E-CBOT

Что такое e-CBOT?

E-CBOT — это электронная торговая платформа, управляемая Чикагской торговой палатой (CBOT). Он в первую очередь используется трейдерами, желающими спекулировать и хеджировать риски на рынках товарных фьючерсов и финансовых деривативов.

Ключевые выводы

  • E-CBOT — это текущая электронная торговая платформа, управляемая CBOT.
  • Он заменил физические торговые ямы, которые раньше использовались и укомплектовывались людьми-трейдерами.
  • Сегодня торговля на e-CBOT осуществляется в основном с помощью компьютеров и объединяет хеджеров и спекулянтов на рынках товарных фьючерсов и производных финансовых инструментов.

Понимание e-CBOT

Электронная CBOT пользуется популярностью среди трейдеров на фьючерсных рынках, желающих совершать сделки с такими сырьевыми товарами, как драгоценные металлы, сельскохозяйственные товары и энергоносители. Для этих трейдеров товарные фьючерсы могут быть удобным способом зафиксировать предложение определенного товара по управляемой цене, чтобы защитить себя от риска дорогостоящих и колебаний на товарных рынках.

Например, коммерческая пекарня может покупать фьючерсы на пшеницу, чтобы гарантировать доступные поставки пшеницы в течение следующего года. Если цена на пшеницу вырастет в течение года, пекарня может исполнить свой фьючерсный контракт и принять поставку пшеницы по заранее определенной цене. С другой стороны, если цены на пшеницу упадут, пекарня сможет покупать пшеницу по более низкой цене на спотовом рынке.

В других случаях трейдеры могут использовать e-CBOT и другие фьючерсные рынки, чтобы спекулировать ценами на сырьевые товары. Например, трейдер, не нуждающийся в прямой нефти, тем не менее может купить фьючерсы на нефть, полагая, что ликвидность на рынок.

Помимо товарных фьючерсных контрактов, e-CBOT также используется для торговли производными финансовыми инструментами, такими как процентные свопы, фьючерсы на индексы и опционы. Эти продукты могут быть полезны не только как средство спекуляции на рыночных ценах, но и как способ для инвесторов хеджировать свою подверженность различным рыночным рискам. Например, инвестор с крупной позицией в конкретной компании может приобрести опционы на продажу в этой компании, чтобы они могли продать акции этой компании по относительно высокой цене в случае значительного снижения ее стоимости.

Пример e-CBOT из реального мира

История CBOT восходит к 1948 году, когда все его торговые операции велись с использованием обычного метода физических открытого протеста », который включал ручное определение цены, по которой вы готовы купить или продать конкретную ценную бумагу.

Подобно процессу аукциона, трейдеры будут использовать различные сигналы для обозначения различных типов ордеров. Например, если трейдер держать ладонь лицом вверх, это сигнализирует о желании продать определенную ценную бумагу. Если ладонь была обращена внутрь, это сигнализировало бы о желании купить. Также использовались различные другие сигналы, чтобы указать количество и цену ордера на покупку или продажу.

Например, трейдер, который хочет купить десять контрактов по цене восьми, назвал бы «восемь к десяти», указав цену перед количеством. Торговец поворачивал ладонь внутрь к своему лицу и указывал указательным пальцем на лоб, чтобы указать количество в 10 контрактов. Если трейдер хотел купить один контракт, он указывал пальцем на подбородок.

С другой стороны, современные электронные CBOT по большей части заменили этот метод открытых транзакций. Сегодня большая часть ежедневной торговли осуществляется с помощью автоматизированных систем, в которых процесс сопоставления покупателей и продавцов обрабатывается автоматически и почти мгновенно передовыми компьютеризированными системами.