские расходы. Правительства часто принимают такие меры, как фискальное стимулирование и монетарная политика, чтобы попытаться оживить экономику и смягчить последствия депрессии.
Заключение
Для депрессивных рынков, активов и экономик характерны падение цен, низкий объем и отсутствие покупателей. Они представляют собой длительный период низкой экономической активности и могут возникать на различных типах активов, включая акции, облигации, сырьевые товары и недвижимость. Депрессия может быть региональной или затрагивать экономику страны в целом. Понимание причин и последствий депрессивных рынков имеет решающее значение для инвесторов и политиков, чтобы ориентироваться в сложных экономических условиях. Анализируя основные факторы и применяя соответствующие стратегии, можно выявлять возможности и принимать обоснованные инвестиционные решения даже в условиях депрессивного рынка.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Перед принятием инвестиционных решений всегда рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом или специалистом.
Вопросы и ответы
Что означает депрессия рынка или актива?
Когда рынок или актив находится в депрессии, это означает, что он переживает длительный период низких цен, низкого объема и отсутствия покупателей. Это может происходить с различными видами активов, включая акции, облигации, сырьевые товары и недвижимость.
Как долго может длиться депрессивный рынок или актив?
Продолжительность депрессивного рынка или актива может варьироваться в зависимости от основных факторов и условий. Она может длиться месяцами или даже годами, в зависимости от масштабов негативного влияния и времени, которое потребуется для восстановления доверия инвесторов.
Что приводит к депрессии рынка или актива?
Рынок или актив может стать депрессивным под влиянием различных факторов. Это может быть результатом экономического спада, финансовых кризисов, чрезмерных спекуляций, избыточного предложения или изменения настроения инвесторов. Внешние факторы, такие как политическая нестабильность или стихийные бедствия, также могут способствовать возникновению депрессии на рынке.
Может ли депрессивный рынок или актив представлять инвестиционные возможности?
Да, депрессивный рынок или актив может открыть новые возможности для инвесторов. Некоторые инвесторы могут рассматривать депрессивные цены как временные и верить, что рынок или актив в конечном итоге восстановится. Такие инвесторы могут заниматься «донной рыбалкой», покупая недооцененные активы в расчете на будущий рост цен.
Как инвесторам ориентироваться на депрессивном рынке?
Навигация на депрессивном рынке требует тщательного анализа и стратегии. Инвесторы должны провести тщательное исследование, оценить основные факторы, вызвавшие депрессию, и рассмотреть долгосрочные перспективы рынка или актива. Диверсификация инвестиций и обращение за профессиональной консультацией также помогут снизить риски и выявить потенциальные возможности.
Могут ли целые экономики находиться в депрессии?
Да, целые экономики могут переживать депрессию, которую часто называют экономической депрессией. Они характеризуются длительным периодом экономического спада, высоким уровнем безработицы, снижением потребительских расходов и общими экономическими трудностями. Для стимулирования экономического роста и смягчения последствий депрессии часто используются меры государственного вмешательства, такие как фискальное стимулирование и монетарная политика.
Как интерпретировать информацию, представленную в этой статье?
Информация, представленная в данной статье, носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Важно провести дополнительное исследование и проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом или специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Цель статьи — дать общее представление о депрессивных рынках, активах и экономике, чтобы помочь читателям в получении знаний и принятии решений.