EBITDAX

Что такое EBITDAX?

EBITDAX — это показатель финансовых результатов, который используется при составлении отчетов о прибыли, особенно для нефтяных и геологоразведочных компаний. Аббревиатура расшифровывается как «Прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации (или истощения), амортизации и затрат на геологоразведочные работы».

EBITDAX рассчитывается следующим образом:

Ключевые выводы

  • EBITDAX — это оценочная метрика, используемая для нефтегазовых компаний, которая измеряет способность фирмы получать доход от операционной деятельности и долга за услуги.
  • EBITDAX увеличивает EBITDA за счет исключения затрат на геологоразведочные работы.
  • В EBITDAX компании капитализируют затраты на разведку при обнаружении новых запасов нефти и газа.
  • Неденежные расходы, такие как отложенные налоги и убытки от обесценения, снова включаются в EBITDAX.

Понимание EBITDAX

EBITDAX — это показатель оценки, используемый специально для нефтегазовых компаний, также известных как компании по разведке и добыче (E&P). Он измеряет способность компании получать доход от своей деятельности в любой год.

Расчет EBITDAX исключает дорогостоящие расходы на разведку и дает истинную EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) компании. Затраты на разведку — это затраты, которые несет нефтегазовая компания при поиске нефти или газа для бурения. Затраты на разведку включают стоимость исследования подходящих мест для бурения и стоимость самого бурения. Затраты на геологоразведочные работы признаются в финансовой отчетности как затраты на разведку, ликвидацию ствола и сухие скважины. Эти затраты требуют значительных капитальных затрат на оборудование, рабочую силу и другие затраты.

Признанные повторяющиеся доходы и расходы, связанные с затратами на разведку, могут значительно отличаться в зависимости от того, использует ли компания метод учета успешных усилий или метод полной стоимости.

EBITDAX против EBITDA

Для компаний, использующих метод учета успешных усилий, EBITDAX можно рассматривать как EBITDA до затрат на геологоразведочные работы. Метод успешных усилий — это консервативный подход к бухгалтерскому учету, который используется в нефтегазовой отрасли как способ учета определенных операционных расходов. Согласно этому методу компания извлекает выгоду из затрат, связанных с обнаружением новых запасов нефти и газа, только после того, как эти запасы были обнаружены. Если геологоразведочные работы не увенчались успехом с понесенными затратами, затраты будут отнесены на расходы по мере их возникновения.

Между тем, для компаний с полной стоимостью геологоразведочные работы включаются в амортизацию и истощение. Полная стоимость — это метод учета, при котором не проводится различие между операционными расходами, связанными с успешными и неудачными геологоразведочными проектами. Таким образом, EBITDAX уравнивает оба типа учета и исключает влияние как бухгалтерских, так и структурных проблем, связанных с компаниями по разведке и добыче.

При расчете EBITDAX неденежные расходы, такие как обесценение, увеличение обязательств по выбытию активов и отложенные налоги, также должны быть снова добавлены. Формула не учитывает единовременные или иным образом необычные доходы и расходы, а только повторяющиеся. Помимо приведенной выше формулы, EBITDAX также можно рассчитать следующим образом:

Преимущества и недостатки EBITDAX

EBITDAX — это показатель дохода, который бизнес может использовать для обслуживания своих долгов или выплаты процентов по своим кредитам. Этот показатель измеряет способность компании выплатить ссуду и особенно полезен, когда компания хочет приобрести другую компанию.

EBITDAX покроет любые выплаты по кредиту, необходимые для финансирования поглощения. Однако как финансовый показатель он тщательно изучается аналитиками и кредиторами. Это связано с тем, что компании, которые не добились успеха в своих усилиях по разведке, могут использовать EBITDAX (вместо EBITDA) как способ улучшить свою внешнюю прибыльность.