Downtick: Что это значит, как работает и тестирование

Понимание даунтиков

Под даунтиком понимается сделка по финансовому инструменту, которая совершается по более низкой цене, чем предыдущая сделка. Этот термин часто используется в отношении акций, но может также применяться к товарам и другим видам финансовых ценных бумаг. Проще говоря, нисходящая сделка происходит, когда цена на ценную бумагу снижается по сравнению с последней сделкой. Он противопоставляется восходящему движению, которое представляет собой сделку, отмеченную ростом цены.

Значение даунтиков

Нисходящие движения являются естественной частью рыночных колебаний и могут иметь различные причины. Например, увеличение предложения над спросом на определенную акцию или снижение оценки компании может привести к снижению цены. Однако важно отметить, что спад не обязательно указывает на экономический спад или плохие показатели компании. Это всего лишь отражение текущих рыночных условий.

Размер тика и нисходящие движения

Тик — это мера минимального движения цены ценной бумаги вверх или вниз. В случае торговли акциями стоимостью выше 1 доллара минимальный размер тика с 2001 года составляет 0,01 доллара. Это означает, что нисходящий тик регистрируется, когда цена ценной бумаги снижается как минимум на $0,01 по сравнению с предыдущей сделкой.

Правило Uptick и короткие продажи

Короткие продажи — это продажа актива, которым продавец не владеет. Правило Uptick Rule, установленное Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), запрещает короткие продажи на спадах. Это правило было введено для того, чтобы не дать коротким продавцам усугубить нисходящий импульс актива, переживающего падение.
В прошлом короткие продажи были связаны с обвалами фондового рынка, такими как обвал рынка в октябре 1929 года, который привел к Великой депрессии. В связи с потенциальными рисками, связанными с короткими продажами, регулирующие органы либо ограничили, либо наложили ограничения на эту практику.
В 2007 году было отменено правило Uptick Rule, но в 2010 году SEC ввела альтернативное правило Uptick Rule, ограничивающее короткие продажи, когда цена акций падает более чем на 10 % за один день. Эти правила направлены на поддержание стабильности и предотвращение манипулирования рынком.

Тест на понижение и повышение

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) ранее ввела ограничение, известное как Downtick-Uptick Test, также известное как Правило 80A, для обеспечения упорядоченности во время значительных движений рынка. Этот тест активировался, когда индекс NYSE Composite (ранее Dow Jones Industrial Average) набирал или терял более 2 % по сравнению с предыдущим торговым днем.
Цель теста Downtick-Uptick Test — контролировать объем торгов акциями S&P 500 во время нестабильности рынка. Чрезмерные объемы торгов могли усилить колебания и нанести потенциальный вред бирже и финансовым рынкам в целом.
Однако в 2007 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США отменила Downtick-Uptick Test, также называемый правилом воротника или тиковым тестом индексного арбитража. С тех пор некоторые финансовые эксперты обсуждают целесообразность повторного введения правила 80A, поскольку отмена этого правила привела к росту волатильности и нестабильности рынка по сравнению с тем временем, когда оно действовало.

Заключение

Понимание дауншифтеров крайне важно для инвесторов и трейдеров при работе на финансовых рынках. Нисходящие тики означают сделки, которые совершаются по более низкой цене, чем предыдущая сделка, и могут зависеть от различных рыночных факторов. Размер тика определяет минимальное движение цены, необходимое для регистрации даунтика, а такие правила, как Uptick Rule, направлены на предотвращение манипуляций и поддержание стабильности рынка. Несмотря на то, что тест на нисходящий тик уже не действует, его историческое значение подчеркивает важность контроля объемов торгов в условиях нестабильного рынка. Понимая и анализируя нисходящие движения, участники рынка могут принимать обоснованные решения по управлению своими инвестициями и эффективному снижению рисков.

Вопросы и ответы

Что такое дауншифтинг?

Под нисходящей сделкой понимается сделка по финансовому инструменту, которая совершается по более низкой цене, чем предыдущая сделка. Это распространенный термин, используемый в контексте акций, товаров и других финансовых ценных бумаг. По сути, он указывает на снижение цены по сравнению с последней сделкой.

Чем нисходящий тренд отличается от восходящего тренда?

Восходящая сделка — это сделка, при которой цена ценной бумаги увеличивается по сравнению с предыдущей сделкой, а нисходящая сделка — это сделка, при которой цена снижается. Проще говоря, восходящая сделка представляет собой движение цены вверх, а нисходящая сделка — движение вниз.

Что вызывает нисходящие движения на рынке?

Причинами нисходящего движения могут быть различные факторы, в том числе превышение предложения над спросом на конкретную акцию, снижение оценки компании или более широкие рыночные условия. Важно отметить, что спад не обязательно указывает на экономический спад или плохие результаты деятельности компании. Он отражает текущее состояние динамики спроса и предложения.

Что такое размер тика и как он связан с нисходящими движениями?

Размер тика означает минимальное движение цены ценной бумаги вверх или вниз. Для торговли акциями стоимостью выше 1 доллара минимальный размер тика составляет 0,01 доллара с 2001 года. Это означает, что нисходящий тик регистрируется, когда цена ценной бумаги снижается как минимум на $0,01 по сравнению с предыдущей сделкой.

Что такое правило Uptick Rule и как оно влияет на короткие продажи?

Правило Uptick Rule, введенное Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), ограничивает короткие продажи на спадах. Короткие продажи подразумевают продажу актива, которым продавец не владеет, и разрешены только в том случае, если сделка совершается по более высокой цене, чем предыдущая сделка. Правило Uptick Rule направлено на то, чтобы не дать коротким продавцам усугубить нисходящий импульс актива, переживающего спад.

Что представлял собой тест Downtick-Uptick Test и почему он был отменен?

Правило 80A (Downtick-Uptick Test) — ограничение, введенное Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE) для контроля объема торгов акциями S&P 500 во время значительных изменений на рынке. Оно вводилось, когда индекс NYSE Composite набирал или терял более 2 % по сравнению с предыдущим торговым днем. Однако в 2007 году SEC отменила тест Downtick-Uptick Test. Отмена этого теста стала предметом споров, поскольку она привела к росту волатильности и нестабильности рынка по сравнению с тем, когда правило действовало.