Экономика нефтедобычи

Несмотря на усовершенствования некоторых методов производства альтернативной энергии, большая часть мира по-прежнему работает на ископаемом топливе, ярким примером которого является нефть. Как ни тревожно думать, что большая часть нашей инфраструктуры зависит от истощающихся ресурсов, у нас есть еще немало возможностей, пока нам не придется беспокоиться о мире без нефти. В этой статье мы рассмотрим экономику добычи нефти и то, как принимаются решения, когда дело касается добычи.

Изменчивость нефти

Одним из наиболее неправильно понимаемых аспектов нефти является ее изменчивость — как в том, как она откладывается, так и в том, что откладывается. Масло классифицируется по двум признакам. Первая классификация — легкая или тяжелая; Это основано на плотности в градусах API и является мерой плотности. Вторая классификация — сладкая или кислая — это мера того, сколько серы содержится в масле. Легкое сладкое масло, которое все еще требует дальнейшей обработки, намного проще превратить в ценный конечный продукт, такой как топливо. Тяжелая, высокосернистая нефть требует более интенсивной переработки и очистки. Подобная нефть, добываемая из битуминозных песков Альберты (тяжелая, кислая нефть), стоит дороже в переработке, чем легкая сладкая нефть из Техаса.

Помимо нефти, есть еще природа месторождения. В мире по-прежнему огромное количество нефти, но добывать ее становится все труднее и труднее. Отчасти это связано с физическим формированием месторождения — например, извилистостью или в сланцевой породе — а некоторые из проблем, очевидно, связаны с месторасположением, например, с отложениями на морском дне. Многие из этих препятствий можно преодолеть с помощью технологий. Гидравлический разрыв пласта породы, например (он же Fracking ), является основным фактором возобновлением добычи нефти в Соединенных Штатах, так как все больше и больше сланцев формации с получением недоступных месторождений нефти и газа ранее.

Подвижная точка прибыли

Из-за передовых технологий, разнообразия нефти и различий в качестве месторождений также не существует единой точки прибыли для компаний, добывающих нефть. Цена на нефть марки Brent часто используется в качестве ориентира цены на нефть. Это средняя легкая сладкая нефть, поэтому страны устанавливают цену на нефть марки Brent со скидкой, исходя из того, насколько далеко их продукт отличается от идеала легкой и сладкой нефти. Таким образом, сразу некоторые страны видят более низкую цену за баррель, потому что их продукт не является легким и сладким.

Различия возрастают, если посмотреть на затраты на добычу барреля нефти у разных компаний и в разных странах. При цене на нефть марки Brent, скажем, 80 долларов, будут компании, которые будут чрезвычайно прибыльными, потому что их стоимость за баррель может составлять 20 долларов. Также будут компании, которые теряют деньги, потому что добыча обходится им в 83 доллара за баррель. В абсолютно рациональной экономике все компании, теряющие деньги, прекратили бы или сократили производство, когда цена упала бы ближе к их точке безубыточности, но этого не происходит.

Нерентабельное производство

Поскольку владение землей для разведки обходится дорого, а бурение иногда является условием контракта, компании будут бурить месторождения и поддерживать скважины в рабочем состоянии, даже если цены занижены. Как и в любой другой ресурсодобывающей отрасли, производство не может заработать ни копейки. Существуют потребности в рабочей силе, расходы на оборудование, аренда и многие другие расходы, которые не исчезают, когда вы сокращаете производство. Даже если некоторые затраты, такие как оплата труда, могут быть устранены, они станут более значительными расходами в долгосрочной перспективе, поскольку компания должна повторно нанять всех, когда цены вырастут, при этом каждая другая компания также нанимает сотрудников на внезапно возникшем конкурентном рынке труда.

Вместо этого нефтяные компании часто рассчитывают на более высокие цены в будущем и будут стремиться к тому, чтобы скважина окупилась в течение нескольких лет, поэтому ежемесячные колебания цен не являются для них главным соображением. Крупные нефтяные компании имеют сильные балансы, которые помогают им пережить трудные годы. У них также есть множество скважин с традиционными и нетрадиционными месторождениями. Небольшие компании, как правило, концентрируются на региональном уровне и имеют гораздо меньшее разнообразие в своем портфеле. Это компании, которые борются с длительным падением цен. Точно так же в таких странах, как Канада, где в основном имеются месторождения тяжелой нефти, прибыль исчезает при низких ценах на нефть, потому что их стоимость за баррель требует более высокой цены за баррель, чем ОПЕК и другие конкурирующие страны, чтобы продолжать добычу.

От этапа разведки, с его стоимостью сейсморазведки и земли, вплоть до этапа добычи, с затратами на буровую установку и трудозатратами, есть только несколько способов контролировать расходы для нефтяной промышленности. Один из них — объединить добычу, среднюю и последующую добычу. Это означает, что одна компания может делать все — от разведки до добычи и переработки. Это может помочь контролировать расходы по некоторым аспектам, но это означает, что компания не специализируется и не нацелена на то, чтобы преуспеть в чем-то одном. Другой метод состоит в том, чтобы стимулировать технологический прогресс, чтобы добывать сложные месторождения стало дешевле. Последний вариант, по всей видимости, имеет наибольший потенциал в долгосрочной перспективе, хотя компании по-прежнему будут рассматривать вертикальные поглощения, ожидая дальнейших технологических прорывов.

Предложение и избыток

Последнее экономическое соображение — а оно действительно должно быть первым в большинстве отраслей — это вопрос предложения. Нет никаких сомнений в том, что количество нефти там велико, но оно конечно. К сожалению, у нас никогда не будет точной цифры, которая позволила бы нам определить правильную цену, которая будет поддерживать мир в достаточной степени. Вместо этого цена на нефть основывается на предложении на данный момент и вероятном предложении в ближайшем будущем, основанном на прогнозируемой добыче. Таким образом, когда компании продолжают добывать в период избытка предложения, цена на нефть продолжает падать, и компании с наиболее нерентабельными месторождениями начинают барахтаться. Например, рост добычи нефти в США удерживал цены на нефть на гораздо более низком уровне, потому что все это предложение ранее не поступало на рынок.

Суть

Нет сомнений в том, что добыча нефти подчиняется правилам спроса и предложения. Сложность заключается в том, что существует большая разница в стоимости доставки одного барреля нефти на рынок. К этому следует добавить тот факт, что нерентабельная продукция и избыточное предложение часто представляют собой риски для нефтяных компаний и их инвесторов. Конечно, поэтому этот сектор привлекает и инвесторов. Если вы проследите несколько основных факторов и рассчитаете стоимость барреля для некоторых более мелких компаний, можно получить прибыль от колебаний базовых цен на нефть, поскольку нерентабельные месторождения станут прибыльными. Ведь общая экономика нефтедобычи заключается в том, что в ней есть деньги — как для добывающих компаний, так и для их инвесторов.