Измеряет ли оборотный капитал ликвидность?

Оборотный капитал — это общий показатель, используемый для измерения ликвидности компании или ее способности генерировать денежные средства для оплаты своих краткосрочных финансовых обязательств. Оборотный капитал также дает представление об операционной эффективности и общем финансовом состоянии компании. Оборотный капитал компании — это капитал, необходимый для ее повседневной работы, поскольку ему требуется определенная сумма наличных денег для покрытия непредвиденных расходов, регулярных платежей для оплаты счетов и покупки сырья, используемого в производстве.

Ключевые выводы

  • Оборотный капитал — это показатель, используемый для измерения ликвидности компании или ее способности генерировать денежные средства для оплаты своих краткосрочных финансовых обязательств.
  • Оборотный капитал — это разница между текущими активами компании, такими как денежные средства, и ее текущими обязательствами, такими как долги.
  • Компания с положительным оборотным капиталом указывает на то, что у нее достаточно ликвидности или денежных средств для оплаты счетов в ближайшие месяцы.
  • Оборотный капитал дает представление об операционной эффективности и общем финансовом состоянии компании.

Оборотный капитал как показатель ликвидности

Оборотный капитал — это разница между краткосрочными обязательствами, такими как долги или векселя. Компания с положительным оборотным капиталом указывает на то, что у компании достаточно ликвидности или денежных средств для оплаты своих счетов в ближайшие месяцы.

Для компании ликвидность, по сути, измеряет ее способность оплачивать свои счета в срок или насколько легко и эффективно компания может получить доступ к деньгам, необходимым для покрытия своих долгов. Оборотный капитал отражает ликвидные активы, которые компания использует для выплаты таких долгов.

Факторы ликвидности оборотного капитала

Два компонента оборотного капитала называются текущими активами и краткосрочными обязательствами, которые подробно описаны ниже.

Текущие активы

Оборотные активы — это активы, которыми владеет компания, которые, как ожидается, будут использованы в течение следующих 12 месяцев. Примеры оборотных активов включают:

  • Денежные средства и их эквиваленты
  • Дебиторская задолженность — это платежи клиентов за проданные товары и услуги.
  • Запасы, которые могут состоять из товаров и готовой продукции, которые могут быть ликвидированы или проданы для получения денежных средств.
  • Рыночные ценные бумаги, которые представляют собой вложения, которые не заблокированы и могут быть легко обменены на наличные деньги.
  • Предоплаченные расходы включают любые платежи подрядчикам или поставщикам за еще не полученные услуги.

Текущие обязательства

Краткосрочные обязательства — это краткосрочные долги или векселя, которые компания должна иметь в течение следующих 12 месяцев и которые обычно оплачиваются за счет оборотных активов. Примеры текущих обязательств включают:

Интерпретация ликвидности оборотного капитала

Оборотный капитал — это показатель того, насколько хорошо компания может продать свои оборотные активы для оплаты своих текущих обязательств. Например, если у компании есть кредиторская задолженность, срок погашения которой составляет 30 дней, компания может продать часть своих товарных запасов или снять наличные со своих обращающихся на рынке ценных бумаг, чтобы погасить подлежащую выплате задолженность.

Однако, если у той же компании не будет достаточного количества товаров, наличных денег в кассе или обращающихся на рынке ценных бумаг, у нее могут возникнуть трудности с оплатой своей кредиторской задолженности. В результате инвесторы и аналитики по акциям, а также банки, предоставляющие кредиты компаниям, анализируют, есть ли у компании оборотные активы для покрытия текущих обязательств.

Оборотный капитал отражает различные виды деятельности компании, такие как управление долгом, сбор доходов, платежи поставщикам и управление запасами. Эти действия отражаются в оборотном капитале, поскольку он включает не только денежные средства, но также кредиторскую и дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и части задолженности, подлежащей выплате в течение одного года.

