8 причин отказаться от паевого инвестиционного фонда
Многие финансовые консультанты и ученые не рекомендуют продавать акции и паевые инвестиционные фонды, когда цены падают во время медвежьих рынков. Они утверждают, что если вы можете просто продержаться сквозь все препятствия, вы, вероятно, получите больше прибыли, чем любой другой класс активов в долгосрочной перспективе. Однако бывают случаи, когда продажа паевого инвестиционного фонда может быть оправданной; покупать и держать не вечно. Здесь мы рассмотрим восемь основных причин продажи паевого инвестиционного фонда.
Ребалансировка портфеля
Со временем тенденции на финансовых рынках могут привести к отклонению распределения активов от желаемого. Другими словами, некоторые паевые инвестиционные фонды могут вырасти до значительной части портфеля, подвергая вас другому уровню риска.
Чтобы избежать этого, портфель можно периодически перебалансировать, продавая паи в фондах с относительно большим весом и переводя выручку в фонды с относительно небольшим весом. Согласно этому правилу, время продавать паевые инвестиционные фонды наступает тогда, когда они получили хорошую прибыль на продолжительном бычьем рынке, а процент, выделенный им, стал слишком высоким.
Изменения во взаимном фонде или неправильное управление
Паевые инвестиционные фонды могут меняться по разным причинам, что может противоречить вашим первоначальным причинам покупки. Например, звездный менеджер портфеля может покинуть корабль и быть заменен кем-то, у кого нет таких же возможностей. Или может иметь место дрейф стиля, который возникает, когда менеджер со временем постепенно меняет свой подход к инвестированию.
Другие сигналы, чтобы двигаться дальше, включают тенденцию к росту годовых коэффициентов управленческих расходов (MER) или рост фонда по сравнению с рынком. Если фонд вырос по сравнению с рынком, менеджеры могут столкнуться с трудностями при дифференциации своих портфелей от рынка, чтобы получить прибыль выше рыночной.
Рост инвестора
По мере того как вы набираетесь опыта и увеличиваете богатство, вы можете перерасти паевые инвестиционные фонды. С большим богатством появляется возможность покупать достаточное количество отдельных акций, чтобы добиться адекватной диверсификации и избежать РВК. Чем больше знаний, тем больше уверенности можно делать самостоятельно, будь то активный выбор акций или покупка и удержание рыночных индексов через биржевые фонды.
Изменения жизненного цикла
Хотя акции исторически были лучшими инвестициями в долгосрочную перспективу, их волатильность делает их ненадежными инструментами в краткосрочной перспективе. Когда приближаются выход на пенсию, образование детей после получения среднего образования или другие крайние сроки финансирования, рекомендуется переключить фонды фондового рынка на активы, которые имеют более определенную доходность, такие как облигации или срочные вклады, срок погашения которых совпадает со сроком погашения. средства понадобятся.
Ошибки
Иногда должная осмотрительность инвесторов оказывается неполной, и они в конечном итоге приобретают средства, которые в противном случае не купили бы. Например, инвестор может обнаружить, что фонд слишком нестабилен на его вкус.
Ошибки портфеля также могли быть совершены инвестором. Распространенной ошибкой является чрезмерная диверсификация с использованием слишком большого количества фондов, за которыми бывает трудно следить и которая может иметь тенденцию к усреднению по сравнению с рыночными показателями. Владение большим количеством фондов часто путают с диверсификацией. Большое количество средств не сглаживает колебания, если они имеют тенденцию двигаться в одном направлении. Что необходимо, так это сбор средств, из которых можно ожидать, что одни будут расти, когда другие упадут.
Оценка
Уходите из паевых инвестиционных фондов, чтобы перебалансировать фиксированные распределения портфеля, используя гибкий или оппортунистический подход. Обычным критерием оценки является соотношение цены и прибыли (P / E) для акций США. У них средний коэффициент P / E от 14 до 15 с течением времени, поэтому, если он вырастет до 24–26, оценки будут завышены и риск спада возрастет.
Что-то лучшее приходит
Легенда инвестирования сэр Джон Темплтон советовал продавать, когда появлялось что-то получше. В сфере взаимных фондов некоторые фонды могут выйти на рынок с инновациями, которые лучше справляются с тем, что делает ваш фонд. Или со временем может стать очевидным, что другие управляющие портфелем работают лучше по тем же критериям.
Снижение налогов
Паевые инвестиционные фонды, хранящиеся на счетах, подлежащих налогообложению, могут быть существенно ниже их покупной цены. Их можно продать для реализации капитальных убытков, которые используются для компенсации налогооблагаемого прироста капитала и, таким образом, снижения налогов.
Если продажа была сделана исключительно для реализации убытка с капитала для целей налогообложения, инвестор захочет восстановить позицию по истечении 30-дневного периода, необходимого для того, чтобы избежать правила поверхностных убытков.Инвестор может рискнуть, что цена будет такой же или ниже.
Продажа без налоговых убытков обычно происходит с августа до конца декабря. Это также период, когда многие фонды оценили прирост капитала и доход, который они будут распределять среди инвесторов в конце года. Эти суммы облагаются налогом для инвесторов, так что это дополнительный повод продать убыточный фонд.
Суть
Хотя эти восемь причин могут побудить вас подумать о том, чтобы избавиться от своего фонда, не забывайте о влиянии отсроченных комиссий за продажу, краткосрочных торговых комиссий и налогов при каждой продаже. Если эти другие факторы не в вашу пользу, возможно, сейчас не лучшее время для выхода.