Понижение рейтинга: что это такое, как это работает и предупреждающие знаки

Что такое понижение рейтинга?

Понижение рейтинга — это негативное изменение рейтинга ожидаемых показателей акций или облигаций, обычно выдаваемое аналитиком или рейтинговым агентством. Это свидетельствует об ослаблении перспектив компании или государства. В случае с акциями понижение рейтинга может означать изменение рейтинга аналитика с «покупать» на «держать» или «продавать». Для облигаций понижение рейтинга означает снижение кредитного рейтинга, что указывает на повышенный риск того, что эмитент может оказаться не в состоянии погасить свои долги.

Как происходит понижение рейтинга

Аналитики дают рекомендации по акциям, чтобы дать инвесторам представление об ожидаемой эффективности ценной бумаги. Эти рекомендации корректируются при изменении оснований, лежащих в основе рекомендации. Понижение рейтинга может происходить по разным причинам, таким как крупные заявления компании, неожиданная финансовая отчетность, новостные события, имеющие последствия для всей отрасли, изменения в руководстве или правительственных постановлениях, а также изменения в контроле или поведении правительства.
В случае с облигациями рейтинговые агентства оценивают эмитентов долговых обязательств и присваивают рейтинги, основываясь на их способности погасить задолженность. К основным рейтинговым агентствам относятся Standard & Poor’s (S&P) Global Ratings, Fitch Ratings и Moody’s. Рейтинги облигаций имеют решающее значение для покупателей облигаций, и многие фонды облигаций инвестируют только в облигации инвестиционного класса. Понижение рейтинга облигаций, особенно с инвестиционного до ниже инвестиционного, может существенно повлиять на цену и перспективы компании или правительства, выпустившего облигацию.

Причины понижения рейтинга

Рейтинг акций может быть понижен, если компания-эмитент обнародует информацию о расследовании со стороны регулирующих органов, или если ухудшаются фундаментальные показатели компании, или если происходят неблагоприятные изменения на рынке или в макросреде. Понижение рейтинга обычно приводит к негативному освещению в СМИ и может привести к повышению стоимости капитала как для долговых обязательств, так и для акций. Напротив, положительное повышение рейтинга может снизить стоимость заемных средств для предприятий.

Предупреждающие признаки понижения рейтинга

Рейтинговые агентства и биржевые аналитики публикуют списки, в которых указывают акции или компании, которым грозит понижение рейтинга. Инвесторы и кредиторы внимательно следят за этими списками. Понижение или повышение рейтинга может сопровождаться прогнозом конкретной целевой цены, которую, как ожидается, достигнут акции. Например, аналитик может понизить рейтинг акций с «покупать» до «держать» и указать целевую цену, которая представляет собой определенный процент снижения. Такие прогнозы могут повлиять на цену акций в течение нескольких часов после объявления.

Итоговая линия

Понижение рейтинга происходит, когда прогноз по акциям или облигациям меняется в негативную сторону. Обычно понижение рейтинга происходит в ответ на неожиданные негативные события или финансовые проблемы в компании или правительстве. Это может привести к негативному освещению в СМИ и затруднить заимствование денег для компании, получившей пониженный рейтинг. В случае с акциями понижение рейтинга часто приводит к падению цен на них. Инвесторам и участникам рынка необходимо обращать внимание на предупреждения о снижении рейтингов и понимать потенциальные последствия для своих инвестиционных решений.
Примечание: Информация, представленная в данной статье, основана на статье Investopedia «Downgrade: What It Is, How It Works, and Warning Signs» и применима к России. Однако для получения конкретной и актуальной информации о российском рынке просим вас проконсультироваться с финансовым консультантом или провести дополнительные исследования.

Вопросы и ответы

Что означает понижение рейтинга?

Понижение рейтинга — это негативное изменение в рейтинге ожидаемых показателей акций или облигаций. Как правило, это свидетельствует об ухудшении перспектив компании или государства, что ведет к снижению их кредитоспособности или инвестиционного потенциала.

Кто присваивает рейтинги?

Понижение рейтингов может производиться аналитиками, работающими в финансовых компаниях или кредитных рейтинговых агентствах. Аналитики предоставляют рейтинги акций, а рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность эмитентов облигаций и присваивают соответствующие рейтинги.

Каковы последствия понижения рейтинга?

Понижение рейтинга может иметь несколько последствий. Для акций это часто приводит к снижению цены акций, поскольку инвесторы переоценивают потенциал компании. Для облигаций понижение рейтинга может привести к увеличению стоимости займов для эмитента и снижению рыночной стоимости облигаций. Кроме того, понижение рейтинга может негативно сказаться на репутации компании, что усложняет привлечение инвесторов и получение финансирования.

Как определить признаки потенциального понижения рейтинга?

Чтобы выявить признаки потенциального понижения рейтинга, необходимо быть в курсе финансовых показателей компании, отраслевых тенденций, изменений в законодательстве и любых новостных событий, которые могут повлиять на ее деятельность. Обращайте внимание на отчеты кредитно-рейтинговых агентств, рекомендации аналитиков и списки наблюдателей, в которых выделяются компании, подверженные риску понижения рейтинга.

Можно ли отменить понижение рейтинга?

Да, понижение рейтинга может быть отменено, если компания или государство примет соответствующие меры для улучшения своего финансового состояния или устранения факторов, которые привели к понижению рейтинга. Это может включать в себя реализацию стратегических изменений, укрепление финансовых показателей или демонстрацию улучшения результатов деятельности с течением времени.

Как понижение рейтинга может повлиять на мои инвестиции?

Понижение рейтинга может повлиять на ваши инвестиции различными способами. Если вы владеете акциями компании, рейтинг которой был понижен, стоимость ваших акций может снизиться. Для инвесторов в облигации понижение рейтинга может увеличить риск дефолта, что может привести к потере основной суммы долга. Крайне важно регулярно пересматривать свой инвестиционный портфель и учитывать последствия понижения рейтингов для вашей инвестиционной стратегии.

Что мне делать, если я владею акциями или облигациями, рейтинг которых был понижен?

Если вы владеете акциями или облигациями, рейтинг которых был понижен, необходимо пересмотреть свою инвестиционную стратегию. Рассмотрите причины понижения рейтинга, оцените потенциальное влияние на компанию или эмитента и определите, соответствует ли это вашим инвестиционным целям и допустимому риску. Консультация с финансовым консультантом может дать ценные сведения и рекомендации относительно действий, которые следует предпринять в ответ на понижение рейтинга.