Например, компания может увеличить свой оборотный капитал, заблаговременно собирая дебиторскую задолженность от своих клиентов или запрашивая у поставщиков краткосрочное продление сроков погашения их кредиторской задолженности. На потребности в оборотном капитале влияет ряд факторов, в том числе покупка активов, списание просроченной дебиторской задолженности и различия в платежной политике. Однако важно помнить, что оборотный капитал, необходимый для ведения бизнеса, варьируется в зависимости от отрасли.

Положительный оборотный капитал — ликвидность

Компания, у которой оборотные активы превышают текущие обязательства, имеет положительный оборотный капитал. Компания, способная зарабатывать деньги, позволяет ей лучше противостоять любым предстоящим штормам или испытаниям. Ниже приведены несколько способов, которыми положительный оборотный капитал влияет на деятельность компании.

банки

Положительный оборотный капитал может помочь компании получить кредит и более выгодные условия по займам в банках. Лучшие условия кредита могут означать более низкую процентную ставку по долгосрочному долгу или возможность открыть кредитную линию на оборотный капитал в банке. Кредитная линия — это кредитная линия, которую банки предоставляют предприятиям, чтобы они могли воспользоваться в случае необходимости. Как только будет получен достаточный доход, кредитная линия погашается, и компания снова получает доступ к этой ликвидности, если потребуется в будущем.

Поставщики

Кроме того, поставщики и продавцы, которые позволяют компаниям возвращать их через кредиторскую задолженность, по существу предоставляют компании кредит. Платеж может быть произведен через 30, 60 или 90 дней. Компания будет использовать материалы, купленные в кредит, для производства своей продукции и увеличения продаж. Выручка от этих продаж будет использована для погашения их кредиторской задолженности перед поставщиками.

Прежде чем поставщик согласится на кредиторскую задолженность, ему потребуются гарантии финансовой жизнеспособности компании. Измерение оборотного капитала компании позволяет поставщику определить, есть ли у компании финансовые ресурсы для их выплаты.

Чрезмерная ликвидность

И наоборот, слишком большой оборотный капитал может означать, что компания неадекватно использует свои денежные средства. Компании с чрезмерным объемом оборотного капитала может быть лучше потратить деньги на покупку нового оборудования, найм рабочих для увеличения производства или продаж или выплату долга.

Отрицательный оборотный капитал — недостаточная ликвидность

Отрицательный оборотный капитал может указывать на краткосрочные проблемы с денежными средствами или более серьезные долгосрочные проблемы управления, если они сохраняются. Ниже приведены несколько причин, по которым компания может иметь отрицательный оборотный капитал.

Денежные расходы

Отрицательный оборотный капитал может быть вызван тем, что компания тратит большие средства на покупку оборудования или выплату долга. Многие компании испытывают периоды отрицательного оборотного капитала, поэтому многие из них открывают кредитные линии на оборотный капитал в своем банке. Другими словами, короткие периоды отрицательной ликвидности могут не быть поводом для беспокойства, и их следует сравнивать с другими компаниями в той же отрасли.

Сезонный бизнес

Компания, которая продает продукты для сезонного бизнеса, может тратить много денег и нуждаться в займе в банке, чтобы нанять рабочих, купить товарно-материальные запасы и сырье в преддверии их загруженного сезона. Компания будет показывать отрицательный оборотный капитал в это время по мере увеличения производства. Однако, как только начнутся сезонные распродажи, полученная выручка используется для оплаты их кредиторской задолженности, краткосрочной задолженности и заемных средств.

Например, розничные торговцы обычно генерируют большую часть своих продаж во время курортного сезона. В результате оборотный капитал этих компаний может сильно колебаться в течение года.

Долгосрочные проблемы

Однако компании, испытывающие финансовые трудности, обычно имеют отрицательный оборотный капитал в течение длительного периода. Отрицательная ликвидность — это красный флаг для инвесторов и кредиторов, поскольку он может быть признаком плохого операционного управления, управления долгом и неправильного управления их кредиторской и дебиторской задолженностью. Например, если клиенты компании не платят им вовремя, это может создать дефицит денежного потока, что приведет к задержкам платежей по их банковскому долгу и кредиторской задолженности.