Дискреционный ARM


Что такое дискреционная ARM?

Дискреционный ARM – популярный инструмент жилищного кредита, доступный за пределами США; ипотека с переменной процентной ставкой, по которой кредиторы могут изменять процентные ставки по своему усмотрению. Дискреционные ARM широко распространены в Европе.


Ключевые выводы

  • Дискреционный рычаг – это тип ипотеки с переменной процентной ставкой, при которой кредиторы могут изменить процентную ставку в любое время.
  • Дискреционные ARM недоступны в США, но распространены в других регионах, таких как Европа, Индия, Австралия и Канада.
  • Кредитор дискреционного подразделения может изменить процентную ставку по истечении определенного периода на любую сумму в рамках закона.
  • Ипотека с дискреционным правом или любая ипотека с плавающей ставкой создает риск для заемщика, поскольку может привести к удорожанию ипотеки.
  • Ипотечные кредиты с переменной процентной ставкой привели к краху субстандартных кредитов, который вызвал финансовый кризис 2008 года.
  • В других странах ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой предлагаются на более короткие сроки по сравнению с ипотечными кредитами с фиксированной процентной ставкой на 15 и 30 лет в США.
  • В США ипотека с индексированной рукой похожа на ипотеку с дискреционным управлением.

Понимание произвольной ARM

Дискреционная ARM – это тип ипотеки с регулируемой процентной ставкой (ARM), которая используется в Европе, Австралии и других развитых странах в качестве обычного инструмента жилищного кредитования. Условия дискреционного ARM диктуют, что кредитор может изменить процентную ставку по ипотеке по своему усмотрению, при условии, что заемщики будут проинформированы об изменении процентной ставки в течение определенного периода, обычно шести недель. 

Часто дискреционные ARM предлагают заемщикам краткосрочную начальную процентную ставку, после чего кредитор может изменить процентную ставку в любое время на любую сумму и по любой причине. Во многих случаях нет ограничений на изменения, которые кредиторы могут вносить в дискреционные ARM. Таким образом, дискреционные ARM, как правило, являются более благоприятными условиями для кредиторов.

Дискреционные АРМ и США

США – одна из немногих развитых западных стран, в которых дискреционная ипотека с регулируемой ставкой недоступна. Вместо этого предлагаемые в США ипотечные кредиты с регулируемой ставкой известны как индексированные ARM, которые обеспечивают большую защиту заемщика.

Процентные ставки для индексированных ARM автоматизированы, устанавливаются компьютеризированными расчетами, основанными на правилах, предусмотренных в контрактах ARM. В соответствии с этим соглашением процентные ставки корректируются в заранее определенные даты и соответствуют определенному индексу, на который кредитор не имеет прямого влияния или контроля.

Кроме того, индексированные ARM отличаются от дискреционных ARM тем, что индексированные ARM имеют тенденцию ограничивать изменения ставки в любую заданную дату корректировки, а также устанавливать максимальное изменение ставки в течение срока действия ссуды. Индексированные ARM также обычно устанавливают гораздо более длительный период начальной процентной ставки, иногда до 10 лет.

Термин ипотека с регулируемой процентной ставкой (ARM) чаще используется в США. В англоязычном мире за пределами США ARM чаще называют ипотекой с переменной процентной ставкой.

Дискреционные ARM, индексированные ARM и ипотека с фиксированной процентной ставкой

В то время как ипотека с регулируемой процентной ставкой широко используется во всем мире, Федеральное жилищное управление США (FHA) сыграло важную роль в превращении ипотеки с фиксированной процентной ставкой в один из самых популярных финансовых инструментов для покупки недвижимости в США.

Ипотека с фиксированной процентной ставкой, как правило, в целом дороже, чем ипотека с регулируемой процентной ставкой, но не зависит от изменения процентных ставок. Процентные ставки остаются неизменными на протяжении всего срока действия ссуды, что выгодно для заемщика, поскольку у них будет установлен ежемесячный платеж за весь срок действия ипотеки без каких-либо неожиданных повышений.

При ипотеке с регулируемой процентной ставкой процентная ставка может вырасти очень высоко, что приведет к удорожанию ипотеки. Это может привести к тому, что заемщик больше не сможет позволить себе ежемесячные платежи. Это произошло во время обвала ипотечных кредитов, который привел к финансовому кризису 2008 года.

В США ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой обычно заключаются с шагом 15 и 30 лет. Хотя некоторые страны предлагают некоторые ипотечные инструменты с фиксированной процентной ставкой, в большинстве случаев сроки устанавливаются на гораздо более короткие сроки.

Стандартные периоды ипотеки в Канаде, например, представляют собой пятилетние ипотечные кредиты, которые амортизируются в течение 25 лет, что означает, что по истечении пяти лет остаток по ссуде должен быть рефинансирован. Во Франции, например, ипотека с фиксированной процентной ставкой может предлагаться на двухлетний, пятилетний, 15-летний и 20-летний периоды.