EDF начинает размещение прав на сумму более 3 миллиардов евро

(Bloomberg) —

Electricite de France SA начала размещение акций с глубокой скидкой на сумму более 3,1 млрд евро ($3.

Президент Эммануэль Макрон планирует провести более широкую реформу обремененной долгами компании, заявив в четверг, что некоторые активы EDF должны быть национализированы. Компании, которая уже на 84% принадлежит Франции, необходимо укрепить свои пошатнувшиеся финансы, поскольку сочетание остановок реакторов и государственной политики по ограничению цен на электроэнергию сократило ее доходы в этом году.

Макрон заявил, что государству необходимо вернуть контроль над несколькими «промышленными игроками» в энергетическом секторе и отвязать европейскую электроэнергию от цен на газ, поскольку страна готовится к десятилетиям роста спроса на электроэнергию на фоне отказа от ископаемого топлива.

Предложение для EDF показывает, как рекордные затраты на электроэнергию, усугубленные вторжением России в Украину, побуждают правительства переписывать энергетическую политику. Отказ Германии от газопровода «Северный поток — 2» до попытки Великобритании возродить добычу нефти в Северном море — стремление Европы меньше зависеть от импорта приобрело новую остроту.

Макрон, который, по прогнозам, будет переизбран в следующем месяце, настаивает на строительстве новых атомных станций и развитии возобновляемых источников энергии в рамках стремления заменить ископаемое топливо и сделать Францию углеродно-нейтральной к 2050 году. EDF будет трудно финансировать это самостоятельно, и в прошлом месяце президент пообещал десятки миллиардов евро государственного финансирования, чтобы помочь ей сделать эти инвестиции.

Для укрепления своего баланса компания месяц назад заявила, что продаст около 2,5 миллиардов евро новых акций, но с тех пор пересмотрела в сторону увеличения влияние как снижения производства атомной энергии, так и правительственного ограничения на счета за электроэнергию. EDF также планирует продать больше активов и предложить инвесторам возможность получать дивиденды акциями, а не наличными.

Читать подробнее: EDF понесет больший удар от новых французских правил, сокращение производства

Цена размещения акций EDF составит 6,35 евро за акцию на период подписки с 23 марта по 1 апреля, сообщила государственная компания в пятницу. Министерство финансов подтвердило, что правительство вложит около 2,65 млрд. евро в рамках продажи.

По состоянию на 12:11 дня в Париже цена акций компании упала на 1,1% до 9,21 евро за акцию. Акции, которые 7 марта торговались на уровне 6,95 евро, упали на 11% в этом году на опасениях, что доходы могут быть сведены на нет, поскольку компания вынуждена предлагать большие скидки на сокращающийся объем электроэнергии, которую она производит.

«Акции EDF держатся, потому что разводнение прибыли будет немного ниже, а денежные поступления — выше, чем считалось в прошлом месяце, благодаря недавнему росту акций, который поддерживается перспективами потенциальной национализации и меньшей скидкой на новые акции, чем считалось ранее», — сказал Танкред Фулоп, аналитик Morningstar.

Недавно несколько рейтинговых компаний понизили рейтинг компании, предупредив о возможности новых сокращений, поскольку чистый финансовый долг EDF, составлявший на конец прошлого года 43 миллиарда евро, будет расти по мере снижения доходов.

На прошлой неделе агентство Bloomberg сообщило, что французское государство рассматривает возможность возобновления плана национализации обремененной долгами компании и реорганизации ее бизнеса с упором на ядерное производство. Согласно пересмотренному плану, о котором сообщило агентство Bloomberg, EDF может продать доли в некоторых зарубежных активах, включая возобновляемые источники энергии. Это позволит привлечь денежные средства для финансирования ключевых ядерных и гидроэнергетических операций компании во Франции.

Предыдущие попытки реорганизовать EDF наталкивались на проблемы. В 2019 году правительство Франции рассматривало возможность выкупа миноритарных акционеров в рамках реструктуризации, чтобы помочь финансировать продление срока службы устаревших атомных станций EDF и инвестировать больше средств в возобновляемые источники энергии.

План застопорился в 2021 году после более чем года обсуждений, поскольку Европейская комиссия, которая проверяет предложения, которые могут считаться «государственной помощью» компании, потребовала более глубокого разделения различных подразделений EDF в обмен на более высокие регулируемые цены на атомную энергию.

(Обновлено с комментарием аналитика в девятом абзаце).