Доходы Micron: Сильный квартал на подходе
Сезон прибылей уже давно миновал свой пик, но все еще есть несколько интересных квартальных отчетов, которые стоит просмотреть. После закрытия сессии в понедельник (20 декабря) компания Micron (MU) представит финансовые показатели за ноябрьский квартал (F1Q22).
У Micron много сторонников на Уолл-стрит, но никто из них не настроен так «бычьи», как Ханс Мозесманн из Rosenblatt, который ожидает от гиганта памяти сильной демонстрации.
«Мы считаем, что ноябрьский квартал будет обусловлен сильными позициями по всем направлениям, включая центры обработки данных, мобильные устройства, ПК и автомобили, а также лучшими, чем ожидалось, показателями отгрузки битов и ценовых тенденций как для DRAM, так и для NAND», — сказал 5-звездочный аналитик.
Мозесманн ожидает, что продажи за квартал и прибыль на акцию не по GAAP окажутся выше его прогноза и прогноза улицы — $7,65 млрд/$7,65 млрд и $2,10/$2,11, соответственно.
Как всегда у Micron, все дело в DRAM и NAND, и Мозесманн считает, что «цены в обеих областях были лучше, чем ожидалось».
Что касается DRAM, то «динамика развития отрасли» повысилась благодаря высокому спросу на мобильные устройства (доход от MCP), ноутбуки (графика пользуется большим спросом), ПК (новые архитектуры процессоров включают продукцию Micron) и серверы. Также отмечается улучшение спроса в корпоративном секторе и «продолжающееся внедрение» облачных технологий, искусственного интеллекта и машинного обучения. Поскольку предложение NAND остается ограниченным, Мозесманн ожидает, что спрос также будет высоким.
Заглядывая в февральский квартал, Мозесманн ожидает, что последовательный рост будет выражен низким однозначным числом, в то время как улица ожидает снижения в среднем на одну цифру. Оценка прибыли на акцию не по GAAP в размере $2,29 также выше консенсус-прогноза в $1,86. Аналитик ожидает, что руководство Micron будет соответствовать его прогнозу.
Основываясь на «продолжающемся глобальном дефиците DRAM, более сильной, чем ожидалось, среде NAND, а также общих положительных тенденциях в отношении ASP», Мозесманн говорит, что ему «комфортно» с его оценками. На самом деле, аналитик не одобряет одно из существующих мнений.
Мы не придерживаемся абсурдного представления о том, что спрос на биты замедлится ниже предложения в 2022 году (что необходимо для «медвежьего» сценария), и считаем, что спрос на биты продолжит оставаться на уровне >23%, о чем нам говорит исторический масштаб роста логики», — резюмировал аналитик.
Поэтому неудивительно узнать, что Мозесманн оценивает акции MU как «Покупать» и устанавливает высокую ценовую планку в $165. Что это означает для инвесторов? Повышение изобилия на 99%. (Чтобы посмотреть послужной список Мозесмана, нажмите здесь)
Что думает остальная часть улицы? Если посмотреть на консенсус-прогноз, то мнения других аналитиков более разрозненны. 6 покупок, 2 удержания и 1 продажа дают консенсус-прогноз «Умеренная покупка». Кроме того, средний ценовой ориентир в $28 указывает на 25% потенциал роста. (См. анализ акций Micron на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.