Дивидендное инвестирование — хорошая стратегия?
Многие начинающие инвесторы не понимают, что такое дивиденды по отношению к инвестициям, особенно для отдельных акций или паевых инвестиционных фондов. Дивиденды — это выплата части прибыли компании правомочным акционерам, обычно выплачиваемая публично торгуемой компанией.
Однако не все компании выплачивают дивиденды. Обычно совет директоров определяет, желательны ли дивиденды для их конкретной компании, исходя из различных финансовых и экономических факторов. Дивиденды обычно выплачиваются в форме денежных выплат акционерам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Ключевые выводы
- Дивиденды — это дискреционное распределение прибыли, которое совет директоров компании передает своим нынешним акционерам.
- Дивиденды обычно представляют собой денежные выплаты инвесторам, которые производятся не реже одного раза в год, но иногда и ежеквартально.
- Акции и паевые инвестиционные фонды, которые распределяют дивиденды, вероятно, имеют прочную финансовую основу, но не всегда.
- Инвесторы должны знать о чрезвычайно высокой доходности, поскольку существует обратная зависимость между ценой акций и дивидендной доходностью, и распределение может быть неустойчивым.
- Акции, которые выплачивают дивиденды, обычно обеспечивают стабильность портфеля, но обычно не превосходят по доходности высококачественные акции роста.
Основы дивидендов
Акционеры любых акций должны соответствовать определенным требованиям до получения выплаты дивидендов или распределения. Чтобы иметь право на выплату дивидендов, вы должны быть «зарегистрированным акционером » на конкретную дату, назначенную советом директоров компании, или после нее. Акции иногда называют торговлей « без дивидендов », что просто означает, что они торгуются в этот конкретный день без права на получение дивидендов. Если вы покупаете и продаете акции в дату, когда они не были дивиденды, вы не получите самую последнюю выплату дивидендов.
Теперь, когда у вас есть базовое определение того, что такое дивиденды и как они распределяются, давайте более подробно остановимся на том, что вам нужно понять, прежде чем принимать инвестиционное решение.
Что такое дивидендная доходность?
Это может показаться нелогичным, но по мере роста цены акции ее дивидендная доходность фактически уменьшается. Дивидендная доходность — это отношение того, какой денежный поток вы получаете на каждый доллар, вложенный в акции. Многие начинающие инвесторы могут ошибочно предположить, что более высокая цена акций коррелирует с более высокой дивидендной доходностью. Давайте углубимся в то, как рассчитывается дивидендная доходность, чтобы понять эту обратную зависимость.
Дивиденды обычно выплачиваются из расчета на акцию. Если вы владеете 100 акциями ABC Corporation, эти 100 акций являются вашей основой для распределения дивидендов. Предположим на данный момент, что ABC Corporation была куплена по цене 100 долларов за акцию, что подразумевает общие инвестиции в размере 10 000 долларов. Прибыль ABC Corporation была необычно высокой, поэтому совет директоров соглашается выплачивать своим акционерам 10 долларов на акцию ежегодно в виде денежных дивидендов. Итак, если вы являетесь владельцем ABC Corporation в течение года, ваши постоянные инвестиции в ABC Corp принесут дивиденды в размере 1000 долларов США. Годовая доходность — это общая сумма дивидендов (1000 долларов США), деленная на стоимость акций (10 000 долларов США), что составляет 10 процентов.
Если бы вместо этого ABC Corporation была куплена по цене 200 долларов за акцию, доходность упала бы до пяти процентов, поскольку 100 акций теперь стоят 20 000 долларов (или ваши первоначальные 10 000 долларов дают вам только 50 акций вместо 100). Как показано выше, если цена акции повышается, дивидендная доходность падает, и наоборот.
Краткий обзор
Дивиденды — это часть прибыли компании, выплачиваемая правомочным акционерам ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Как правило, способность компании выплачивать дивиденды является признаком хорошего корпоративного здоровья.
Оценка акций, приносящих дивиденды
Настоящий вопрос, который следует задать, заключается в том, являются ли дивидендные акции хорошими инвестициями в целом. Дивиденды формируются из прибыли компании, поэтому справедливо предположить, что в большинстве случаев дивиденды обычно являются признаком финансового здоровья. С точки зрения инвестиционной стратегии покупка устоявшихся компаний с историей хороших дивидендов добавляет стабильности портфелю. Ваши инвестиции в размере 10 000 долларов США в ABC Corporation, если они удерживаются в течение одного года, будут стоить 11 000 долларов США при условии, что цена акций по истечении одного года не изменится. Более того, если ABC Corporation торгуется по цене 90 долларов за акцию в год после покупки по 100 долларов за акцию, ваши общие инвестиции после получения дивидендов по-прежнему остаются безубыточными (стоимость акций 9000 долларов + 1000 долларов дивидендов).
В этом заключается привлекательность покупки акций с выплатой дивидендов — это помогает смягчить снижение фактических цен на акции, но также дает возможность для повышения курса акций в сочетании с устойчивым потоком дохода от дивидендов. Вот почему многие легенды инвестирования, такие как Джон Богл, Бенджамин Грэм, выступают за покупку акций, которые приносят дивиденды, как критическую часть общей «инвестиционной» доходности актива.
Риски для дивидендов
Во время финансового кризиса 2008–2009 годов почти все крупные банки либо сократили, либо отменили выплаты дивидендов. Эти компании были известны последовательными стабильными выплатами дивидендов каждый квартал буквально на протяжении сотен лет. Несмотря на их легендарную историю, многие дивиденды были сокращены.
Другими словами, дивиденды не гарантированы и подвержены макроэкономическим рискам, а также рискам, присущим компании. Еще один потенциальный недостаток инвестирования в акции, приносящие дивиденды, заключается в том, что компании, выплачивающие дивиденды, обычно не являются лидерами высоких темпов роста. Есть некоторые исключения, но быстрорастущие компании обычно не выплачивают значительные суммы дивидендов своим акционерам, даже если с течением времени они значительно опередили подавляющее большинство акций. Растущие компании склонны тратить больше долларов на исследования и разработки, расширение капитала, удержание талантливых сотрудников и / или слияния и поглощения. Для этих компаний вся прибыль считается нераспределенной прибылью и реинвестируется обратно в компанию вместо выплаты дивидендов акционерам.
Не менее важно остерегаться компаний с чрезвычайно высокой доходностью. Как мы узнали, если цена акций компании продолжает снижаться, ее доходность повышается. Многих инвесторов-новичков подталкивают к покупке акций только на основании потенциально сочных дивидендов. Не существует конкретного практического правила относительно того, какая сумма является слишком большой с точки зрения выплаты дивидендов.
Особые соображения
Средняя дивидендная доходность компаний с индексом S&P 500, выплачивающих дивиденды, исторически колеблется от 2 до 5 процентов, в зависимости от рыночных условий. В общем, стоит поработать над акциями с доходностью более 8%, чтобы выяснить, что на самом деле происходит с компанией. Выполнение такой комплексной проверки поможет вам отличить компании, которые действительно находятся в финансовых затруднениях, от компаний, которые временно находятся в немилости, и, следовательно, представляют собой хорошее инвестиционное предложение.