Электронная коммуникационная сеть
Что такое сеть электронной связи (ECN)?
Сеть электронной связи (ECN) — это компьютеризированная система, которая автоматически сопоставляет заявки на покупку и продажу ценных бумаг на рынке.
Ключевые выводы
- Сеть электронной связи (ECN) — это цифровая система, которая сопоставляет покупателей и продавцов, желающих торговать ценными бумагами на финансовых рынках.
- ECN позволяют брокерским компаниям и инвесторам из разных географических регионов торговать без участия третьей стороны, обеспечивая конфиденциальность для инвесторов.
- ECN позволяют торговать вне традиционных торговых часов, что позволяет инвесторам реагировать на новости в нерабочее время или предвидеть их.
- Одним из недостатков использования ECN является то, что у них есть плата за доступ и комиссионные, которые могут поднять общую стоимость использования.
Понимание электронной сети связи (ECN)
ECN соединяют крупных брокерских компаний и индивидуальных трейдеров, поэтому они могут торговать напрямую между собой, минуя посредников. Они также позволяют инвесторам из разных географических регионов быстро и легко торговать друг с другом. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует, чтобы ECN регистрировались в качестве брокеров-дилеров.
ECN — это компьютерные системы, которые отображают наилучшие доступные котировки спроса и предложения от нескольких участников рынка, а затем автоматически сопоставляют и исполняют приказы. Они не только облегчают торговлю на основных биржах в часы работы рынка, но также используются для торговли в нерабочее время и торговли иностранной валютой. ECN позволяют осуществлять автоматическую торговлю, пассивное сопоставление ордеров и быстрое исполнение.
ECN, классифицированная SEC как альтернативная торговая система (ATS), зарабатывает деньги, взимая комиссию за каждую транзакцию для выполнения финансовых обязательств. Он пытается исключить роль третьей стороны в исполнении ордеров, введенных биржевым маркет-мейкером или внебиржевым (OTC) маркет-мейкером, и позволяет полностью или частично исполнять такие ордера. Заказы через ECNs, как правило, заказы предела, что особенно полезно для безопасной торговли после нескольких часов, учитывая изменчивый эффект, который может иметь на склад Цены в.
Использование ECN позволяет инвесторам торговать вне традиционных торговых часов, предоставляя механизм для тех, кто либо не может активно участвовать в нормальное рыночное время, либо предпочитает гибкость, предлагаемую более широкой доступностью. Это также позволяет избежать более широких спредов, которые характерны для использования традиционного брокера, и обеспечивает более низкие общие комиссии и сборы. Для тех, кто обеспокоен конфиденциальностью, ECN может обеспечить уровень анонимности для тех, кто этого желает. Это может быть особенно привлекательно для инвесторов, заинтересованных в совершении более крупных сделок.
Краткий обзор
Некоторые ECN предназначены для обслуживания институциональных инвесторов, в то время как другие предназначены для обслуживания розничных инвесторов.
Один из самых больших недостатков использования ECN — это цена, которую нужно платить за его использование. Плата за доступ и комиссионные могут быть дорогостоящими, и их трудно избежать. Комиссии за сделку могут быть дорогостоящими и могут повлиять на вашу прибыль и прибыльность.
Наряду с ECN, системы согласования и рынки вызовов также считаются формами ATS. Системы сопоставления получают заказы и направляют действия через экземпляр механизма сопоставления, где цены сравниваются с текущими оставшимися лимитными приказами. Если совпадений не найдено, заказ сразу же помещается в книгу как цитата. Рынки вызовов принимают заказы по одному, при этом цены покупки и продажи определяются на основе биржевой активности после размещения заказа.
1969 г.
Год основания Instinet, первой сети электронной связи (ECN).
Примеры сетей электронной связи (ECN)
Некоторые из различных ECN включают Instinet, SelectNet и NYSE Arca. Instinet была первой ECN, основанной в 1969 году и использовавшейся небольшими брокерскими компаниями и для транзакций между учреждениями. Он широко используется маркет-мейкерами для торгов на NASDAQ, но его также могут использовать частные лица и небольшие фирмы.
SelectNet используется в основном маркет-мейкерами, но не требует немедленного исполнения ордеров и помогает инвесторам торговать с конкретными маркет-мейкерами. NYSE Arca выросла в результате слияния Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и Archipelago, одной из первых ECN с 1996 года. Она облегчает электронную торговлю акциями на основных биржах США, таких как NYSE и NASDAQ.
На валютных рынках определенные брокеры Forex обозначены как брокеры ECN, которые могут способствовать торговле валютой в электронных сетях сопоставления.